Kas sukėlė hipotekos krizę?
Amerikos sapnas
Būstas namuose yra " Amerikos sapno " dalis. Tai leidžia žmonėms didžiuotis nuosavybe ir ilgai bendrauti su bendruomene. Tačiau namai yra brangūs (šimtui tūkstančių dolerių ar daugiau), ir dauguma žmonių turi skolintis pinigus pirkti namuose.
2000 m. Pradžioje ši svajonė pasiekė rekordinį skaičių žmonių. Hipotekos palūkanų normos buvo mažos, todėl vartotojai galėjo gauti palyginti didelių paskolų, kurių mėnesinis mokėjimas buvo mažesnis (žr., Kaip apskaičiuoti mokėjimai, kaip mažos palūkanų normos turi įtakos mokėjimams). Be to, namų kainos žymiai išaugo, todėl pirkti namą atrodė kaip tikras statymas. Kreditoriai manė, kad namai turi gerą užstatą , todėl jie norėjo paskolinti nekilnojamąjį turtą ir uždirbti pajamų, o viskas buvo geras.
Išpardavimas
Pirmaujantiems namų pirkėjams tai buvo naudinga, tačiau esami namų naudotojai taip pat gavo naudos iš lengvų pinigų ir nedidelių palūkanų.
Kai namų kainos šoktelėjo, namų savininkai radosi didžiuliu turtu savo namuose. Jie turėjo daugybė teisingumo, tai kodėl leiskite jam sėdėti namuose? Namų savininkai refinansavo ir užėmė antrą hipoteką, kad gautų pinigus iš savo namų nuosavybės. Kai kurie iš šių pinigų buvo išmintingai išleisti (dėl paskolos užtikrinimo turto tobulinimo).
Tačiau kai kurie namų savininkai naudojo pinigus už pragyvenimo išlaidas ir kitus poreikius, išlaikydami patogų gyvenimo lygį, kai darbo užmokestis išliko nestabilus.
- Sužinokite daugiau: ką reiškia refinansavimas?
Lengvas pinigų prieš hipotekos krizę
Prieš kilus hipotekos krizei, bankai pasiūlė lengvą prieigą prie pinigų. Skolininkai įsiskverbė į didelės rizikos hipotekas, pvz., " Option-ARM" , ir jie įgijo hipotekos, kuriuose yra mažai dokumentų ar jų nėra. Net žmonės su bloga kredito gali būti priskiriami aukščiausios klasės skolininkams.
Rizikingi skolininkai: skolintojai galėjo skolintis daugiau nei bet kada anksčiau, o asmenys, turintys mažą kredito balą, vis labiau priskirti "subprime" skolininkams . Skolintojai patvirtino "jokios dokumentacijos" ir "mažos dokumentacijos" paskolas, dėl kurių nereikėjo patikrinti skolininko pajamų ir turto (arba patikrinimo standartai buvo sušvelninti).
Rizikingi produktai: Be paprastesnio patvirtinimo, skolininkai galėjo naudotis paskolomis, kurios pažadėjo trumpalaikę naudą (su ilgalaikėmis rizikomis). Opciono ARM paskolos leido skolininkams atlikti nedidelius mokėjimus dėl savo skolų, tačiau paskolos suma iš tiesų galėtų padidėti, jei mokėjimų nepakaktų palūkanų išlaidoms padengti . Palūkanų normos buvo palyginti mažos (nors ir ne istoriškai žemos), todėl tradicinės fiksuoto dydžio paskolos galėjo būti pagrįsta.
Sukčiavimai: skolintojai norėjo finansuoti pirkimus, tačiau kai kurie namų pirkėjai ir hipotekos brokeriai papildė degalus į ugnį pateikdami netikslią informaciją apie paskolų paraiškas. Kol partija niekada nesibaigė, viskas buvo gerai. Kai namo kainos sumažėjo ir skolininkai negalėjo sau leisti paskolų, iš tiesų išėjo.
Sklaidos likvidumas
Kur kilo visas paskolų pinigai? Visame pasaulyje pasidarė milžiniška likvidumo krizė, kuri greitai išnyko hipotekos krizės aukštyje. Žmonėms, įmonėms ir vyriausybėms buvo pinigų, reikalingų investuoti, ir jie sukūrė hipotekinių investicijų apetitą, kaip būdą uždirbti daugiau mažos palūkanų normos sąlygomis.
Antrinės rinkos: bankai naudojosi išlaikyti hipotekas savo knygose. Jei paskolinsite pinigus iš banko A, atliksite grąžinimus bankui A, o jei nevykdysite įsipareigojimų, jie praranda pinigus.
