Remiantis tyrimų duomenimis, atsargos sukuria didesnius realius grąžą nei nekilnojamasis turtas
Pirkimas pagrindinės gyvenamosios vietos tikriausiai yra vienintelis geriausias sprendimas, kurį kas nors gali padaryti dėl savo finansinės ateities. Tačiau, kai įeinate į antrus namus, atostogų namus, nuomos savybes, komercinius pastatus ir žaliavinę žemę, kurios laikomos galimam nuolaidumui, žaidžiate visiškai naują kamuolį. Taip yra todėl, kad ilgą laiką realios pajamos (be infliacijos), kurias siūlo paprasti ištekliai, sugriauta turimais nekilnojamojo turto nuosavybe.
Taip. Jūs perskaitėte šią teisę. Amerikiečiai tapo tokia entuziastinga nuosavybės teise į nekilnojamąjį turtą, kad per pastaruosius penkerius metus jie dažnai nepripažįsta turto vertės padidėjimo nuo 500 000 iki 580 000 JAV dolerių, po to, kai grąžinamos hipotekos palūkanos už papildomą mokestį, papildomos draudimo išlaidos, nuosavybės sąnaudos ir kt. ., net nepasitiki infliacija! Tai, kad 80 000 JAV dolerių pelnas nesiekia pirkti daugiau prekių ir paslaugų; tokia pati mėsainių, baseinų, baldų komplektų, pianinų, automobilių, automatinių plunksnų, kašmyrui megztinių ar kitų dalykų, kuriuos galbūt norėsite įsigyti. Darant prielaidą, kad visa hipoteka yra 6,25% per tuos penkerius metus, jūs sumokėjote 151 401 JAV dolerį nuo bendrųjų palūkanų arba maždaug po 93 870 EUR po atitinkamų mokesčių nurašymų (ir tai reiškia, kad esate viršutiniame skiltyje, labiausiai palankus atvejis). Jūsų hipotekos balansas būtų sumažinta iki maždaug 466 700 JAV dolerių, suteikiant jums 113,300 dolerių (rinkos vertė 580 000 JAV dolerių - 466 700 JAV dolerių hipoteka = 113 300 JAV dolerių nuosavybės vertybinių popierių). Per tą laikotarpį jūs sumokėjote 184 715 JAV dolerių mokėjimų.
Faktoringas, susijęs su turto priežiūra, draudimu ir kitomis išlaidomis, jūsų bendros išlaidos už kišenę būtų bent $ 200,000.
Tai turėtų parodyti pagrindinį principą, kurį turėtų žinoti visi investuotojai: Nekilnojamasis turtas dažnai yra būdas išsaugoti pinigus, kuriuos jūs kitu atveju sumokėjote iš nuomos sąnaudų, tačiau jis greičiausiai nesukels pakankamai didelių grąžų, kad iš esmės susilygintų su jūsų turtu .
Yra, žinoma, specialios operacijos, kurios gali ir gali duoti didelę grąžą pagal sverto pagrindus, pvz., Rangovai, turintys pigių prekių pirkimo, reabilitacijos ir pardavimo namus, viešbučių dizaineriai, kurie kuria įspūdingą vietą karštoje miesto dalyje (ji turi Pažymėtina, kad šiuo atveju turtas sukuriamas ne iš nekilnojamojo turto, o iš verslo ar bendro turto, sukurto per viešbučių veiklą, ar miesto saugyklų, kuriose nėra kitų panašių objektų (nors, dar kartą, tikras turtas ateina ne iš nekilnojamojo turto, bet iš sukurto verslo!)
Kas sukėlė šį didžiulį nekilnojamojo turto mitą? Kodėl mes jį apgaudinėjame? Toliau skaitykite įžvalgas, atsakymus ir praktinę informaciją, kurią galbūt galėsite naudoti.
1. Daugeliui investuotojų nekilnojamasis turtas yra labiau materialus nei atsargos
Paprastai vidutinis investuotojas nežiūri jo ar jos atsargų kaip tikros, bona fide verslo dalies, turinčios įrenginių, darbuotojų ir, tikiuosi, pelno. Vietoj to, jie mato jį kaip popieriaus lapą, kuris svyruoja ant diagramos. Nesant pagrindinės savininko įplaukos ir pelno pajamų koncepcijos, suprantama, kodėl jie gali paniką, kai " Home Depot" arba " Wal-Mart" akcijos nukris nuo 70 iki 33 dolerių.
