Kaip aptikti ir išvengti fondų dubliavimo
Fondo persidengimas įvyksta tada, kai investuotojas turi du ar daugiau investicinių fondų, turinčių panašius tikslus, ir todėl turi daug tų pačių vertybinių popierių. Paprastas pavyzdys: jeigu investuotojui priklauso du akcijų investiciniai fondai ir jie abu investuoja į daugybes tų pačių atsargų, panašumai sukelia įvairovės teikiamų naudos mažinimo poveikį, nes padidėja tų pačių atsargų rizika - nepageidaujamas rinkos rizikos padidėjimas .
Įsivaizduokite Venno diagramą su dviem ratais, kiekviena iš kurių yra tarpusavio fondas, kuris sutampa su centru. Kaip investuotojas, nenorite per daug susikirtimo tarp draugų ratų - norėtumėte, kad būtų kuo mažesnė dalijimosi galimybė.
Kaip aptikti ir išvengti fondo dubliavimosi
Paprasčiausias būdas aptikti ir išvengti fondų dubliavimo yra pažvelgti į fondų kategorijas, kad įsitikintumėte, jog jūsų investiciniai fondai nesidalija panašiais tikslais. Pavyzdžiui, pabandykite neturėti daugiau nei vieno didelio kapitalo akcijų ar indeksų fondo, vieno užsienio akcijų fondo, vieno mažos akcijų fondo, vieno obligacijų fondo ir tt.
Jei pageidaujate turėti kelis fondus arba turite 401 (k) planą su ribotais pasirinkimais, galite aptikti fondų dubliavimą, apsvarstydami vieną iš geriausių tyrimų vietų, skirtų bendriesiems fondams analizuoti, ir ieškokite statistinės priemonės, vadinamos R-kvadratu ( R2) .
R-kvadratas parodys konkrečią investicijos koreliaciją su tam tikro etalono (panašumu).
R-kvadratas iš 100 rodo, kad visi fondo judėjimai gali būti paaiškinti indekso judėjimu. Todėl, jei jau turite " S & P 500" indeksų fondą , įsitikinkite, kad kitiems jūsų portfelio fondams nėra R-kvadrato, kuris yra per arti 100. Tai reikštų, kad fondai dubliuos, todėl abi lėšos veikia panašiai.
Atminkite, kad tinkamai diversifikuoti - sumažinti rinkos riziką - norite, kad kai kurie pinigai būtų "zig", o kiti "zag".
Morningstar "R-kvadrato" sutapimo pavyzdys
Daugelis žmonių turi 401 (k) planus ar IRA "Vanguard". Bendras investavimo pasirinkimas yra "Vanguard S & P 500 Index" (VFINX). Ką daryti, jei kitas plano pasirinkimas būtų "Vanguard Growth Equity" (VGEQX)? Ar žinote, ar sutampa? Išsiaiškinkime. Galite eiti į Morningstar.com ir įvesti VGEQX paiešką. Pasirodžius pagrindiniame šio fondo puslapyje, ieškokite nuorodos į "Reitingai ir rizika" ir spustelėkite ją. Įrašę tą puslapį, slinkite žemyn ir pamatysite, kad R-kvadratas yra 97.
Šis skaičius rodo, kad VGEQX turi 97% kainų svyravimų koreliacijos su "S & P 500". Kitaip tariant, jis turi per daug lėšų, kad būtų galima tinkamai diversifikuoti. Ieškokite kito pasirinkimo fondo (nenaudokite tiek S & P 500 Fondo, tiek VGEQX)!
Kitas būdas nustatyti galimą fondo dubliavimą egzistuoja - įsitikinkite, kad jūs neturite daugiau nei vieno fondo, kurį valdo tas pats fondo valdytojas. Nepriklausomai nuo to, kokia gilia asmenybė ar komanda gali būti, tarpusavio fondų valdytojai turi tam tikrų filosofijų ir stilių, kuriuos jie retai nukrypsta.
Galutinėje pastaboje būtinai periodiškai tikrinkite fondų dubliavimą, pvz., Vienerius metus.
Net jei jūsų portfelyje esančios lėšos sutaps, kai jas pirmą kartą įsigijote, tai nereiškia, kad jų atitinkami stiliai nebus linkę vienas kitam. Tai vadinama stiliaus dreifu ir tai nėra neįprasta. Pavyzdžiui, vidutinio dydžio akcijų fondas galėtų lėtai dreifuoti į didelio kapitalo kategoriją, nes fondo valdytojas palaipsniui perka didelių bendrovių atsargas.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.