Savivaldybių obligacijų fondai ir mokesčio ekvivalentas
Taigi, kodėl norėtumėte įsigyti savivaldybių obligacijų fondą, jei galėsite įsigyti kitą obligacijų fondą, kuris turi didesnį pelningumą?
Kas yra savivaldybių obligacijų fondai?
Savivaldybių obligacijų fondai valdo valstybės ir savivaldybių (ir kitų susijusių subjektų) išleistas obligacijas.
Savivaldybių obligacijų fondai paprastai įsigyjami dėl palankesnio savivaldybių obligacijų apmokestinimo ir savidraudos fondo turto diversifikavimo . Bet kaip jūs nustatote, ar savivaldybių obligacijų fondo pelningumas yra patrauklus, palyginti su apmokestinamų obligacijų fondu? Visi kiti lygūs, atsakymas slypi mokesčių ekvivalento pajamingume.
Savivaldybių obligacijų fondų mokestis be mokesčių
Paprastai pajamos iš savivaldybių obligacijų fondų federaciniu lygmeniu yra neapmokestinamos. Jei fondui priklauso savivaldybės obligacijos, išleistos investuotojo buveinės valstybėje, tai valstybės palūkanos taip pat neapmokestinamos.
Dėl to, kad savivaldybių obligacijų neapmokestinamas pobūdis, emitentas (šiuo atveju savivaldybės) gali pasiūlyti mažesnį pelną nei apmokestinamos obligacijos (pvz., Įmonių obligacijos, JAV iždo obligacijos ) su panašiomis savybėmis (ty terminas, kredito kokybė), o vis dar pritraukia investuotojus.
Greitas mokesčio ekvivalento derliaus apskaičiavimas padės investuotojui nuspręsti, ar jis yra geras savivaldybių obligacijų fondo kandidatas.
Savivaldybių obligacijų fondų pelno mokesčio ekvivalentas
Darant prielaidą, kad panašus terminas ir kredito kokybė, ar geriau įsigyti apmokestinamąją obligaciją, kuri moka 5 proc. Arba neapmokestinamą savivaldybės obligaciją, kuri moka 4 proc.? Paprastas sprendimas yra apskaičiuoti mokesčio ekvivalento pelną. Mokesčio ekvivalentinis pelnas yra išankstinio mokestinio pelno dydis, kurį apmokestinamoji obligacija turi sumokėti lygiai be mokesčių be savivaldybių obligacijų pajamingumo.
Pavyzdžiui, jei 35% ribinio mokesčio eiluteje esantis investuotojas lygina abu pirmiau nurodytas obligacijas, investuotojas padalintų neapmokestinamą savivaldybių obligacijų pajamingumą vienu, atėmus jo / jos mokesčio tarifą:
Mokestis lygiavertis pelnas = .04 / 1 - .35 = 6,15%
Apskaičiavimas rodo, kad 6,15 proc. Pelnas apmokestinamoje obligacijoje yra lygus 4 proc. Neapmokestinamam pelnui. Taigi, jei palyginsite apmokestinamąsias obligacijų lėšas su savivaldybių obligacijų fondais, mokestį atitinkantis pelnas yra tinkama vieta pradėti tyrimo procesą.
Taip pat galite padauginti 5 proc. Apmokestinamą obligacijų pajamingą vieną, atėmus savo mokesčių tarifą (.05 kartų 1-.35 = .0325). Šis apskaičiavimas rodo, kad 5% apmokestinamų obligacijų pajamingumas yra lygus 3,25% neapmokestinamojo savivaldybių obligacijų fondo pajamingumui.
Ar savivaldybių obligacijų fondai Jums?
Savivaldybių obligacijų fondai paprastai yra patrauklūs investuotojams, esantiems didelėse mokesčių eilutėse ir už mokesčių atidėjimo pensijų sąskaitų ribų (pvz., IRA, 401k), kur mokesčiai atidedami apmokestinamoms obligacijoms. Tačiau turėtumėte naudoti mokesčių ekvivalento pelningumo skaičiavimą, kad nustatytumėte, ar pelningumas po apmokestinimo yra patrauklus.
Taip pat galite persvarstyti pagrindus, kaip apmokestinami investiciniai fondai .