Palaimingai nežinojau, kad kaina yra svarbiausia - tai, ką jūs mokate, yra didžiausias jūsų investicijų grąžos lemiamas veiksnys. Jie maniau, kad akcijos yra daugiau kaip loterijos bilietas nei nuosavybės teisės, atidarius " The Wall Street Journal" ir tikėdamiesi pamatyti šiek tiek aukštyn.
Galite pasivaikščioti į nuomos turtą; paleiskite rankas palei sienas, įjunkite ir išjunkite žibintus, pjaukite veją ir pasveikinkite naujus nuomininkus. "Brokerio" sąskaitoje esančių "Bed, Bath" ir "Beyond" akcijų gali atrodyti ne taip, kaip tikra. Netgi dividendų patikrinimai , kurie paprastai siunčiami į jūsų namus, verslą ar banką, dažnai dabar elektroniniu būdu deponuojami į jūsų sąskaitą arba automatiškai reinvestuojami. Nors statistiškai per ilgesnį laikotarpį esate labiau linkę kurti savo grynąją vertę per tokio pobūdžio nuosavybę, ji nejaučia tokios tikros kaip nuosavybė.
2. Nekilnojamasis turtas neturi kasdieninės rinkos vertės
Kita vertus, nekilnojamasis turtas gali pasiūlyti žymiai mažesnį mokestį už mokestį, po infliacijos grąžinimą, tačiau kiekvienais dienomis kaskart nerekomenduoja, ką jie žino apie tai, ką jie daro. Jie gali tęsti, valdyti savo turtą ir renkant pajamas iš nuomos, visiškai ignoruojantys tai, kad kiekvieną kartą, kai palūkanų normos kinta, jų turtinė vertė vertinama kaip akcijos ir obligacijos. Ši klaida buvo išspręsta, kai Benjaminas Grahamas mokė investuotojams, kad rinka yra jiems tarnauti, o ne jiems instruktuoti. Jis sakė, kad emocinis judesių kainodaros požiūris yra toks pat, kad leistų sau psichinę ir emocinę sielvartą per kitų žmonių klaidas teismo procese. "Coca-Cola" gali prekiauti akcijų kaina 50 JAV dolerių, tačiau tai nereiškia, kad kaina yra racionali arba logiška, taip pat nereiškia, jei sumokėjote 60 JAV dolerių ir praradote popierių 10 JAV dolerių už vieną akciją, kurią padarėte blogą investiciją. Vietoj to investuotojai turėtų palyginti pajamų pelną, tikėtiną augimo tempą ir dabartinę mokesčių teisę su visomis kitomis turimomis galimybėmis, paskirstydami savo išteklius į tą, kuris siūlo geriausią, pagal riziką įvertintą pelną. Nekilnojamasis turtas nėra išimtis. Kaina yra tai, ką jūs mokate; Vertė yra tai, ką gaunate.
3. Priderinti tai, kas yra artima tam, kas yra vertinga
Psichologai jau seniai mums sako, kad mes pervertinome, kas yra arti ir lengvai prieinama, palyginti su toli, kuri yra toli. Tai gali iš dalies paaiškinti, kodėl tiek daug žmonių, atrodo, apgaudinėja savo sutuoktinį, išpranašauja iš verslo konglomerato, arba, kaip parodė vienas verslo lyderis, turtingas žmogus, turėdamas 100 milijonų JAV dolerių savo investicinėse sąskaitose, gali jaustis labai karštai dėl prarasti 250 USD, nes jis paliko grynuosius pinigus nakvynei viešbutyje.
Šis principas gali paaiškinti, kodėl kai kurie žmonės jaučiasi turtingesni už kiekvieną dieną gaunamą 100 JAV dolerių pajamų už nuomos pajamas, palyginti su 250 EUR iš "peržiūrimų" pajamų, gautų iš jų bendrų atsargų. Tai taip pat gali paaiškinti, kodėl daug investuotojų nori išpirkti grynaisiais pinigais dividendus , nors pastarieji yra labiau apmokestinami ir, tuo pačiu metu, vienodi, gauna daugiau turto, sukurto jų vardu.
Tai dažnai papildo labai žmonių poreikis kontroliuoti. Skirtingai nuo "Worldcom" ar "Enron", apskaitos sukčiavimas žmonėmis, kurių jūs niekada nesate susipažinęs, negali padaryti, kad komercinis pastatas, kurį nuomojate nuomininkams, išnyktų per naktį. Išskyrus gaisrą ar kitą stichinę nelaimę, kuri dažnai yra apdrausta, jūs staiga nenuslysite ir pastebėsite, kad jūsų nekilnojamojo turto dingsta arba kad jie yra uždaryti, nes jie pažymėti iš Vertybinių popierių ir biržos komisijos . Daugeliui tai suteikia emocinio komforto lygio.