Analizuojant balansą: apyvartinis kapitalas
Apyvartinis kapitalas yra patikimesnis nei beveik bet koks kitas finansinis santykis ar balanso skaičiavimas, nes jame nurodoma, kas liktų, jei bendrovė panaudotų visus savo trumpalaikius išteklius ir panaudotų juos visiems savo trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti.
Kuo daugiau yra lygus, tuo daugiau įmonės turi apyvartinį kapitalą, tuo mažiau patirtų finansinės įtampos.
Tačiau įmonė, kuri valdo pernelyg didelį apyvartinį kapitalą, gali nuversti pelną. Investuotojas galėjo būti geresnis, jei direktorių valdyba nuspręstų paskirstyti dalį šio perviršio, o ne dividendų ar akcijų išpirkimo pavidalu. Tai gali būti sudėtingas vertinimas.
Kaip apskaičiuoti apyvartinį kapitalą iš balanso
Apyvartinis kapitalas yra lengviausias iš visų balanso apskaičiavimų. Štai tokia formulė:
Trumpalaikis turtas . Trumpalaikiai įsipareigojimai
Tai taip paprasta.
Pasakykite, kad bendrovė turi 500 000 dolerių grynaisiais. Kitas $ 250,000 yra neišmokėtos ir skolingos bendrovė gautinų sumų forma. Ji turi 1 mln. USD atsargų ir fizinio turto turto. Todėl jo trumpalaikis turtas yra 1,75 mln.
Dabar pažvelkime į įmonės įsipareigojimus.
Ji skolinga 400 000 dolerių mokėtinomis sumomis, 50 000 USD - trumpalaikės skolos ir 100 000 USD - sukauptais įsipareigojimais. Todėl jo dabartiniai įsipareigojimai yra 550 000 JAV dolerių.
Atimdami įmonės trumpalaikius įsipareigojimus iš savo trumpalaikio turto, gauname apyvartinį kapitalą 1,2 milijono JAV dolerių. Tai yra labai gerai.
Apyvartinio kapitalo svarba
Pagal apibrėžimą įmonė turi turėti pakankamai apyvartinio kapitalo, kad galėtų visus metus sumokėti visus savo sąskaitas.
Galite sužinoti, ar bendrovei yra išteklius, reikalingus išplėsti savo lėšas, ar reikia kreiptis į banką ar finansų rinkas, kad gautų papildomų lėšų, tiriant apyvartinio kapitalo lygius. Pirmiau nurodytame scenarijuje esanti bendrovė, greičiausiai, galės išplėsti savo veiklą, nes turi turimų lėšų.
Vienas iš pagrindinių privalumų, žvelgiant į įmonės apyvartinio kapitalo padėtį, yra galimybė numatyti daugelį galimų finansinių sunkumų, kurie gali kilti. Net įmonė, turinti milijardus dolerių ilgalaikio turto, greitai atsidurs bankroto teisme, jei ji negalės sumokėti sąskaitų, kai jie atvyks.
Esant geroms aplinkybėms, nepakankamas apyvartinio kapitalo lygis gali sukelti finansinį spaudimą bendrovei, didinti skolinimąsi ir pavėluotų mokėjimų kreditoriams ir pardavėjams skaičių. Visa tai galiausiai gali lemti mažesnį įmonių kredito reitingą. Mažesnis kredito reitingas reiškia, kad bankai ir obligacijų rinka pareikalaus didesnių palūkanų normų , kurios ilgainiui gali kainuoti daug pinigų, nes kapitalo kainos didėja ir mažesnės pajamos daro ją mažesnę.
Neigiamas apyvartinis kapitalas balanse
Neigiamas apyvartinis kapitalas balanse paprastai reiškia, kad bendrovė nėra pakankamai likviduota, kad galėtų sumokėti savo sąskaitas ateinantiems 12 mėnesių ir išlaikyti augimą.
Tačiau neigiamas apyvartinis kapitalas iš tikrųjų gali būti geras kai kurioms didelės apimties įmonėms.
Labai mažai apyvartinio kapitalo reikalaujančioms įmonėms, kurios turi didelę inventorizaciją ir vykdo verslą grynaisiais pinigais, pvz., Parduotuvių parduotuvėse ar nuolaidų mažmenininkams. Šios rūšies verslas kaskart atveria duris. Tada jie atsigręžia ir grąžina atgal į atsargas, kad padidintų pardavimus.
Kadangi grynieji pinigai yra generuojami taip greitai, paprastai iš šaltinio, kuris vadinamas pardavėjo finansavimu , valdymas gali greitai kaupti pajamas iš jų kasdieninių pardavimų trumpam laikui. Dėl to nereikės didelių grynųjų apyvartinių lėšų sumos pritraukti, jei kiltų finansų krizė.
Sostinės intensyvi įmonė, pvz., Įmonė, atsakinga už sunkiųjų mašinų gamybą, yra visiškai kita istorija.
Šios verslo rūšys parduoda brangus daiktus ilgalaikio mokėjimo pagrindu, todėl jie negali greitai gauti pinigų. Paprastai jų balansų aprašas yra užsakomas iš anksto mėnesius, todėl retai jis gali būti parduotas pakankamai greitai, kad kapitalas būtų pritrauktas trumpalaikės finansų krizės metu. Galbūt būtų per vėlu, kol bus galima jį parduoti.
Nesunku suprasti, kodėl tokios įmonės turi išlaikyti pakankamai apyvartinio kapitalo rankose, kad galėtų atsitikti dėl nenumatytų sunkumų.