Minimalus varianto portfelio apibrėžimas, strategija ir pavyzdžiai
Ar žinote, ką reiškia minimalus dispersijos portfelis? Tai gali atrodyti sudėtinga, tačiau šis portfelio struktūrizavimo modelis gali padėti jums maksimaliai padidinti našumą ir sumažinti riziką, o tai yra pagrindinis protingiausių ir sėkmingiausių investuotojų tikslas. Geriausia, tai nėra sunku taikyti, jei žinote, kaip tai veikia.
Jei galite pastatyti minimalų dispersijos portfelį, galite pasiekti optimalius rezultatus nesiimdami per daug rizikos.
Tai tokio pobūdžio "investavimo pasaulyje strategija" turėti tortą ir valgyti ".
Kas yra minimalus varianto portfelis?
Minimalus dispersijos portfelis yra vertybinių popierių portfelis, kuris derina, kad sumažintų viso portfelio kainų nepastovumą. Kintamumas, kuris yra dažniau naudojamas terminas, o ne investicinės bendruomenės dispersija, yra statistinė konkretaus saugumo kainų judėjimo (pakilimų ir nuosmukių) priemonė.
Investicijų nepastovumas taip pat gali būti pakeičiamas, atsižvelgiant į jo rinkos riziką. Todėl, kuo didesnis investicijos svyravimas (kuo didesnis svyravimas išauga ir mažėja), tuo didesnė rinkos rizika.
Taigi, jei investuotojas nori sumažinti riziką, jie taip pat nori sumažinti pakilimus ir nuosmukius.
Kaip sukurti minimalų portfelio variantą
Investicijų pasaulyje portfelis paprastai apibūdina investicinių vertybinių popierių, laikomų vienoje sąskaitoje, arba vieno investuotojo turimų vertybinių popierių ir sąskaitų derinį.
Taigi, norint sukurti minimalų dispersijos portfelį, investuotojui reikėtų turėti mažos nepastovumo investicijas arba nepastovių investicijų derinį su maža koreliacija tarpusavyje. Pastarasis portfelis yra bendras, atsižvelgiant į minimalių dispersijų portfelių skaičiavimą.
Mažos koreliacijos investicijos gali būti apibūdinamos kaip tos, kurios skirtingai (ar bent jau ne taip panašiai) atlieka tą pačią rinkos ir ekonominę aplinką.
Tai yra pagrindinis diversifikacijos pavyzdys. Kai investuotojas diversifikuoja portfelį, iš esmės jie siekia sumažinti nepastovumą, ir tai yra minimalaus dispersijos portfelio pagrindas - diversifikuotas vertybinių popierių portfelis.
Minimalių variantų portfelio pavyzdžiai
Galbūt pats paprasčiausias minimalaus dispersiškumo portfelio pavyzdys - tai akcijų savitarpio pagalbos fondo ir obligacijų savitarpio pagalbos fondo derinys. Kai akcijų kainos kyla, obligacijų kainos gali būti lygios ar šiek tiek neigiamos; o kai akcijų kainos mažėja, obligacijų kainos dažnai didėja. Atsargos ir obligacijos dažnai nekelia priešingų krypčių, tačiau jų veiklos rezultatai yra labai žemi.
Investuotojas, naudodamas minimalią dispersijų portfelio strategiją iki galo, gali kartu sujungti rizikingą turtą ar investicinius vienetus ir vis tiek pasiekti aukštą santykinę pelną neprisišveldydamas didelės santykinės rizikos.
Pavyzdžiui, jei investuotojas mano, kad turi tris skirtingus investavimo tipus, pvz., JAV dideles kapitalo atsargas, JAV mažos kapitalizacijos atsargas ir besiformuojančių rinkų atsargas, kurių kiekviena turi didelę santykinę riziką ir nestabilių kainų svyravimų istoriją, kiekviena iš jų turi santykinai maža koreliacija tarpusavyje, kuri laikui bėgant gali sukelti mažesnį nepastovumą, palyginti su portfeliu, kurį sudaro 100 procentų bet kurio iš tų trijų rūšių investicijų.
Konkreti statistinė priemonė, naudojama išreikšti tam tikrą investicijų koreliaciją su kita investicija, vadinama R-kvadratu arba R2 . Dažniausiai R kvadratas pagrįstas koreliacija su pagrindiniu indeksu, pvz., " S & P 500" . Pvz., Jei investavimo R kvadratas yra 0,97, tai reiškia, kad 97 procentų jo kainų pokyčių (padidėjimai ir sumažėjimai vykdant veiklą) yra paaiškinami indekso pokyčiais. Investuotojas, turintis S & P 500 indekso savitarpio pagalbos fondą, norėtų išlaikyti papildomas investicijas su mažu R2 arba mažai koreliuotai su tuo indeksu, kad sumažintų portfelio nepastovumą arba sumažintų dispersiją per diversifikavimą.
Apibendrinant, minimalus dispersijos portfelis gali turėti investavimo tipus, kurie yra nepastovūs juos laikydami individualiai, tačiau, sukaupdami kartu, jie sukuria diversifikuotą portfelį, kuris yra mažesnis negu bet kuri atskira dalis.
Optimalus minimalus dispersijos portfelis sumažins bendrą nepastovumą, kai kiekviena į ją įtraukta investicija, net jei individualios investicijos yra nepastovios.
Minimalus varianto portfelio modelis
Geras bendras modelis, kurio reikia laikytis minimalaus dispersijos portfelio nustatymo srityje, gali būti įrodytas naudojantis tarpusavio fondų kategorijomis, kurios yra santykinai mažos koreliacijos tarpusavyje. Šis konkretus pavyzdys atitinka pagrindinę ir palydovinio portfelio struktūrą :
- 40 proc. S & P 500 indekso fondo
- 20 proc. Besivystančių rinkų fondo fondas
- 10 procentų mažos kapitalizacijos fondo fondas
- 30 procentų obligacijų indekso fondas
Pirmosios trys fondų kategorijos yra santykinai nepastovios, tačiau visos keturios yra santykinai mažos tarpusavyje susijusios. Išskyrus obligacijų indeksų fondą, visų keturių kartu derinys turi mažesnį nepastovumą nei kiekvienas atskirai.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.