Suprasti, kaip infliacija veikia realią obligacijų pelną
Infliacijos poveikis Federalinių rezervų politikai
Pirmasis veiksnys yra tas, kad didėjanti infliacija gali sukelti JAV Federalinių rezervų banko arba bet kurios šalies centrinio banko šiuo klausimu - padidinti trumpalaikes palūkanų normas, siekiant sumažinti kreditų paklausą ir padėti išvengti ekonomikos perkaitimo.
Kai Fondas padidina trumpalaikes normas, arba, kai tikimasi, kad ateityje tai bus padaryta, tarpiniai ir ilgalaikiai tarifai taip pat turėtų didėti. Kadangi obligacijų kainos ir pelningumas kyla priešinga kryptimi , didėjantis pelningumas reiškia mažesnes kainas ir mažesnę pagrindinę jūsų investicijų į fiksuotąsias pajamas vertę.
Skirtumas tarp nominalios grąžos ir realių grąžinimų
Antrasis infliacijos poveikis yra mažiau akivaizdus, bet laikui bėgant jis gali iš esmės pakeisti savo portfelio grąžą . Šis svarbus poveikis yra "nominalios" grąžos skirtumas - grąžinamas obligacijų ar obligacijų fondas popieriuje ir " reali " arba pagal infliaciją pakoreguota grąža.
Norėdami suprasti šią koncepciją, apsvarstykite maisto pirkinių krepšelį, kurį žmogus perka prekybos centre. Jei prekių krepšelis šiais metais kainuoja 100 JAV dolerių, 3% infliacija reiškia, kad ta pati prekių grupė kainuoja 103 dolerius per metus. Tas pats asmuo turi trumpalaikių obligacijų fondą su 1% pelnu.
Per metus 100 USD investicijų vertė padidėja iki tik 101 USD prieš mokesčius. Popieriuje investuotojas sudarė 1%. Tačiau realių pinigų sumetimais jis iš tikrųjų prarado 2 JAV dolerio vertės perkamąją galią. "Tikroji" grąža buvo -2%.
Vidutinis infliacijos lygis Jungtinėse Amerikos Valstijose nuo 1913 m. Buvo 3,2%.
Nors šiek tiek kyla dėl aukšto infliacijos laikotarpių Pirmojo pasaulinio karo, Antrojo pasaulinio karo ir 1970-ųjų, vis dėlto tai reiškia, kad investuotojai turėjo užsitikrinti vidutinę metinę 3,2% grąžą, kad liktų net su infliacija.
Turėkite omenyje, kad infliacija kasmet panašiai kaip investicijų grąža, išskyrus infliaciją, rezultatas yra neigiamas. Nuo 1982 m. Iki dabar infliacija padidėjo beveik 100%, nes šis papildomas poveikis buvo didelis. Todėl investuotojui tuo laikotarpiu reikėjo dvigubai matyti jų investicijų vertę tik siekiant išlaikyti infliaciją.
Nekilnojamasis grąžinimas ir saugumas
Kai kuriais atvejais investuotojai nori parduoti neigiamą realią grąžą mainais už saugą . Pvz., 2013 m. Rugpjūčio mėn. Vienerių metų indėlių sertifikato (CD) vidutinė grąža buvo 0,70%. Tai reiškia grąžą žemiau infliacijos, tačiau kai kuriais atvejais pagrindinis investuotojo išlaikymas yra svarbiausias investuotojo rūpestis.
Jei saugumas nėra jūsų prioritetas, turėtumėte žinoti apie infliacijos poveikį. Jei jūsų tikslas yra sukurti lizdą kiaušinių ateičiai, obligacijų arba obligacijų fondas, kuris moka 2%, neketina jo sumažinti. Vietoj to apsvarstykite įvairiapusišką požiūrį, apimantį vidutinės ir aukštesnės rizikos investicijas, tokias kaip investicinės klasės obligacijos , didelio pelningumo obligacijos ir akcijos.
Be to, daugelis investicinių fondų bendrovių šiuo metu siūlo "tikrosios grąžos" fondus, specialiai sukurtus tam, kad laikui bėgant išvengtų infliacijos. Vienas iš galimų trūkumų šioms specializuotoms obligacijų fondams yra tai, kad jų valdymo išlaidos paprastai yra didelės. Tiek "Vanguard", tiek "Fidelity" siūlo produktus, kuriuose yra mažesni valdymo mokesčiai, nei pramonės vidurkis.
Esmė
Infliacija visada bus tylus vagis, prarastos dėl jūsų investicijų vertės, tačiau kai kuriam sąmoningumui ir geram planavimui galėsite išlaikyti savo santaupų perkamąją galią.