Tačiau dabar bankai parduoda savo paskolą, todėl ją galima paskirstyti ir parduoti daugeliui investuotojų. Šios investicijos yra labai sudėtingos, todėl daugelis investuotojų tik pasikliauja reitingų agentūromis, kad pasakytų jiems, kaip investicijos yra saugios (be jų supratimo).
- Sužinokite daugiau apie hipotekos užtikrintus vertybinius popierius .
- Pažiūrėkite, kaip veikia CDO (Užtikrinti skolos įsipareigojimai) .
- Juokingi verslas: reitingų agentūros Gedimas dėl hipotekinių krizių
Kadangi bankai ir hipotekų brokeriai žaidime neturėjo jokios odos (jie galėjo tik parduoti paskolas, kol jie buvo blogi), paskolų kokybė pablogėjo. Nebuvo jokios atskaitomybės ar paskatos užtikrinti, kad skolininkai galėtų sau leisti grąžinti paskolas.
Anksti krizių etapai
Deja, viščiukai grįžo namo, o 2007 m. Pradėjo intensyvėti hipotekų krizė. Namuose kainos nesustojo, o 2006 m. Jos pradėjo mažėti. Skolininkams, kurie nusipirko daugiau namų, nei jie galėjo sau leisti, ilgainiui nustojo mokėti hipotekas. Dar blogiau, mėnesinės išmokos padidėjo reguliuojamos palūkanų normos hipotekos, kai padidėjo palūkanų normos.
Namų savininkams su neįperkamais namais palikta keletas pasirinkimų. Jie galėjo laukti, kol bankas neapsiribotų , jie galėtų persvarstyti savo paskolą treniruočių programoje , arba jie galėtų tiesiog nueiti nuo namų ir numatyti nutylėjimą . Žinoma, daugelis taip pat bandė padidinti savo pajamas ir sumažinti išlaidas. Kai kurie sugebėjo panaikinti atotrūkį, tačiau kiti jau buvo pernelyg nusileidę ir susidūrė su hipotekos mokėjimais, kurie tiesiog nebuvo tvarūs.
Tradiciškai bankai gali susigrąžinti sumą, kurią jie paskolino uždarant vertybinius popierius . Tačiau namų vertybės sumažėjo tokia apimtimi, kad bankai vis dažniau prarado didelius nuostolius dėl neįvykdytų paskolų. Valstybiniai įstatymai ir paskolos rūšis nustatė, ar skolintojai galėjo pabandyti surinkti skolininkų trūkumus .
Sklypas Storuojasi
Kai žmonės pradėjo prisiimti įsipareigojimus dėl paskolų rekordiniais skaičiais (ir kai žodis buvo apie tai, kad buvo blogai), hipotekos krizė tikrai išsiplėtė. Bankai ir investuotojai pradėjo prarasti pinigus. Finansų institucijos nusprendė labai greitai sumažinti savo riziką, o bankai stengėsi paskolinti vieni kitus, nes nežinojo, ar jie kada nors grąžins. Žinoma, bankams ir įmonėms reikia pinigų, kad sklandžiai veiktų, taigi ekonomika sustojo.
Banko silpnumas (ir baimė) sukėlė bankų nesėkmes . FDIC sustiprino personalą, rengdamasis šimtus bankų gedimų, kuriuos sukėlė hipotekų krizė, ir kai kurie bankų sektoriaus pagrindai. Plačiajai visuomenei buvo pastebėta, kad tokios didelės įstaigos nesugeba ir panika padidėjo. Per istorinį įvykį mums priminė, kad pinigų rinkos fondai gali "sugadinti".
- Indėlininko apsauga: kaip veikia FDIC draudimas?
- Kas atsitinka banke?
- Sužinokite daugiau: Pinigų rinkos fondai ir pinigų rinkos sąskaitos
Kiti veiksniai prisidėjo prie hipotekos krizės sunkumo. JAV ekonomika sušvelnėjo, o žaliavų kainos pakenkė vartotojams ir įmonėms. Kitas sudėtingas finansinis produktas taip pat pradėjo išnykti.
Lingering poveikis
Įstatymų leidėjai, vartotojai, bankininkai ir verslininkai stengėsi sumažinti hipotekos krizės padarinius. Tai užfiksavo dramatišką įvykių grandinę ir ateityje tęsis. Visuomenė turėjo pamatyti "kaip daroma dešra" ir buvo sukrėstas, kad sužinotų, kaip pasisavinamas pasaulis.
Daugelio vartotojų ilgalaikis poveikis yra tai, kad sunkiau gauti hipoteką, nei 2000 m. Pradžioje. Skolintojai turi patikrinti, ar skolininkai sugeba grąžinti paskolą - paprastai turite parodyti savo pajamų ir turto įrodymą . Būsto paskolos procesas dabar yra daug sudėtingesnis, tačiau, tikiuosi, finansų sistema yra sveikesnė nei anksčiau.