REIT pagrindai: tipai, grąžinimas ir rizika
Kas yra REITS?
REITS - tai tik įmonės, kurių veikla yra nekilnojamojo turto nuosavybė. Pavyzdžiui, įprasta REIT gali pirkti ir valdyti apartamentus. Pagal įstatymą jie turi paskirstyti 90% savo pelno dividendų forma.
Dauguma REITs (išreikšti "reets") paskirsto šį pelną savo investuotojams kas ketvirtį, todėl tai yra patogi, palūkanų uždirbančioji priemonė pensininkams, kurie nori pastovų pajamų srautą. REITINGAI, skirtingai nei viešosios korporacijos, nemoka pelno mokesčio; pelnas po valdymo atskaitymų paskirstomas prieš mokesčius REITs investuotojams. Istoriškai per ilgą laikotarpį, kaip ir per laikotarpį nuo 2010 iki 2015 m., Sandoriai viršijo įmonių obligacijas .
REIT tipai
REITS turi tris skonius:
- nuosavybės vertybiniai popieriai, kurie valdo ir valdo pajamas gaminančią nekilnojamąjį turtą
- hipotekos REITs, kurios skolina pinigus nekilnojamojo turto savininkams ir operatoriams, arba investuoja į hipotekinius vertybinius popierius ar paskolas
- hibridiniai REITs, kurie atlieka abu.
REITs grąžinimas
Kaip matyti iš MSCI US REIT indekso, nuo 2016 m. Birželio 23 d. JAV REIT sudarė vidutinę metinę grąžą per praėjusį 5 metų laikotarpį 12,34%. S & P 500 indeksas, kuris yra plati JAV akcijų rinkos rezultatų rodiklis, per tą patį laikotarpį vidutiniškai grąžino 10,49%.
Svarbu nepamiršti, kad didesnė grąža iš REITs yra tik veiklos rezultatas tam tikrame pratęstame intervale, o ne požymis, kad REITs yra puiki investicija. Tiesą sakant, REITs praleido S & P 500 per vienerius, tris ir penkerius metus, kurie pasibaigė 2013 m. Rugpjūčio 31 d.
2016 m. Pabaigoje JAV ekonomikos nuosmukis nuo didžiojo nuosmukio, kuris prasidėjo 2007 m. Pabaigoje, lydėjo žymiai mažesnė palūkanų norma nei per metus iki nuosmukio.
Tai labai prisidėjo prie REIT grąžos . Matydami REIT našumą svarbu tai atsižvelgti. REITS nėra akivaizdžiai aukščiausios investicijos visuomet. Tiesą sakant, REITs pakėlė S & P 500 indeksą per vienerius, trejus ir penkerius metus, kurie baigėsi 2013 m. Rugpjūčio 31 d.
REITs rizika
REIT prekiaujama vertybinių popierių rinkoje, ir jie apima riziką, kuri, kaip paprastai, tikimasi dėl investicijų į nuosavybę. Joms taip pat neigiamai veikia nekilnojamojo turto kainų silpnumas. Nors REITs ilgalaikės grąžos yra įspūdingos, taip pat buvo laikotarpių, kai jie buvo nepakankamai veiksmingi. 2007 m. "IShares" "Dow Jones" JAV nekilnojamojo turto ETF (IYR) grąžino -20,35%, o paskui po 2007 m. Pabaigoje ir 2008 m. Pabaigoje nekilnojamojo turto "burbulo" sprogdinimui grąžinus 40,03% (kartu su dividendų įplaukomis) Investuotojai, kurie ieško alternatyvių obligacijų, turi žinoti apie susijusią riziką.
REIT taip pat gali sukelti neigiamą bendrą grąžą tuo metu, kai palūkanų normos yra padidėjusios arba didėjančios . Kai normos yra mažos, investuotojai paprastai išeina iš saugesnio turto ieškodami pajamų kitose rinkos srityse. Ir atvirkščiai, kai normos yra didelės arba yra neaiškios, investuotojai dažnai grįžta atgal į JAV iždas arba kitas investicijas į fiksuotąsias pajamas.
Nors kartais nerūpestingai siūloma kaip "obligacijų pakaitalai", REITS yra ne obligacijos; jie yra akcijos. Kaip ir visos akcijos, jų rizika yra žymiai didesnė už vyriausybės obligacijas .
Kaip investuoti į REITs
REIT yra prieinama investuotojams įvairiais būdais, įskaitant specialiuosius investicinius fondus, uždarojo tipo fondus ir biržoje parduotus fondus. Tarp biržoje parduodamų fondų, kurie skirti REITS, yra "iShares Dow Jones US Real Estate" ("IYR"), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR "Dow Jones REIT" (RWR) ir iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Investuotojai taip pat gali atidaryti tarpininkavimo sąskaitą ir tiesiogiai nusipirkti atskirus REIT. Kai kurie iš didžiausių individualių REIT yra "Simon Property Group" (SPG), viešojo saugojimo (PSA), nuosavo būsto (EQR), HCP (HCP) ir Ventas (VTR).
Investuotojai taip pat turi vis daugiau galimybių patekti į užsienio REIT rinkas.
Šios investicijos paprastai yra rizikingesnės nei JAV pagrįstos REIT, tačiau jos taip pat turi didesnį pelningumą ir potencialą labiau diversifikuoti. Didžiausias ETF, orientuotas į ne JAV REIT, yra SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
REITs portfelio statybos srityje
Viena REIT savybė yra neabejotinai teigiama, ty, kad REIT paprastai turi mažesnę nei vidutinę koreliaciją su kitomis rinkos sritimis, o tai reiškia, kad, nors jai daro įtaką platesnės rinkos tendencijos, tikimasi, kad jų veiklos rezultatai šiek tiek nukryps nuo pagrindinių akcijų indeksų ir , tam tikru laipsniu, iš obligacijų.
Todėl paskirstymas REITs gali padėti mažinti bendrą investuotojų portfelio nepastovumą tuo pačiu metu, kai jis gali padidinti pelną. Kitas REIT pranašumas yra tas, kad, skirtingai nuo ginčijamų obligacijų, REITs gali padidinti ilgalaikį kapitalą. Jie taip pat gali padaryti geriau nei kai kurios kitos investicijos infliacijos laikotarpiais, nes nekilnojamojo turto kainos paprastai padidėja dėl infliacijos. Tačiau turėkite omenyje, kad REIT dividendai, priešingai nei kapitalo prieaugis iš nuosavybės vertybinių popierių, laikomų bent vienerius metus, yra visiškai apmokestinami. Visada yra gera idėja kalbėti apie turto paskirstymo sprendimus patikimu finansų patarėju.
Atsakomybės apribojimas : šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.