Kodėl 5 žvaigždučių reitingas nereiškia, kad jūs gaunate geriausią fondą
Ar turėtumėte investuoti tik į 5 žvaigždučių fondus? Prieš atsakydami į šį klausimą išsamiau, sužinokite daugiau apie žvaigždžių įvertinimą ir kaip tai veikia.
Koks yra bendras įvertinimas tarpusavio fFunds?
"Morningstar" yra investicinių tyrimų įmonė, kuri didžiąja dalimi dėl savo žvaigždžių reitingo padidino savitarpio fondų pasaulį. Morningstar žodžiais tariant, kaip veikia jų žvaigždžių įvertinimas:
Morningstar reitingas pagrįstas "Morningstar Risk Adjusted Return". Morningstar apskaičiuoja trijų, penkių ir dešimties metų trukmės reitingus, o tada bendras "Morningstar" reitingas grindžiamas turimų laikotarpio reitingų svertiniu vidurkiu. Norint apskaičiuoti "Morningstar" reitingą lėšoms, reikia šių elementų:
Morningstar Risk-Adjusted Return% Rangas trijų, penkių ir dešimties metų kategorijų lėšoms.
Visų atrinktų fondų istorinės kategorijos užduotys
Lentelė, kurioje aprašomas bet kurių dviejų kategorijų porų panašumo laipsnis (nuo nulio (labai skiriasi) iki vienos (identiškos)
Vertindama "Morningstar" nustato investicinius fondus pagal veiklos rezultatus, tačiau daro papildomus rizikos koregavimus.
Pvz., Savitarpio fondas, kuris atliko 3, 5 ir 10 metų pelno kategorijoje viršijantį savo vidurkį, greičiausiai gautų 5 žvaigždučių reitingą, ypač jei fondas pasiekė šias pajamas neįskaitant neįprastai aukšto lygio rizikos .
Taigi, kas nenorėtų pirkti 5 žvaigždučių lėšų, kurios gauna didelę grąžą, palyginti su atitinkama jų kategorija, nepriskiriant didesnės rizikos nei kategorijos vidurkis?
Kai 5 žvaigždžių fondai nevykdo, kaip tikėtasi
Kad būtų teisinga, "Morningstar" negarantuoja, kad būsimos grąžos bus panašios į praeities rezultatus, ir jie nesitiki, kad 5 žvaigždučių fondai ateityje perims 1, 2, 3 ir 4 žvaigždutes.
Tačiau "Morningstar" ir toliau vertina savo žvaigždes kaip svarbią jų paslaugų naudojimo savybę.
Štai keletas pastabų apie žvaigždutę, kurią mes sukūrėme per 20 metų, kai mes naudojome "Morningstar" (taip, mes vis dar manome, kad "Morningstar" yra naudinga):
- Galbūt indeksų fondai yra geriausi investiciniai fondai visiems investuotojams, nuo pradedančiųjų iki patyrę, profesionalams. Tačiau indekso fondai niekuomet negaus 5 žvaigždučių reitingo, nes jų rezultatai retai viršija vidutinius trumpuoju laikotarpiu. Fondai, tokie kaip " Vanguard Total Stock Market" indeksas (VTSMX), gauna 4 žvaigždučių reitingą, nes jų 3 ir 5 metų laikotarpio pajamos paprastai siekia vidutinį. Tačiau 10 metų grįžimas dažnai pranoksta didžiąją daugumos kategorijų bendraamžių. "VTSMX" mano knygoje gavo 5 žvaigždučių įvertinimą, tačiau "Morningstar" jos negaus.
- Kai kurie investiciniai fondai gali ilgai išnaudoti savo veiklą, kartais net penkerius metus ar ilgiau, nes jie gauna daugiau nei vien tik protingą ir patyrusią valdymo komandą - investiciniai fondai, pavyzdžiui, sektorių fondai , gali turėti gerą laiką investuoti į atsargas, kurios dominuoja kelerius metus. Tokiu fondu galima gauti 5 žvaigždučių įvertinimą, tačiau tuomet didieji atlikėjai taip pat gali patirti didelių nuostolių ir staiga 5 žvaigždučių fondas virsta 3 žvaigždučių fondu.
- Žvaigždžių įvertinimas gali būti geras atspirties taškas investicinių fondų tyrimams ir analizei . Tačiau paieškos net 5 žvaigždutėmis apribojimas nėra gera idėja. Nenorėčiau pirkti 1 ar 2 žvaigždučių fondo, tačiau yra daug 3-6 ir 4 žvaigždučių lėšų, kurios ilgainiui gerai nuveikė. Vėlgi indekso fondai yra pavyzdys čia.
Apibendrinant, žvaigždžių įvertinimas gali būti atspirties taškas investicinių fondų tyrimams, tačiau jis turėtų būti tik vienas iš kelių analizės veiksnių. Tiesą sakant, tol, kol pradėsite diversifikuoti ir prastai priskirti savo prioritetų sąrašą, galite visiškai ignoruoti žvaigždės įvertinimą ir vis tiek rasti jums geriausias lėšas .