Katastrofos obligacijų apibrėžimas ir investavimas
Šie su draudimu susiję investiciniai vertybiniai popieriai yra skirtingi nei įprastinės obligacijos, o investuotojai yra protingi juos visiškai suprasti prieš investuojant.
Prieš perkant katastrofos obligacijas: sužinokite, kaip veikia obligacijos
Jei ketinate investuoti į kačių obligacijas, tai protingai suprasti, kaip veikia įprastinės obligacijos.
Obligacijos yra įmonių, tokių kaip korporacijos ar vyriausybės, išleisti skolos įsipareigojimai. Kai perkate individualią obligaciją, jūs iš esmės skolinote savo pinigus įmonei nurodytam laikotarpiui. Mainais už jūsų paskolą ūkio subjektas sumokės palūkanas iki laikotarpio pabaigos (termino pabaigos), kai gausite pradinę investicinę arba paskolos sumą (pagrindinę sumą).
Obligacijų tipus klasifikuoja jas išleidęs ūkio subjektas. Tokie subjektai yra korporacijos, viešosios komunalinės įmonės ir valstybinės, vietos ir federalinės vyriausybės.
Katastrofos obligacijų atveju emitentas yra draudimo bendrovė. Kačių obligacijų investuotojai leis išleidžiančiai bendrovei išlaikyti savo pagrindinę vertę už palūkanų, sumokėtų išleidusios bendrovės. Katastrofos atveju išleidžianti bendrovė gali sustabdyti palūkanų mokėjimą arba jie gali būti ne atsakingi už pagrindinės sumos grąžinimą (pagrindinė yra atleista).
Kaip ir įprastinės obligacijos, katastrofos obligacijos paprastai laikomos iki termino pabaigos. Nuo obligacijos pirkimo iki termino pabaigos investuotojas gauna palūkanas (fiksuotąsias pajamas) už tam tikrą laikotarpį, pavyzdžiui, tris mėnesius, vienus metus, penkerius metus, dešimt metų, 20 ar daugiau metų. Dauguma katastrofos obligacijų turi palyginti trumpus terminus, pavyzdžiui, nuo trijų iki penkerių metų.
Principo "nuostoliai" nėra, jei investuotojas laikosi obligacijos iki termino pabaigos ir nėra katastrofos, kuri leistų išleidusijai bendrovei atidėti palūkanų mokėjimą arba grąžinti pagrindinę sumą. Vėlgi kai kuriais atvejais pagrindinė suma gali būti visiškai atleista.
Katastrofos obligacijos pavyzdys būtų toks: "XYZ Insurance Company", išleidžianti įmonė, išleidžia trejų metų katastrofos obligacijas 1000 dolerių apmērā ir sumoka 8 proc. Palūkanų. Kačių obligacijų investuotojai perka 10 obligacijų ir siunčia 10 000 USD XYZ draudimo bendrovei (arba subjektui, kuris sukuria obligacijos rinką) ir gauna obligacijų sertifikatą. Obligacijų investuotojas trejus metus gauna 8 procentus per metus (800 USD). Tai yra, jei nėra katastrofos!
Rizika investuoti į katastrofos obligacijas
Akivaizdi rizika investuoti į katastrofos obligacijas yra ta, kad atsiras katastrofa, ir investuotojas gali negauti savo palūkanų ar pagrindinės sumos. Tačiau, kaip ir kiti investiciniai vertybiniai popieriai, investuotojas apdovanotas didesniu pajamingumu mainais už riziką.
Santykinai trumpas brandumo laikotarpis sušvelnina riziką, bet kai katastrofiškus įvykius yra sunkiau prognozuoti nei kapitalo rinkose.
Todėl piratavę katastrofos obligacijas nėra skirtingai nei statymas, kad per ateinančius kelerius metus nebūtų įvykęs didžiulis katastrofiškas įvykis. Tai lyg lažybos prieš akcijų rinkos krizę - tai ne IF reikalas, bet KASU.
Pirkimas katastrofos obligacijas
Dauguma katastrofos obligacijų investuotojų yra rizikos draudimo fondai, pensijų fondai ir kiti instituciniai investuotojai. Individualūs investuotojai nėra paprastai įsigyjantys kačių obligacijas.
Kai kurios investicinių fondų bendrovės, pvz., "Oppenheimer", investuoja į kačių obligacijas ir dažnai stebi katės obligacijų vertybinių popierių indeksą - "Swiss Re Global Cat Bond Total Return Index".
Individualūs investuotojai, norintys susidoroti su katės obligacijomis, gali apsvarstyti galimybę įsigyti obligacijų fondus, kurie juos laiko. Tokiu būdu investuotojas gali turėti kortų obligacijų krepšelį, o ne pirkti vieną ar kelis, o tai turėtų didesnės rinkos rizikos.
Jei ieškos didelių pajamų, investuotojai gali alternatyviai siūlyti įsigyti didelio pelningumo obligacijas arba didelio pelningumo obligacijų investicinius fondus.
Visų pirma investuotojai yra protingi išlaikyti tinkamai diversifikuotą investicijų portfelį, tinkamą individualiems investuotojo tikslams ir rizikos tolerancijai.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.