Rizika ir grąža - ko tikėtis iš besiformuojančios rinkos obligacijų
Kaip didelio pajamų obligacijos , besivystančios rinkos skolos yra turto kategorija investuotojams, kurie nori skrandinti didesnę nei vidutinę kredito riziką ieškant aukštesnės ilgesnės trukmės grąžos. Per 2013 m. Lapkričio 30 d. "JP Morgan EMI Global Diversified Index", kuris dažniausiai naudojamas atsirandančių rinkų obligacijų našumui matuoti, vidutinis metinis pelnas per pastaruosius dešimt metų siekė 8,43%. Vidutinis kylančios rinkos skolų fondas per tą patį laikotarpį grąžino 8,11% per metus. Per tą patį laikotarpį JAV investicinės klasės obligacijos sudarė 4,71% vidutinę metinę grąžą, remiantis "Barclays Aggregate" JAV obligacijų indeksu.
Tačiau svarbu nepamiršti, kad kylančios rinkos obligacijos taip pat patyrė daugiau nepastovumo (ty bumpiero važiavimo), nei daugelis kitų fiksuoto pajamingumo visatos variantų. Tai gali būti ne tik ilgalaikio investuotojo svarstymas, bet ir žmogus, kuris nėra linkęs atlaikyti didesnį nepastovumą, galėjo būti geriau laikytis konservatyvesnio požiūrio.
Dėl rizikos ir atlygio spektro kylančios rinkos obligacijos patenka tarp investicinės klasės įmonių obligacijų ir didelės vertės obligacijų. Todėl besivystančių šalių skolos turėtų būti laikomos ilgalaikėmis investicijomis, kurios netinka asmeniui, kurio pagrindinis prioritetas yra kapitalo išsaugojimas.
Stiprios našumo priežastys
Besivystančių šalių obligacijos atsirado nuo labai nepastovios turto klasės praėjusio amžiaus devintajame dešimtmetyje iki didelės, brandesnės pasaulio finansų rinkų segmento.
Besivystančios tautos palaipsniui gerėjo dėl politinio stabilumo, išduodančiųjų šalių finansinės galios ir vyriausybės fiskalinės politikos patikimumo. Nors nemažai išsivysčiusių šalių vis dar kovoja su biudžeto deficitu ir didelėmis skolomis, daugelyje besivystančių šalių yra patikimų finansų ir valdomų skolų lygių. Be to, besivystančios šalys - kaip grupė - turi stipresnius ekonomikos augimo tempus nei jų išsivysčiusios rinkos pusiausvyrai.
Rezultatas yra tas, kad dabar derlius yra mažesnis nei praeityje, tačiau kainos yra stabilesnės. Nepaisant to, besivystančios rinkos obligacijos išlieka pažeidžiamos išorinių sukrėtimų, dėl kurių silpnėja investuotojų noras rizikuoti. Todėl turto klasė vis dar išlieka nepastovi, nepaisant esminių pagrindinių tautų ekonomikos gerinimo.
Vaidmuo portfelio diversifikavime
Besivystančių šalių obligacijos gali suteikti diversifikaciją tiems, kurie turi obligacijų portfelius, kuriems daugiau dėmesio skiriama JAV. Besivystančios ekonomikos ne visada kinta kartu su išsivysčiusia ekonomika, o tai reiškia, kad dviejų grupių obligacijų rinkos taip pat gali būti skirtingos.
Tačiau turėtumėte žinoti, kad turto klasė atspindi pasaulinių vertybinių popierių rinkų veikimą.
Dėl to ji gali suteikti diversifikacijos priemonę tiems, kurių portfelis yra labai nukreiptas atsargų atžvilgiu, bet ne tiek, kiek tikėtumėte.
Dolerio denominuota vietine valiuta
Investuotojai gali pasirinkti tarp investicinių fondų ir biržoje parduodamų fondų (ETF), kurie investuoja į besivystančios rinkos doleriais išreikštą skolą arba vietinėmis valiutomis išleistą skolą. Pavyzdžiui, išleidžiant skolą tokia šalis kaip Brazilija gali parduoti obligacijas, išreikštas doleriais arba šalies valiuta - tikra . Dolerio skolos tendencija yra stabili, o vietinės valiutos skolos paprastai yra nepastovios. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje skolos vietine valiuta gali būti dar vienas būdas pasinaudoti stipriu ekonomikos augimu ir besivystančių šalių rinkos finansavimu. Pasirinkta parinktis priklauso nuo jūsų tolerancijos rizikai.
Verslo obligacijos prieš Vyriausybės obligacijas
Investuotojai neapsiriboja tik vyriausybės obligacijomis kylančiose rinkose. Korporacijos besivystančiose šalyse taip pat išleidžia skolas, o ši turto klasė sparčiai populiarėja. Nors daugelis besivystančių rinkų fondų dalį savo turto priskiria įmonių obligacijoms, investuotojai taip pat gali tiesiogiai įsigyti turto klasę per ETF, pvz., "WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund" ("EMT").
Emitentai
Didelis ir augantis šalių skaičius išleidžia skolas. Tarp labiausiai žinomų yra:
Lotynų Amerika
- Argentina
- Brazilija
- Čilė
- Kolumbija
- Dominikos Respublika
- Salvadoras
- Meksika
- Panama
- Peru
- Urugvajus
- Venesuela
Artimieji Rytai / Afrika
- Egiptas
- Gana
- Irakas
- Dramblio kaulo krantas
- Kazachstanas
- Libanas
- Marokas
- Turkija
- pietų Afrika
Azija
- Indonezija
- Korėja
- Malaizija
- Filipinai
- Šri Lanka
- Tailandas
- Vietnamas
Europa
- Baltarusija
- Bulgarija
- Kroatija
- Vengrija
- Lietuva
- Lenkija
- Rumunija
- Rusija
- Serbija
- Ukraina