Pastatykite vertybinių popierių poziciją rašydami "Įdėkite parinktis"

5-iosios alternatyvos strategijos pradedantiesiems

Įrašymo galimybės , taip pat žinomos kaip "parduoti atvirojo pirkimo pasirinkimo sandorio užsakymą", yra speciali portfelio valdymo metodika, kuria naudojasi kai kurie pažengę ir profesionalūs investuotojai, kad pasinaudotų tam tikromis aplinkybėmis kapitalo rinkose, potencialiai padidintų pajamas ir galbūt kartais sumažėtų rizika Nors tai nėra kažkas, manau, kad pradedantiesiems reikia bandyti, gali būti naudinga suvokti, kaip tai veikia.

Tuo tikslu aš noriu apibūdinti pagrindus.

Geriausias būdas paaiškinti, kaip rašyti pateikimo parinktis arba parduoti atidėto varianto parinktis, - tai parodyti hipotetinį pavyzdį. Matydamas, kaip judančios dalys susitinka, tai turėtų būti geriau suprantama.

Rašymas, galimybės įdėti, apmokėti ir įsigyti norimą vertybinių popierių

Įsivaizduokite, kad norite įsigyti išgalvotos bendrovės "Acme Pharmaceuticals" akcijų. Išnagrinėję metinę ataskaitą ir analizuodami finansines ataskaitas , galite padaryti išvadą. Jūs nusprendžiate, kad tam, kad gautumėte reikiamą pelną , galite sumokėti ne daugiau kaip 25 dolerius už akciją; konkreti kaina, kuri, jūsų nuomone, yra sąžininga, palyginti su savininko įplaukomis. Šiandien akcijos prekiauja 30 USD už akciją.

Jei buvote kaip ir dauguma investuotojų, galite palaukti ir tikiuosi, kad atsargos nukrito iki pageidaujamos kainos. Tai gali būti labai prasminga, ypač įprastos palūkanų normos aplinkoje, kai pinigų rinkos fondų likučiai, paprastai būna tokie, kaip grynųjų indėlių į tarpininkavimo sąskaitas ar globalaus saugojimo sąskaitas , jei turite pakankamai didelį santykį su savo maklerio įmone , gaunate 5% ar daugiau, kaip jie nebuvo baisiai seniai.

Tokiomis aplinkybėmis jums mokama būti kantriai.

Gali būti ir kitos alternatyvos, jei žvaigždės derėtų teisingai, žinote, ko ieškote, ir yra baimė rinkoje. Užuot sėdėję ir laukdami, kol akcijos nukris iki pageidaujamos kainos, galite parašyti akcijų pasirinkimo galimybes už 25 USD.

Iš esmės, jūs parduotumėte pažadą kitai šaliai - tai gali būti bankas, investicinis fondas , korporacija ar atskiras investuotojas - kad jeigu akcijos akcijos nukris žemiau ribinės vertės per pasirinkimo laikotarpį, pirkėjas turės teisė reikalauti, kad jūs įsigyjate šias akcijas už 25 USD. Jūs neturėsite pasirinkimo, jei nuspręstų pasinaudoti šia teise. Turėsite sugalvoti 25 dolerius už akciją.

Kodėl jūs sutinkate tai padaryti? Mainais už jūsų pažadą, jūsų pasirinkto pirkimo pirkėjas sumokės jums premiją; Jei norite, pamąstykite apie tai kaip draudimo įmoką. Šios priemokos dydis priklauso nuo daugelio veiksnių, bet mūsų tikslais, tarkime, kad jūs mokate 1,12 USD už akciją, kad prisiimtų šią riziką. Jei parašėte dešimties sudarytų sutarčių (jei nesate susipažinę su akcijų pasirinkimo sandoriais, kiekvienos pasirinkimo galimybės kontrolė apima vieną turo partiją iš 100 akcijų), jūs gausite 1120 USD (10 pozicijų x 100 akcijų = 1000 akcijų x 1.12 dol. Premium = 1,120 USD) . Taip pat mokate nedidelę komisinį mokestį, konkrečią normą, priklausomai nuo jūsų įdarbintos maklerio įmonės.

Dabar atsiduriate pavydėtinoje trys potencialių rezultatų pozicijoje:

1. Jei pasirinkimo sandorio galiojimas baigiasi beverčiais ir niekada nenaudojamas, jūs išmoksite 1120 dolerių pajamų už premiją ir nepasiekėte kablio. Galite pasiimti pinigus ir uždaryti savo sąskaitą. Galite reinvestuoti pinigus kitomis investicijomis. Galite parašyti daugiau sutarčių. Tai ko nori.

1. Jei akcijų kaina laikinai sumažėja ir naudojama, jūs ne tik įgyjate nuosavybės teisę į norimą įmonę, bet prieš apmokėdami komisinių išlaidas mokate 25,00 - 1,12 JAV dolerių už akciją arba 23,88 JAV dolerius už akciją, o ne 30,00 JAV dolerių, kuriais prekiaujama akcijomis. jūs iš pradžių jį matėte. Tai yra 20,4% nuolaida, o tai reiškia, kad jūs gaunate daugiau savininkų pajamų ir pridedate grynuosius dividendus už tą pačią sąmatą.
2. Jei atsargų bendrovė bankrutavo, atsargos buvo sunaikintos, jūs vis dar išmuitumėte 1120 JAV dolerių grynaisiais pinigais, o jūs gaunate mokesčių nurašymą iš nuostolių, kuris gali būti reikšmingas atsižvelgiant į aplinkybes ir sušvelninti bendrą skausmą. (Be abejo, stengiasi bet kokiu atveju išvengti tokio rezultato. Vis dėlto yra sunku daryti sidabro pamušalą, nes iš tiesų išlikusios pozicijos gerai diversifikuotame portfelyje).

Šiame scenarijuje yra dar dvi ypač svarbios pastabos.

1. Jei norite išvengti maržos naudojimo - ir aš siūlau jums tai padaryti, nes aš esu gerbėjas, naudojantis grynųjų pinigų sąskaitas per maržos sąskaitas iš dalies dėl " rehypothecation" ir "hyper-rehypothecation" rizikos - jums reikia išlaikyti ne mažiau kaip 25000 JAV dolerių grynaisiais sąskaita per sutarties galiojimo laikotarpį, jei naudojama pardavimo galimybė. Jei taip atsitiks, pamatysite priskyrimo užsakymą 1000 akcijų už kiekvieną 25 JAV dolerių už kiekvieną paspaudę savo sąskaitą ir atsargos bus atidedamos, kai pinigai bus atšaukti. Iš tiesų jums reikia tik 25 000- 1120 JAV dolerių arba 23 880 JAV dolerių savo pinigų, nes jūs generuosite pinigus, kai parašysite pirkimo variantą.
2. Jūs gausite palūkanų pajamas grynaisiais iš priemokos. Vėlgi, šiuo metu mažai palūkanų normos aplinkoje tai nėra daug, nes mes jau atsidūrėme per pastaruosius keletą metų, tačiau, kai palūkanų normos grįžta į normalią, tai neabejotinai iškyla į apskaičiavimą, kartais prasmingoje kelias.

Sužinokite daugiau apie rašymo kelią

Jei norite išsamiau perskaityti šią temą, apsilankykite " Investuokite į atsargas", esančią "Trading Sell", kad atidarytumėte "Options" .