Sužinokite apie naudojimąsi iždo infliacijos apsaugotais vertybinių popierių formule
Kas yra patarimų?
Pavyzdžiui, paprasto vanilės iždo pastaba , patarimai teikia investuotojams fiksuotų palūkanų normą, o palūkanos mokamos kas pusę metų. Pagrindinis skirtumas: TIPS principas yra koreguojamas, kad atspindėtų vartotojų kainų indekso pokytį (VKI), o palūkanų mokėjimas apskaičiuojamas naudojant koreguotą obligacijos vertę.
Šis mokėjimas didėja infliacija, tačiau retai sumažėja defliacija (ty mažėja kainos). Investuotojo pagrindinės sumos suma yra jos pradinė investicija ir bet koks padidinimas. Trumpai tariant, pagrindinė priežastis kyla dėl VKI, o kupono norma reiškia investuotojo "tikrą pelną" arba grąžą virš infliacijos.
Palyginimui, paprastosios vanilės iždas tokios infliacijos apsaugos nėra. Kadangi investuotojas yra visiškai paveiktas infliacijos poveikiu pagrindinei obligacijai, jis reikalauja priemokos - didesnė palūkanų norma gali būti laikoma "apsauga" nuo infliacijos - nuosavoms ižduroms, o ne TIPS.
Infliacijos lūkesčių apskaičiavimas su TIPS
Ši rizikos priemoka gali būti apskaičiuojama palyginant iždo ir iždo infliacijos apsaugoto saugumo (TIPS) skirtumo lyginamąjį panašumą. Rezultatas rodo, kiek investuotojų apsaugos reikia investuotojams, o tai savo ruožtu mums nurodo, kokie infliacijos lūkesčiai gali būti.
Pavyzdžiui, jei penkerių metų iždo išeiga yra 3%, o penkerių metų TIPS - 1%, tada infliacijos lūkesčiai ateinantiems penkeriems metams yra maždaug 2% per metus. Panašiai, naudojant dviejų ar dešimties metų problemas, mums bus galima tikėtis šių laikotarpių. Šis skirtumas dažnai vadinamas "perviršiniu" infliacijos lygiu.
Kitas būdas pažvelgti į lygtį yra:
Iždo pelningumas = PATARIMAI Pajamos + numatoma infliacija
Todėl teoriškai galime lengvai rasti rinkos lūkesčius dėl būsimos infliacijos lygio. Tai priežastis yra tik "teoriškai", nes skirtumai tarp dviejų vertybinių popierių sukelia rinkos iškraipymus, dėl kurių šis skaičiavimas neleidžia pateikti tikslaus rezultato. PAGALBOS "prekybos apimtis yra daug mažesnė nei lizingo, taigi derlingumo skirtumas dažnai gali pasikeisti dėl techninių veiksnių, nesusijusių su infliacijos lūkesčiais. Dėl to derliaus skirtumas gali būti naudojamas kaip orientyras, o ne kaip absoliutus dabartinių lūkesčių matas.
ETFs, stebintys infliacijos lūkesčius
Investuotojai iš tikrųjų gali prekiauti infliacijos lūkesčiais, nes keturi biržoje parduodami fondai (ETF) atskleidžia atotrūkį tarp 10 metų iždo ir 10 metų TIPS:
- ProShares 30 metų PATARIMAI / TSY Spread (RINF) : seka TIPS-Treasury plitimą be sverto. Šio fondo akcijų kaina turėtų padidėti, kai tikisi lūkesčiai.
- ProShares Short 30 Year TIPS / TSY Spread (FINF) : atkreipia dėmesį į atvirkštinį TIPS-Treasury plitimą be sverto. Šis fondas didėja, kai mažėja infliacijos lūkesčiai.
- "UltraPro 10 Years TIPS / TSY Spread" (UINF) : traukia "TIPS-Treasury" paskirstymą su trijų kartų svertu. Šio fondo akcijų kaina turėtų padidėti tris kartus daugiau nei paskirstymas.
- "UltraPro Short" 10 metų PATARIMAI / TSY Spread (SINF) : nukreipiama priešinga kryptimi TIPS-Treasury plitimą su trijų kartų svertu. Šio fondo akcijų kaina turėtų padidėti tris kartus, palyginti su platinimu.
Atkreipkite dėmesį, kad šie ETF gali turėti didesnes nei vidutines valdymo mokestis.
"Apie pinigus" nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama neatsižvelgiant į investavimo tikslus, rizikos toleranciją ar bet kurio konkretaus investuotojo finansines aplinkybes ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.