Auksas linkęs nusidėvėti, kai tikros palūkanų normos didėja, nes ji turi konkuruoti su kitu palūkanų ir dividendų turtu.
Pasaulinis aukso kainų nustatymo mechanizmas yra JAV doleris , nes JAV dolerio pozicija yra pasaulio atsargų valiuta. Kai doleris vertina aukso kainą, jis mažėja . Tai yra todėl, kad doleris tampa stipresnis, palyginti su kitomis valiutomis, auksas, žinoma, brangesnis kitomis valiutomis. Klasikinė ekonomika moko, kad didesnė kaina skatina produkcijos augimą ir mažesnę paklausą. Priešingai, dolerio mažėjimas linkęs palaikyti aukso kainą. Todėl yra didelė atvirkštinė koreliacija tarp dolerio vertės ir aukso kainos doleriais. Auksas yra labai jautrus JAV dolerio palūkanų normoms, žemos palūkanų normos palaiko geltonojo metalo kainą ir didelės palūkanų normos lemia vertės praradimą.
Grįžtama koreliacija tarp aukso ir dolerio yra tiesa ne tik aukso, bet ir daugelio prekių atžvilgiu dėl dolerio pozicijos pasaulinėje ekonominėje arenoje.
Nuo 2005 m. Rugsėjo mėn. Auksas pradėjo šešerių metų bolių vartojimą, kurio kaina siekė 1920,70 USD už unciją, atsižvelgiant į aktyvų COMEX aukso ateities sandorio mėnesį.
Nuo to laiko kursas pakeitė kursą ir nustatė žemesnių ir žemesnių lygių serijas. 2015 m. Liepos mėn. Auksas dar mažesnis, nes jis sulaužė pagrindinį paramos lygį 1130 USD už unciją. Nors aukso kaina yra gerokai mažesnė už 2011 m. Pasiekimus, yra daug ženklų, kad kaina vis dar brangi, atsižvelgiant į daugelį veiksnių.
Auksas vis dar didesnis nei praeityje
2015 m. Rugpjūčio 7 d. Auksas prekiauja 1093 USD už unciją. Kaina, kuri per ketverius metus sumažėjo daugiau nei 800 USD, buvo silpna. Tačiau greitai žvelgiant į vardinių aukso kainų istoriją mums sakoma, kad auksas vis tiek gali būti istoriškai brangiai kainuojantis daugiau kaip 1000 USD už unciją. Įsivaizduokite, kad iki 2008 m. Geltonieji metalai niekada nebuvo prekiauję virš 875 dolerių už unciją, o tai buvo 1980 m. Iš tiesų, 2000 m. Sausio 1 d. Aukso kaina buvo atvira prekybai tik 283 USD už unciją. Tai yra paviršutiniška analizė, nes vardinė aukso kaina nurodo tik nedidelę istorijos dalį. Aukso ir kitų tauriųjų metalų tarpusavio prekių skirtumas yra gerokai geresnis būdas įvertinti dabartinį aukso vertę.
Skirtumas sako, kad auksas vis dar brangus
Platina ir sidabras yra brangieji metalai. Nors auksas turi dvigubą vaidmenį kaip valiuta ir prekė, tiek platina, tiek sidabras turi daug daugiau pramonės sričių nei auksas.
Tuo pačiu metu platina ir sidabras turi daug tų pačių savybių kaip ir auksas, o jų kainos laikui bėgant yra linkusios. Todėl suprasti kainų santykius tarp aukso ir jo dviejų brangių pusbrolių yra naudinga suprasti vertę.
Nuo 2015 m. Rugpjūčio 7 d. Platina prekiaujama 132 USD nuolaida aukso kainai. Platina yra retesnė nei auksas, o jos gamybos išlaidos yra didesnės. Per pastaruosius keturis dešimtmečius platina didžiąją dalį laiko prekiauja aukso kaina. Todėl nuolaidos skiriasi nuo istorinių normų.
Per pastaruosius keturis dešimtmečius sidabro aukso santykio vidurkis buvo 55 uncijos sidabro vertės kiekvienoje aukso verte. Nuo 2015 m. Rugpjūčio 7 d. Dabartinės sidabro ir aukso kainos yra tokios, kad būtų galima nusipirkti apie vieną unciją aukso apie 73 uncijos sidabro.
Šis lygis yra nukrypimas nuo istorinės sidabro aukso santykio normos.
Todėl, atsižvelgiant į skirtumus nuo istorinių normų, platinos ir sidabro rugpjūčio 7 d. Buvo pernelyg pigios, o auksas buvo per brangus, remiantis santykine verte. Atsižvelgiant į bendrą žaliavų kainų rinkos kainą ir didesnį dolerį, logiška išvada, kad auksas yra per brangus.
Auksas daugiau nei 1000 USD už unciją yra per brangus
2015 m. Rugpjūčio 7 d. Platinos kaina buvo apie 963 USD už unciją. Grįžimas prie ilgalaikio normalaus prekybos lygio prieš auksą reikštų, kad aukso kaina yra mažesnė nei 1000 dolerių, nes platina istoriškai yra brangesnė už geltonąjį metalą. Be to, grįžimas į 55: 1 ilgalaikį vidurkį prieš sidabrą reikštų aukso kainą 811,25 dolerių už sidabrą 14,75 dolerių už unciją.
Nors aukso kaina per pastaruosius ketverius metus smarkiai sumažėjo, ji yra brangi, palyginti su kitomis tauriųjų metalų kainomis. 2015 m. Liepą auksas pralaida didžiausią paramos lygį, o ateinančiomis savaitėmis ir mėnesiais jis gali būti mažesnis.