Problema ta, kad mes investuojame atgal; mes investuojame į priekį, o savitarpio fondas yra labiau analizuojamas nei ankstesnių rezultatų įvertinimas. Iš tikrųjų, geriausi būsimos veiklos rodikliai yra faktoriai, kuriuos daugelis investuotojų nemato.
Prieš pirkdami savitarpio pagalbos fondą, yra ir kitų svarbių veiksnių, tokių kaip vadovo valdymas , sąnaudų santykis , apyvartos santykis ir mokesčių efektyvumas, analizuoti ir palyginti:
Analizuokite savitarpio fondo rezultatus
Jei ketinate išanalizuoti istorines grąžos, turite tai padaryti teisingai. Ankstesni rezultatai negarantuoja ateities rezultatų, bet tai svarbu analizuojant aktyviai valdomus fondus . Tačiau daugelis investuotojų patenka į spąstus, stengdamiesi nugalėti produkciją, nuolat perkant geriausiai veikiančias lėšas ir parduodant tas, kurios veikia blogiausiai. Tai tik dar viena rinkos laiko formos forma, užtikrinanti, kad investuotojai nuolat perka aukštus ir parduoda mažai - priešingai nei išmintingų investuotojų elgesys. Analizuojant praeities rezultatus, daugiausia dėmesio skiriama 5 metų ir 10 metų pelnams, nes šie terminai yra didesnis fondo valdytojo gebėjimų naršyti nuolat besikeičiančioje ekonominėje aplinkoje.
Analizuokite vadovo nuosavybę
Jei jus domina investicinio fondo 5 metų ir 10 metų grąžos, tai gali būti klaida įsigyti šio fondo akcijų, jei valdytojas vienintelius metus valdė tik vieną kartą. Tai rodo, kad ankstesnis valdytojas yra atsakingas už tvirtą ilgalaikį našumą, tačiau naujas valdytojas nepatikėjo.
Panašiai, jei 5 metų veiklos rezultatai gerai atrodytų ir valdytojo kadencija būtų 5 metai, jūs neturėtumėte atleisti fondo, jei 10 metų grąžos bus prastos, palyginti su kitais fondų tipais . Tokiu atveju dabartinis valdytojas turėtų gauti kreditą už 5 metų grąžą, bet negaus kaltinimo 10 metų. Apibendrinant, įsitikinkite, kad analizuojami laikotarpiai sutampa su dabartiniu valdytojo galiojimu. Taip pat galite visiškai išvengti lėšų, kurių valdytojo kadencija trunka mažiau nei 3 metus.
Ieškokite mažo išlaidų koeficiento:
Mažos išlaidos suteikia fondui galimybę pradėti nuo panašių fondų, kurių išlaidos yra didesnės. Kitais žodžiais tariant, didesnės santykinės išlaidos yra našumo tempimas. Pavyzdžiui, kai visi kiti dalykai yra vienodi, savitarpio fondas, kurio išlaidų santykis yra 0,50, turi galingą pranašumą lyginant su panašiu fondu ir išlaidų santykiu 1,00.
Jei abu fondai konkrečiais metais gautų 10,00% bendrų pajamų (prieš išlaidas), pirmojo fondo grynoji (po išlaidų) vertė būtų 9,50% investuotojui, o antrasis fondas gautų grynąją 9,00% grąžą. Mažos santaupos ilgainiui tampa didelės santaupos.
Nustatyta, kad fondo valdytojas per trumpą laiką (mažiau nei 5 metus) su didelėmis santykinėmis išlaidomis gali gauti stiprių rezultatų, tačiau per ilgą laiką (daugiau nei 5 metus) šis rezultatas yra sunkiai pasiekiamas.
Štai kodėl investuotojai renkasi indekso fondus : išlaidos yra mažos, o ilgalaikės grąžos paprastai yra didesnės nei dauguma aktyviai valdomų fondų.
Ieškokite mažo apyvartumo koeficiento:
Fondo apyvarta yra procentinė dalis fondo akcijų, kurios buvo pakeistos praėjusiais metais. Pavyzdžiui, jei investicinis fondas investuoja į 100 skirtingų atsargų ir 50 iš jų per vienus metus pakeičiama, apyvartos koeficientas būtų 50%. Apyvarta susijusi su sąnaudų santykiu, nes didelė santykinė prekyba (pirkimas ir pardavimas) verčiasi didesnėmis išlaidomis, tokiomis kaip prekybos komisiniai ir tyrimų išlaidos. Žemas santykinis apyvartos koeficientas taip pat rodo "investicijų į pirkimą ir laikymą" principą, kurį paprastai teikia pirmenybė ilgalaikiams investuotojams, ir rodo, kad fondo valdytojas yra įsitikinęs, o ne pernelyg didelė rinkos laiko strategija , dėl kurios gali atsirasti stiprus trumpas terminas grąžina, bet padidina riziką.
Turėkite omenyje, kad čia yra taisyklė "obuoliai į obuolius" ir palyginkite lėšas su atitinkamais jų kategorijų vidurkiais, nes kai kurie fondai, pavyzdžiui, obligacijų fondai, natūraliai turės didesnę apyvartą nei daugelis kitų fondų tipų ir kategorijų.
Rasti mokesčių efektyvumo fondus apmokestinamoms sąskaitoms
Mažesni mokesčiai paprastai reiškia didesnę grąžą, nes esate išlaikę daugiau pinigų ir uždirbsite palūkanas, kol investuosite. Dauguma investuotojų turi bent vieną atidėtą mokestinę paskyrą, pvz., IRA, 401 (k), 403 (b) arba anuitetą, tačiau jei turite individualią arba bendrą maklerio sąskaitą, paprastai turite rasti tarpusavio pagalbos fondus, kurie nesukuria per didelė mokesčių našta iš dividendų ir kapitalo prieaugio paskirstymo. Dėl šios priežasties, jei įmanoma, galbūt norėsite išvengti dividendų investicinių fondų ir obligacijų fondų savo įprastoje maklerio sąskaitoje. Šiuos pinigus galite pateikti mokesčių atidėtose sąskaitose. Ši strateginė manevravimas ir lėšų paskirstymas į įvairias sąskaitas, pagrįstas mokesčio efektyvumu, yra turto nuomos vieta .
Apsvarstykite indeksų fondus
Visos pirmiau minėtos bendros investicinių fondų analizės gairės visų pirma yra skirtos aktyviai valdomoms lėšoms rinkti. Tačiau pasyviai valdomų fondų analizės procesas yra beveik nereikalingas, visų pirma dėl to, kad indeksų fondai natūraliai turi mažą išlaidų koeficientą ir mažas apyvartos santykis, o vadovo valdymas paprastai nėra atlygis. Analizuojant indeksų fondus, jūs norite būti tikri, kad išlaidų santykis yra mažas, nes mažos išlaidos yra pagrindinis šio fondo pranašumas. Pavyzdžiui, geriausi S & P 500 Indekso fondai taip pat yra tarp pigiausių indeksų fondų. Jei naudosite tik indekso fondus, galbūt norėsite atidaryti sąskaitą "Vanguard Investments", kur rasite geriausią bendrą indeksų fondų ir ETF pasirinkimą vienoje fondo vietoje.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.