Investavimas 4 pamoka - pajamų ataskaitos analizė
Palūkanų pajamos iš pelno (nuostolių) ataskaitos
Įmonės kartais kaupia savo pinigus trumpalaikių indėlių investicijoms, tokioms kaip indėlių sertifikatai, kurių terminas yra iki 12 mėnesių , taupomosios sąskaitos ir pinigų rinkos fondai . Grynieji pinigai, įrašyti į šias sąskaitas, duoda verslo palūkanoms, kurios pelno (nuostolių) ataskaitoje yra apskaitomos kaip palūkanų pajamos.
Kai kurioms įmonėms palūkanų pajamos iš pelno (nuostolių) ataskaitos yra mažos arba beprasmės. Kalbant apie kitus asmenis, pvz., Draudikų draudėjus, kuriuos minėjau prieš vieną minutę, tai yra labai svarbu. Nuosavybės ir nelaimingų atsitikimų draudimo bendrovės investuoja didelę procentinę balansinę vertę ir draudėjo "plūduriuojančią", kuri yra pinigai, kuriuos jie valdo iki investicinės klasės obligacijų , ypač įmonių obligacijų, išmokėjimo, bet neturi nuosavybės. Palūkanų normų pokyčiai gali sukelti didelių pokyčių, geresnių ar blogesnių rezultatų, dėl įmonės pelningumo. Nekilnojamojo pasaulio iliustracija. 2014 m. Draudimo pramonė pradėjo artėti prie laikotarpio, per kurį daug metų, net dešimtmečius įsigyjamos obligacijos, anksčiau buvo brandžios.
Tai buvo problematiška, nes daugelis šių obligacijų buvo įsigyjamos tuo metu, kai palūkanų normos buvo daug didesnės ir jiems buvo daug mažesnių obligacijų kuponų nei viskas, kas tuo metu buvo prieinama rinkoje. Jei palūkanų normos ilgesnį laiką išliks arba bus lygios nuliniam procentui, tai gali sukelti ilgalaikį, galbūt smarkų, viso draudimo sektoriaus pelningumo sumažėjimą.
Tai reikštų, kad daugelio draudimo bendrovių kainų ir pajamų santykis yra didesnis negu jie rodomi. Tiems, kurie vertindami vertybes pagrįstą požiūrį į portfelio kūrimą, tai naudinga informacija, į kurią reikia atsižvelgti nustatant tinkamą sumą už nuosavybės dalį.
Pelno (nuostolių) ataskaitos palūkanų sąnaudos
Labiau paplitęs ir dažnai daug svarbesnis daugumai įmonių veiklos rūšių, palūkanų sąnaudos pelno (nuostolių) ataskaitoje atspindi bankų, obligacijų investuotojų ir kitų šaltinių skolinimosi išlaidas, siekiant patenkinti trumpalaikio apyvartinio kapitalo poreikius, pridėti turto, ir įranga į balansą , įsigyti konkurentų ar padidinti atsargas .
Didelėms įmonėms didelių palūkanų normų padidėjimas gali būti didelis, mažinant pajamas taip, kaip jie naudingi bankams ir draudimo bendrovėms. Pagrindinis užstatas yra tai, kad įmonės valdymas užfiksuoja skolų grąžinimo terminus kuo toliau į ateitį, kad jie galėtų ir toliau mokėti mažiausias numanomas palūkanų normas, tuo pačiu leisdamas infliaciją mažinti faktinę perkamąją galią, kurią turi grąžinti. Tai yra priežastis, dėl kurios jūs turite iškasti į reguliavimo medžiagą ir pažvelgti į skolų grąžinimo tvarkaraštį; numatyti ir prognozuoti, kokiu būdu refinansavimas pagal normas, kurios gali būti tuo metu galiojančios, bus mažesnis.
Kai kuriose pajamų ataskaitose atskirai nurodomos palūkanų pajamos ir palūkanų išlaidos kaip jų eilutės elementai. Kiti juos sujungia ir praneša apie juos pagal "Palūkanų pajamų grynąja verte" arba "Palūkanų sąskaita - neto", priklausomai nuo to, ar yra daugiau buvusių ar pastarųjų. "Net" nurodo tai, kad vadovybė tiesiog išskaičiavo palūkanų pajamas iš palūkanų išlaidų, kad gautų vieną skaičių. Kitaip tariant, jei bendrovė sumokėjo 20 dolerių palūkanoms už savo skolas ir uždirbo 5 proc. Palūkanų iš savo taupomosios sąskaitos, pelno (nuostolių) ataskaitoje būtų rodomas tik "15 proc. Palūkanų sąnaudos".
Įmonių palūkanų suma, palyginti su jo pajamomis ir darbo užmokesčiu, yra nepaprastai svarbi. Norint įvertinti palūkanų santykį su uždarbiu, investuotojai gali apskaičiuoti palūkanų padengimo koeficientą .
Šis puslapis yra Investicijų pamokos 4 dalis. Kaip skaityti pajamų ataskaitą .