IRR padeda palyginti investavimo galimybes
Pinigų srautai (indėliai ir pašalinimai), taip pat netolygus laikas (retai jūs investuojate pirmąją metų dieną ir atsiimkite savo investicijas paskutinę metų dieną), apsunkina grąžos skaičiavimą.
Pažvelkime į pavyzdį, pagal kurį skaičiuojame pelną naudodamiesi paprastomis palūkanomis, o tada žvelgsime į tai, kaip netolygūs pinigų srautai ir laikas daro skaičiavimą sudėtingesnį.
Paprastas susidomėjimo pavyzdys
Jei banke sumokėsite 1000 JAV dolerių, bankas sumoka jums palūkanas, o po vienerių metų turėsite 1042 USD. Šiuo atveju lengva apskaičiuoti grąžos normą 4,2%. Jūs tiesiog padalijote 42 dolerio pelną į savo pradinę 1000 dolerio investiciją.
Nevienodi pinigų srautai ir laikas tampa sunkiau
Kai gaunate nelygia pinigų srautų seriją per keletą metų ar per nelyginį laikotarpį, apskaičiuojant vidinę grąžos normą tampa vis sunkiau. Tarkime, kad jūs pradėsite naują darbą metų viduryje. Galite investuoti į savo 401 (k) per darbo užmokesčio atskaitymus, todėl kiekvieną mėnesį pinigai eina dirbti tau. Norint tiksliai apskaičiuoti IRR, turėsite sužinoti kiekvieno indėlio datą ir sumą bei galutinį likutį.
Norėdami atlikti tokį skaičiavimo būdą, kurį reikia naudoti programine įranga arba finansinį skaičiuotuvą, galite įvesti įvairias pinigų srautus skirtingais intervalais. Žemiau yra keletas išteklių, kurie gali padėti.
- Čia yra nemokama internetinė vidinė grąžos skaičiuoklė, leidžianti ne daugiau kaip penkiolika metų pinigų srautų įrašų.
- Taip pat galite atsisiųsti " Microsoft Excel" vidinę grąžos skaičiuoklės šablono normą, kuri paaiškina, kaip funkcija "IRR" programoje "Excel" veikia ir leidžia įvesti pinigų srautus, kad pamatytumėte, kaip ji veikia.
- Tiems iš jūsų, kurie mėgsta internetinius pamokymus, šis vaizdo įrašas parodo, kaip apskaičiuoti IRR HP12 (c) skaičiuoklė.
Kodėl reikia apskaičiuoti vidinę grąžos normą?
Svarbu apskaičiuoti tikėtiną vidinę grąžos normą, kad galėtumėte tinkamai palyginti investavimo alternatyvas. Pvz., Palyginus numatomą vidinę investicinio turto grąžos normą su anuiteto įmokos ir indekso fondų portfelio įmokos apskaičiavimu, jūs galite efektyviau pasverti įvairius pavojus kartu su potencialia grąža ir taip lengviau padaryti investicinis sprendimas, su kuriuo jaučiatės patogus.
Tikėtinas grąžinimas yra ne vienintelis dalykas, į kurį reikia pažvelgti; taip pat apsvarstykite rizikos, su kuria susiduria skirtingos investicijos, lygį. Didesnė grąža yra didesnė rizika. Vieno tipo rizika yra likvidumo rizika. Kai kurios investicijos moka didesnę grąžą mainais už mažesnį likvidumą - pavyzdžiui, ilgesnės trukmės CD ar obligacija moka didesnę palūkanų normą arba kupono normą nei trumpesnės trukmės pasirinkimo sandoriai, nes jūs priskyrėte lėšas ilgesniam laikotarpiui.
Įmonės naudoja vidaus grąžos skaičiavimus, siekdami palyginti vieną potencialią investiciją į kitą. Investuotojai turėtų juos naudoti taip pat. Išėję į pensiją planuojame apskaičiuoti minimalią grąžą, kurios jums reikia norint pasiekti savo tikslus, ir tai gali padėti įvertinti, ar tikslas yra realus, ar ne.
Vidinė grąžos norma nėra tokia pati kaip ir laiko grąža
Dauguma investicinių fondų ir kitų investicijų, kurių ataskaitos pateiktos, pateikia ataskaitą apie kažką, vadinamą laiko svoriu grąžinimu (TWRR). Tai parodo, kaip būtų atliktas vienas ataskaitinio laikotarpio pradžioje investuotas doleris.
Pavyzdžiui, jei 2015 m. Pasibaigus penkerių metų laikotarpiui, jis parodys investicijų rezultatus nuo 2001 m. Sausio 1 d. Iki 2015 m. Gruodžio 31 d. Kiek jūs investuosite vieną sumą kiekvienų metų pradžioje? Kadangi dauguma žmonių neinvestuoja tokiu būdu, gali atsirasti didelis neatitikimas tarp investicinės grąžos (bendrovės paskelbtų) ir investuotojų grąžos (kokia grąža kiekvienas atskiras investuotojas iš tikrųjų uždirba).
Kaip investuotojas, pagal laiką įvertinta grąža neparodo, kokia buvo jūsų faktinė sąskaitos našta, nebent jūs neturite jokių indėlių ar pašalinimų per nurodytą laikotarpį. Štai kodėl vidinė grąžos norma tampa tikslesnė jūsų rezultatų matavimo priemonė, kai investuosite arba panaikinsite pinigų srautus įvairiais laikotarpiais.