Kaip nustatyti, koks jūsų verslas yra vertas
Yra daugybė priežasčių, kodėl reikia atnaujinti verslo vertinimą. Pavyzdžiui:
- Jums gali tekti parduoti verslą dėl išėjimo į pensiją, sveikatos, santuokos nutraukimo ar šeimyninių priežasčių.
- Jums gali prireikti skolos ar nuosavybės finansavimo išplėtimas arba dėl pinigų srautų problemų. Potencialūs finansininkai ar investuotojai norės pamatyti, kad verslas yra pakankamai vertas.
- Galite pridėti akcininkų (arba vienas ar keli akcininkai gali norėti išpirkti). Tokiu atveju reikės nustatyti akcijų vertę.
Nepriklausomai nuo priežasties, kiek jūsų verslas vertas, priklauso nuo daugelio veiksnių, nuo dabartinės ekonomikos būklės per jūsų verslo balansą. Jei, pavyzdžiui, neseniai pardavėte panašius jūsų regiono verslus, jūsų verslo vertę didžiąja dalimi lemia ankstesnių pardavimų pardavimo kaina.
"Get it done right"
Verslo savininkai neturėtų atlikti savo verslo vertinimo. Tai per daug, kaip paprašyti motinos, kaip talentingas jos vaikas. Nei verslo savininkas, nei motina neturi reikiamo atstumo, kad galėtų grįžti ir objektyviai atsakyti į klausimą.
Taigi, norėdami užtikrinti, kad jūs parduodate verslą, nustatote ir gaukite geriausią kainą, atlikite verslo vertinimą, kurį atliks profesionalas, pvz., "Chartered Business Valuator" (CBV). JAV galite rasti "Business Valuators" per Amerikos vertintojų asociacijos (ASA) svetainę, o Kanadoje juos galite rasti per Kanados privilegijuotųjų verslo vertintojų institutą.
Verslo vertintoja (arba kas nors, kas vertina jūsų verslą, pvz., Buhalteris) naudos įvairius verslo vertinimo metodus, kad nustatytumėte teisingą jūsų verslo kainą, pavyzdžiui:
Trys verslo vertinimo metodai
1. Turtu pagrįsti metodai
Iš esmės šie verslo vertinimo metodai sudaro visas investicijas į verslą.
Turtas pagrįstas verslo vertinimas gali būti atliekamas pagal veiklos tęstinumą arba likvidavimo pagrindu.
- Tęstinumo principu pagrįstas metodas nurodo įmonės turto grynąją balansinę vertę ir atimamas jos įsipareigojimų vertė.
- Likvidacinis turto metodas nustato grynuosius pinigus, kuriuos būtų galima gauti, jei visas turtas būtų parduotas ir sumokėti įsipareigojimai.
Sunkiau naudoti turtu grindžiamą požiūrį į individualios įmonės vertę. Korporacijoje visas turtas priklauso bendrovei ir paprastai būtų įtrauktas į įmonės pardavimą. Turtas savininkui egzistuoja savininko vardas ir turto atskyrimas nuo verslo ir asmeninio naudojimo gali būti sunku.
Pavyzdžiui, vejapjovių verslo individualus savininkas gali naudoti įvairius vejos priežiūros prietaisus tiek verslo, tiek asmeniniam naudojimui. Galimas verslo pirkėjas turėtų išsiaiškinti, kurį turtą savininkas ketina parduoti kaip verslo dalį.
2. Pajamos vertės požiūriu
Šie verslo vertinimo metodai grindžiami idėja, kad tikroji verslo vertė yra jos gebėjimas ateityje gaminti turtus. Dažniausiai naudojamas uždirbtos vertės metodas - "Kapitalizuojant praeitį pelną".
Pagal šį metodą vertintojas nustato tikėtiną bendrovės grynųjų pinigų srautą, naudodamas įmonės ankstesnių pajamų ataskaitą, normalizuoja jas neįprastoms pajamoms ar išlaidoms ir daugina tikėtinus normalizuotus pinigų srautus pagal kapitalizavimo koeficientą.
Kapitalizacijos koeficientas atspindi tai , kokia grąžos norma pagrįstai pirkėjui tikėtis iš investicijos, taip pat rizikos, kad tikimasi, kad pelnas nebus pasiektas.
Nuolaidų ateities pelnas yra dar vienas pelno vertės metodas, taikomas verslo vertinimui, kai vietoj praeities darbo užmokesčio vidurkio naudojamas prognozuojamų būsimųjų pajamų tendencijų vidurkis ir padalijamas iš kapitalizacijos koeficiento.
