Kai kurios svarbios savybės turi būti geros investicijos
Šios keturios charakteristikos turėtų būti naudingos gairės ieškant geros investicijos, apšviesti geresnius kandidatus, išardant tuos, kurie gali būti netinkami jums.
1. Kokia yra visos bendrovės kaina, kurią mokate už akciją?
Atliekant tyrimus, svarbu, kad jūs pažvelgsite ne tik į dabartinę akcijų kainą, bet ir į visą bendrovės kainą. Viso korporacijos įsigijimo "kaina" vadinama rinkos kapitalizacija arba trumpalaikio rinkos riba, kurią dažnai nurodo finansų specialistai (jei pridedate skolą papildomai, ji vadinama įmonės verte ). Trumpiau tariant, rinkos riba yra visų neapmokėtų akcijų kaina, padauginta iš kotiruojamos akcijos kainos bet kuriuo momentu. Bendrovė, turinti vieną milijoną akcijų, kurių akcijų kaina yra 75 doleriai už akciją, turėtų rinkos ribą 75 milijonus dolerių (1 000 000 akcijų, kurių akcijos yra ne didesnės kaip 75 JAV dolerių už akcijų kainą = rinkos kapitalizacija 75 000 000 JAV dolerių).
Šis rinkos kapitalizacijos testas gali padėti išvengti permokėjimo už atsargas. Apsvarstykite "eBay" ir "General Motors" atvejį internetinės eros metu. Vienu metu bumo metu "eBay" turėjo tokią pačią rinkos apimtį kaip "General Motors Corporation". Norėdami sužinoti apie tai, 2000 m. Fiskaliniame etape "General Motors" uždirbo 3,96 mlrd. JAV dolerių pelną , o "eBay" sudarė tik 48,3 mln. Dolerių (neįskaitant atsarginių sąnaudų!).
Tačiau jei tu pirktum vieną, turėsi sumokėti tą pačią sumą. Tai beveik neįtikėtinas, kad bet kuris tinkamas investuotojas sumokėtų abiem bendrovėms tą pačią kainą, bet visuomenę viliojo greito pelno ir lengvųjų pinigų vizijos. (Tai netgi nėra ypač gera iliustracija, nes " General Motors" atstovauja blogiausio cikliško verslo rūšis ir visam laikui kyla problemų ).
Kitas naudingas įrankis, padedantis įvertinti santykinę atsargų vertę, - tai kaina ir pajamų santykis (arba trumpalaikis p / e santykis ). Tai suteikia vertingą alternatyvių investavimo galimybių palyginimo lygį.
2. Ar įmonė grąžina savo turtą ir reguliariai sumažina paskolų sumą per laiką?
Vienas iš svarbiausių investavimo raktų yra tai, kad bendras įmonių augimas nėra toks svarbus kaip akcijų augimas. Bendrovė penkerius metus iš eilės galėtų turėti tokį pat pelną, pardavimus ir pajamas , tačiau investuotojams sukurs didelę grąžą, sumažinant bendrą išleistų akcijų skaičių .
Supaprastinkite tai, kad galvojate apie savo investicijas, pavyzdžiui, didelę picą. Kiekviena puse yra viena akcijų dalis. Ar norėtumėte turėti dalį picos, kuri buvo supjaustyta dvylika gabaliukų arba viena, kuri buvo supjaustyta į aštuonis gabalėlius?
Pica, kuri buvo supjaustyta tik aštuoniomis dalimis, turės didesnius skiltelės su daugiau sūrio ir užpilu.
Tas pats principas yra tikrasis versle. Akcininkas turėtų pageidauti, kad valdymo grupė, vykdanti aktyvią politiką, sumažintų neapmokėtų akcijų skaičių, jei alternatyvios kapitalo naudojimas nėra toks patrauklus, todėl kiekvieno investuotojo dalis bendrovei yra didesnė. Kai įmonės "pyragas" supjaustomos mažiau vienetų, kiekviena dalis sudaro didesnę verslo pelno ir turto nuosavybės dalį. Tragiškai daugelis valdymo grupių daugiausia dėmesio skiria domeno kūrimui, o ne akcininkų turtui .
3. Kokios yra jūsų investavimo į įmonę priežastys?
Prieš pridėdami įmonės investicijų portfelio atsargų dalį, būtų protinga paklausti savęs, kodėl jus domina investavimas į tą konkretų verslą.
Tai pavojinga įsimylėti korporaciją ir pirkti ją vien dėl to, kad jaučiatės maloniai už savo produktus ar žmones. Galų gale, geriausia pasaulio kompanija yra baisi investicija, jei už tai mokate per daug.
Vienintelė priežastis, kodėl jūs investuojate, įsitikinkite, kad pagrindinės įmonės (dabartinė kaina, pelnas, geras valdymas ir kt.), Kurias galima rasti jų įmonių ataskaitose, pvz., Metinėje ataskaitoje, 10K ir 10Q . Kitas dalykas yra jūsų emocijų pagrindas; tai veda prie spekuliacijos, o ne protingų investicijų. Turite pašalinti savo jausmus iš lygties ir pasirinkti investicijas pagal šaltus, sunkius duomenis. Tam reikia kantrybės ir noro pasitraukti nuo galimo akcijų pozicijos, jei atrodo, kad ji nėra sąžiningai įvertinta ar nepakankamai įvertinta.
4. Ar norite, kad turėtumėte atsargų 10, 15 ar 25 + metų?
Jei nenorite įsigyti akcijų bendroje įmonėje ir pamiršti apie juos dar dešimt metų ( penkerius metus absoliučiu minimumu ), iš tikrųjų jūs neturite visų įmonių, kurioms šios akcijos yra. Paprastoji, bet skausminga tiesa apie tai akivaizdu Wall Street kasdien. Profesionalūs pinigų valdytojai bando įveikti " Dow Jones Industrial Average" , kuris yra 30 iš esmės nesaugių atsargų kolekcija, bet ištisus metus nežymiai procentas to nepadaro. Atrodo, kad neįmanoma, kad portfelis, kurį valdo geriausi finansų supratimuotojai, negalėtų įveikti netinkamai valdomo ilgalaikių atsargų portfelio, kuris laikomas neribotam laikui, tačiau tai atsitinka (iš dalies dėl paskatų sistemos, kurią sukuria patys investuotojai, kurie atlygina nepaprastai aktyvią veiklą ir blyškią strategiją vardai - portfelio valdytojai, kurie bandė elgtis racionaliai, gali būti sunkiau pritraukti turtą).
Garantuotas sėkmės būdas istoriškai buvo pasirinkti gerą įmonę , kuo mažiau mokėti už pradinį palūkanų normą, pradėti dolerių sąnaudų vidurkinimo programą, reinvestuoti dividendus ir palikti poziciją tik keletą dešimtmečių.