Paslaptis, kaip Fed kontroliuoja palūkanų normas
Federalinių rezervų atviros rinkos komitetas nustato normą savo reguliariuose susitikimuose. Didelis šeriamų lėšų tarifas reiškia, kad bankai skolins mažiau. Tai yra todėl, kad kainuoja daugiau skolintis pakankamai lėšų norint įvykdyti atsargų reikalavimą. Dėl to palūkanų normos bus didelės. Mažas šeriamų lėšų tarifas reiškia, kad bankai skolins daugiau. Tai leidžia jiems imti mažesnę palūkanų normą.
Bankai taip pat gali pasiskolinti iš Federalinių rezervų nuolaidų lango . Ši palūkanų norma, žinoma kaip Federalinė diskonto norma , paprastai yra 0,5 procento didesnė. Tai paskatina bankus skolinti lėšas iš vienos kitos.
Kaip veikia Fed fondų rinka
Kiekvienos dienos pabaigoje bankai, kurių rezervai yra didesni už reikalavimą, skolina juos trumpalaikiams bankams. Skolininkas gali laikyti lėšas savo saugyklose arba Federaliniame rezervų banke. Bet kuriuo atveju, jis turi atitikti banko privalomąjį rezervą.
Nors tai yra paskola, skolinantis bankas užsiima šeriamų lėšų pardavimu.
Panašiai, skolinantis bankas priima lėšų pirkimą.
Rezervo reikalavimas netaikomas mažiems bankams, kurių grynieji sandoriai yra 14,5 milijonų JAV dolerių ar mažiau. Jie paprastai turi santykius su didesniu banku, kad skolintų jai reikalingą sumą. Tai suteikia mažesnį banką šiek tiek konkurencinio pranašumo, nes jis gali uždirbti papildomų palūkanų už savo lėšas.
Tendencijos
Nuo 2008 m. Finansų krizės šeriamų fondų rinka mažėjo. 2007 m. Bankai paskolino 200 mlrd. 2012 m. Jis buvo tik 60 milijardų dolerių. Kas nutiko?
Pirma, Federalinis rezervas padidino savo balansą iki 4 trln. Fed nusipirko JAV banko lizingus ir hipotekinius vertybinius popierius iš bankų. Tai paliko juos daugybe atsargų savo balansuose.
Antra, Fed dabar moka bankams palūkanas už perteklinius rezervus. Bankai turi mažiau paskatų skolinti perteklius šeriami fondai.
Kaip Fed fondai daro įtaką ekonomikai ir Jums
Federalinis rezervas nustato privalomąjį rezervą, kad būtų galima kontroliuoti skolintoms pinigų sumą. Tai vadinama likvidumu . Šis reikalavimas leidžia bankams skolinti visus savo pinigus. Fed reikalauja, kad tam tikra procentinė dalis banko indėlių būtų rezervuota kiekvieną naktį.
Orientuotų lėšų normos tikslas yra palūkanos, mokamos už federalinių paskolų. Tiek finansuojamų lėšų norma, tiek privalomųjų atsargų reikalavimas yra pinigų politikos įgyvendinimo metodai. Štai kaip centriniai bankai , kaip ir Fed, valdo pinigų pasiūlą, norint pasiekti sveiką ekonomikos augimą . Jų tikslas yra užkirsti kelią aukštai infliacijai bet kokia kaina. Taip yra dėl to, kad infliacija neigiamai veikia ekonomiką .
Jei infliacija yra kontroliuojama, tada Fed turi antrinį tikslą. Tai turi sumažinti nedarbą iki natūralaus lygio. Jei nedarbas yra per didelis, tai šalis tikriausiai yra recesija.
Kaip Fed tai daro? Norėdami sumažinti infliaciją, Fed padidina šeriamų lėšų normą. Tai sumažina pinigų sumą, kurią bankai turi skolinti. Tai lėtina vartotojų skolinimąsi ir paklausą. Tai taip pat mažina verslo plėtrą, investicijas ir įdarbinimą. Tai vadinama kontraktine pinigų politika . Tai naudinga žinoti, kada Fed padidins tarifus.
Išplėstinė pinigų politika skatina ekonomikos augimą, todėl pigiau skolintis. Vartotojai gali skolintis daugiau, todėl jie nusipirks dalykų, kuriems reikia paskolų, pavyzdžiui, būsto, automobilių ir net baldų. Įmonės reaguoja į paklausą, paimdamos savo paskolas, plečia įmones, perka įrangą ir samdo daugiau žmonių.
Žinodamas, kaip Fed padidina ar sumažina palūkanų normas , galėsite geriau suprasti pinigų politiką.
Ekonominė plėtra ir susitraukimai yra verslo ciklo dalis . Fed naudoja savo pinigų politikos priemones, kad ekonomika būtų plečiama.