Kokia gali būti tokia kapitalizacija? Valdymo klausimais, kuriame diskutuojama "Kiek jūsų verslas vertas?" advokatų kontora Grant Thornton LLP siūlo:
"Gerai įsitvirtinusios įmonės, turinčios didelių pajamų ir geros rinkos dalies, dažnai gali prekiauti kapitalizacijos lygiu, tarkim, nuo 12% iki 20%. Nenuoseklios verslo įmonės svyruojančioje ir nepastovioje rinkoje dažniausiai prekiauja daug didesnėmis kapitalizacijos normomis, tarkim, 25% iki 50%. "
Individualios įmonės vertinimas pagal praėjusius uždarbius gali būti sudėtingas, nes klientų lojalumas yra tiesiogiai susietas su verslo savininko tapatybe. Ar verslo reikalauja santechnikos ar valdymo konsultacijos, ar esami klientai automatiškai tikisi, kad naujas savininkas užtikrins tokį patį paslaugų lygį ir profesionalumą?
Į bet kokį į paslaugas orientuoto individualaus verslo subjekto vertinimą turi būti įvertintas įmonės, kuri gali būti prarasta nuosavybės pasikeitimo metu, procentinė dalis. Atkreipkite dėmesį, kad tai gali būti sumažinta daugeliu atvejų, pvz., Kai patikimas šeimos narys (kuris jau gali būti susipažinęs su klientų sąrašu) perima verslą.
3. Rinkos vertės metodai
Rinkos vertės požiūris į verslo vertinimą bando nustatyti jūsų verslo vertę lygindamas jūsų verslą su panašiomis neseniai parduodamomis įmonėmis. Akivaizdu, kad šis metodas veiks tik gerai, jei norite palyginti pakankamą skaičių panašių įmonių.
Ypač sudėtinga priskirti individualios įmonės vertę, pagrįstą rinkos verte. Pagal apibrėžimą individualios įmonės yra individualiai priklausančios, todėl norint rasti viešos informacijos apie panašių įmonių išankstinius pardavimus nėra lengva užduotis.
Nors pelningų verčių metodas yra populiariausias verslo vertinimo metodas, daugumai įmonių kai kurie verslo vertinimo metodų deriniai bus teisingiausias būdas nustatyti pardavimo kainą.
Konkurencijos sąlygos gali turėti įtakos vertinimui
Nekonkuravimo sąlygos dažnai įtraukiamos į verslo pardavimo sutartis, ypač tais atvejais, kai prestižas sudaro reikšmingą vertinimo dalį. Niekas nenori pirkti verslą, darant prielaidą, kad dabartiniai klientai ir toliau globs įmonę tik tuo atveju, jei ankstesnis savininkas nedelsdamas prisijungs prie konkurento arba atidarys panašų verslą toje pačioje srityje.
Nekonkurencinės išlygos paprastai apima tokius apribojimus:
- Draudžiama pardavėjui atverti konkuruojančią verslą toje pačioje geografinėje vietovėje
- Termino pritvirtinimas konkuruojančiai veiklai - pavyzdžiui, pirkėjas gali pareikalauti, kad pardavėjas nepatektų į tiesioginę konkurenciją penkerių metų laikotarpiu
Ne konkurenciniai susitarimai gali būti sudėtingas teisinis klausimas ir dažnai yra tarp pirkėjų ir pardavėjų vykstančių teisminių ginčų, kai verslas parduodamas. Teisiniu požiūriu, norint būti vykdytini, apribojimai, išdėstyti nekonkuravimo sąlygose, turi būti aiškiai apibrėžti ir "pagrįsti". Teismai gali panaikinti nekonkuruotus sandorius, jei nustatoma, kad vykdymas nustato pernelyg plačius ir (arba) nepagrįstus apribojimus pardavėjo galimybei tęsti savo prekybą ir užsidirbti pragyvenimui. Nekonkuravimo sąlygos turėtų būti peržiūrėtos pirkėjo ir pardavėjo teisėtiems atstovams prieš parduodant verslą.
Ką apie franšizės verslą?
Franšizės sutartys paprastai apibrėžia, kaip franšizę galima parduoti, o franšizės tiekėjas skiriasi - patikrinkite savo franšizės sutartį. Kai kuriose sutartyse numatyta, kad franšizės asmenys tiesiogiai grąžins jūsų franšizę už fiksuotą kainą. Kiti teikia pagalbą vertinant ir nustatydami pirkėją, nes tai yra naudinga, siekiant užtikrinti, kad verslas būtų tęstinis.
Geriausias pasirinkimas gali būti derinys
Nors pelningų verčių metodas yra populiariausias verslo vertinimo metodas, daugumai įmonių kai kurie verslo vertinimo metodų deriniai bus teisingiausias būdas nustatyti pardavimo kainą. Pirmasis žingsnis - samdyti profesionalų vertintoją; jis arba ji galės patarti jums apie geriausią metodą ar metodus, kuriuos naudosite nustatydami kainą, kad galėtumėte sėkmingai parduoti savo verslą.