Investicijų pamoka 3 - balanso analizė
Akcininkų nuosavybės skyriuje yra daug svarbios informacijos, todėl norėtumėte atkreipti ypatingą dėmesį, nes tai gali padėti suprasti įmonės ekonominio variklio kokybę, kai naudojamas kartu su kitais skaičiais, ypač iš pajamų taip pat pateikti keletą įžvalgų apie savo kapitalo struktūros formą ir pobūdį.
Kaip akcininkų nuosavybė atsiranda balanse
Žvelgiant į balansą, akcininkų nuosavybė paprastai gaunama iš dviejų šaltinių.
- Pinigai ar kitas turtas, kurį investuotojai sumoka, kai bendrovė pritraukia kapitalą mainais už paprastųjų akcijų ar privilegijuotų akcijų emisijas
- Nepaskirstytasis pelnas , kuris yra sukauptas pelnas, kurį įmonė turi savo akcininkams ir neišmokėjo kaip dividendai arba naudojami atsargoms išpirkti arba išleidusioms akcijoms, arba akcininkams nuosavybės teise priklausančio akcininkų nuosavybėje atsargos , dėl ko sumažėja nepaskirstytasis pelnas.
Akcininkų nuosavybė yra pakoreguota dėl tam tikrų papildomų straipsnių. Pavyzdžiui, yra skyrius "Kiti bendrieji pajamos", į kurį įtraukiami tokie dalykai kaip įvertinimo leidimai dėl tam tikrų vertybinių popierių rinkos vertės pokyčių arba tam tikrų klasifikuotų investicijų, taip pat kumuliaciniai vertimo į užsienio valiutą pasiūlymai, susiję su turtu ir įsipareigojimai.
Priklausomai nuo konkretaus verslo, ar ne, ir kaip svarbu, šie elementai labai skirsis, todėl nekeičiant į metinę ataskaitą ir formos 10-K pateikimą, kad būtų galima perskaityti informaciją ir paaiškinimus, kartu suvokiant kelią apskaita atspindi ekonominę tikrovę.
Norėdami pateikti vieną iliustraciją, įsivaizduokite, kad pažvelgėte į nuosavybės ir nelaimingų atsitikimų draudimo bendrovės akcininkų nuosavybės skyrių. Prieš keletą balanso, grįžtant prie ateinančių metų, tikriausiai reikės atkreipti dėmesį į nerealizuotą investicijų pelną ir nuostolius, kurie atsiranda čia, ir į tai, kaip joms įtakos turi mažumų palūkanų apskaitos taisyklės, ypač išlaidų metodas , nuosavybės metodas ir konsoliduotas metodas .
Investuotojai pasikeitė, kaip laikui bėgant laikosi akcininkų nuosavybės
Prieš šimtmetį investuotojai buvo linkę manyti, kad didesnis akcininkų nuosavybė balanse, tuo geriau. Tiesą sakant, investuotojai atkreipė dėmesį į tai, kiek akcininkų nuosavybės vertybinių popierių jie gauna vienai akcijai, o įmonės, kuriose nėra daug materialiojo turto, yra "vanduo".
Šiandien mes žinome daug geriau. Jei investuojate į banko akcijas , tikrai akcininkų nuosavybė yra ideali, nes net jei tai gali sumažinti nuosavo kapitalo grąžą , tai reiškia didesnę saugą, jei paskolų knygoje atsiranda nuostoliai; daugiau nuosavybės norint įsisavinti blogas skolas, kurios nėra grąžinamos nei dėl prasta draudimo, nei dėl bendro ekonomikos nuosmukio ar depresijos.
Tačiau daugeliui įmonių, tuo mažiau akcininkų nuosavybės, tuo geriau. Kai kuriais atvejais akcininkų nuosavybė apskritai nėra labai prasminga, nes nereikia daug pinigų, norint pagaminti kiekvieną dolerį perteklinių grynųjų pinigų srautą, todėl įmonė gali žymiai lengviau skleisti turtą savininkams. Įsivaizduokite populiarios telefono ar planšetinio kompiuterio žaidimą; jaunų kūrėjų komanda, kuri įsteigė ribotos atsakomybės bendrovę ir dirba iš savo namų.
Sukūrus pradinę programinę įrangą, iš kurios maža dalis reikalauja akcininkų nuosavybės, nes ji buvo daugiausia paleista iš steigėjų ir kūrėjų, kurie laiko savo laiką, tai nereiškia, kad grynoji vertė turėtų būti pajamų gavimo. Žaidimas yra įvairiose platformose, kur žaidėjai gali jį nusipirkti arba apdoroti sandorius žaidimų pirkimo metu, beveik visos pajamos yra nemokamas nemokamas pinigų srautas, jei verslas gerai valdomas ir tinkamai struktūrizuotas.
Jei jis tampa hitais, milijonus dolerių pajamos gali būti pagamintos iš beveik jokio akcininkų nuosavybės. Tai labai kitoks dalykas nei kažkas panašaus į geležinkelį, kuris reikalauja didelių išlaidų, pavyzdžiui, geležinkelio kelio ir vagonų.