Sužinokite, kaip išnagrinėti savitarpio fondus
Statistinė savitarpio pagalbos fondų analizė yra tai, ką jis skamba kaip fondo kiekybinių aspektų tyrimo priemonė, padedanti investuotojui suvokti praeities rezultatus, kad būtų galima sužinoti apie būsimus rezultatus.
Taip, ateities rezultatų "garantija" nėra, bet investicijos - ne apie garantijas - apie apskaičiuotos rizikos priskyrimą.
Analizuojant savitarpio fondus statistinėmis priemonėmis
Statistinė investicinių fondų analizė reikalauja esminių žinių apie kiekybines priemones, tokias kaip Beta, R-kvadratas, Alfa, Sharpe santykis, išlaidų koeficientas ir mokesčių sąnaudų santykis:
- Beta : Beta, kalbant apie investavimą į investicinius fondus, yra tam tikro fondo judėjimo (pakilimų ir nuosmukių) rodiklis palyginti su bendrąja rinka. Pateikiant nuorodą, rinka yra 1.00 beta versija. Jei fondo "beta" yra 1,10, tikėtina, kad šis fondas turės 11% (1.10 ar 10% didesnis nei 1.00) grąža, tačiau manoma, kad šis fondas sumažės 11%, kai rinka sumažės 10%.
- R-kvadratas : " Morningstar " teigimu, "R kvadratas atspindi fondo judėjimų procentą, kurį galima paaiškinti jo orientacinio indekso pokyčiais. R-kvadratas iš 100 rodo, kad visi fondo judėjimai gali būti paaiškinti dėl indeksas." Vertindamas R-kvadratas padeda investuotojui patikrinti, ar konkretus fondas gali būti panašus į tam tikrą indeksą. Pavyzdžiui, jei jau esate portfelyje esantis S & P 500 fondas , nenorėsite pridėti dar vieno savitarpio fondo, kurio R kvadratas yra 0.99, nes tai rodo, kad S & P 500 yra susijusi su 99%. Naujasis būsimasis fondas atlikti beveik identišką S & P 500 fondui, kuris jau yra jūsų portfelyje. Tai nėra diversifikacija!
- Alfa : tai priemonė, kuri gali suteikti jums idėją, kokią vertę fondo valdytojas papildo (ar atimamas iš) investicinio fondo. Alfa pateikia lūkesčius, kad aukščiau (ar žemiau) pateikiami pelnai, kuriuos prognozuoja beta. Pavyzdžiui, naudodami beta versiją (aukščiau), jei beta yra 1,10, o rinka išauga 10%, tikėtina, kad fondas su teigiama alfa turės grąžą, didesnę nei 11% (prognozuojama pagal beta versiją). Norite rasti lėšų su teigiama alfa!
- Sharpe santykis: naudojant Sharpe koeficientą, investuotojas gali gauti lūkesčius dėl to, kaip tam tikro investicinio fondo grąža kompensuoja investuotoją už riziką. Paprasčiau tariant, kuo aukštesnis yra Sharpe santykis, tuo geriau. Pavyzdžiui, gaunant didelę santykinę grąžą už vidutinį ar žemesnį už vidutinį rizikos lygį, yra palankus, o "Sharpe" santykis gali padėti apskaičiuoti apskaičiuotas prognozes dėl šio galimo rezultato.
- Išlaidų santykis : dažniausiai tai yra lėšos, kurių minimumas yra geriausias, ypač ilgą laiką (ty 10 ar daugiau metų), nes išlaidos dažniausiai yra našumo tempai.
- Mokesčių kaštų santykis : jei investuojate į apmokestinamąją sąskaitą, jūs norite būti atsargiems investuojant į lėšas, kurios generuoja pajamas (ty dividendus, kapitalo prieaugio paskirstymus), kurie gali būti apmokestinami. Daugiau mokesčių yra mažesnė grynoji grąža jums, investuotojui.
Pastaba: šiame straipsnyje išvardytos kiekybinės priemonės, išskyrus išlaidų koeficientą ir mokesčių sąnaudų santykį, geriausiai naudojamos aktyviai valdomų lėšų tyrimui, o ne indeksui.