Fondo srautų panaudojimas, kad būtų pasiektas kraštas
Šiame straipsnyje mes išnagrinėsime, kokie yra fondų srautai ir kaip investuotojai gali juos panaudoti, norėdami įgyti pranašumą, kai investuosite šalies ar tarptautiniu mastu.
Kas yra Fondo srautas?
Fondo srautai rodo, kad pinigų srautai ir pinigų srautai įvairiu finansiniu turtu atliekami kas mėnesį ar kas ketvirtį. Grynosios įplaukos sukuria perviršio grynuosius pinigus fondo valdytojams investuoti, kurie linkę sukurti atsargų ir obligacijų paklausą jų pasirinktame sektoriuje. Priešingai, grynasis pinigų srautas sumažina grynųjų pinigų perviršį fondų valdytojams ir dėl to sumažėja atsargų ir obligacijų paklausa.
Dėl to investuotojai gali naudoti informacijos apie lėšų srautus, kad nustatytų, kur investuojama kapitalo klasė ar geografija. Bendras grynųjų lėšų srautų augimas taip pat gali padėti išsiaiškinti, ar investuotojai į rinką išleidžia pinigus ar iš jo, o tai padeda apibūdinti bendrą makroekonominį vaizdą apie tai, kas vyksta.
Investuotojai gali rasti lėšų srauto duomenis atskiruose fondo dokumentuose arba per finansinių duomenų kaupiklius, pavyzdžiui, "Morningstar", kuriuose pateikiami ir duomenys, ir komentarai. Kiekvienais metais "Morningstar" išleidžia metinę visuotinių srautų ataskaitą, kurioje nurodomi kiekvienų metų tarptautiniai investuotojai, kuriuos labai atidžiai stebėjo tarptautiniai investuotojai (žr. 2012 m. Metinį pasaulinių srautų ataskaitą ).
Fondo srautų analizė
Fondo srautai gali suteikti investuotojams daug informacijos apie tai, kur kapitalas yra skiriamas visame pasaulyje. Visų pirma, "Morningstar" kasmetiniai komentarai gali suteikti unikalią įžvalgą, padedančią remti pasaulinę makroekonomikos investicijų tezę, o aktyvūs prekybininkai gali ieškoti daugiau realaus laiko duomenų, kad galėtų valdyti savo dienos dėmesio centrus.
Štai keletas būdų, kaip panaudoti informaciją:
- Fiksuotos pajamos . Fondo srautai į fiksuoto pajamingumo vertybinius popierius rodo, kad daugeliu atvejų pasitikėjimas nuosavybės vertybiniais popieriais ir skrydžio į saugumą netikrumas. Pavyzdžiui, pasaulinės ekonomikos krizės metu aiškiai matyti grynieji fondų įplaukos į JAV fiksuotų pajamų vertybinius popierius.
- Turto klases . Fondo srautai į tam tikras turto klases gali turėti skirtingas konotacijas. Pavyzdžiui, grynasis fondo nutekėjimas iš pasaulinių akcijų į JAV dideles kapitalo vertybinių popierių atsargas gali rodyti, kad JAV akcijos yra santykinai nepakankamai įvertintos.
- Portfelio mišinys . Fondo srautai į tam tikras turto klases taip pat gali suteikti informacijos apie portfelio derinį. Pavyzdžiui, 2012 m. Europos investuotojai pirmiausia investavo į obligacijas, o jų portfeliai, skirti naujoms rinkos akcijoms, buvo nedideli.
- Fondų paieška . Fondo srauto duomenys rodo, kokie fondai yra labiausiai populiari tarp investuotojų ir kurie yra pranašesni. Pavyzdžiui, "BNP Paribas" 2012 m. Turėjo didelį grynųjų lėšų srautą, todėl investuotojai gali norėti likti toli.
Įdėti jį į kontekstą
Fondo srautai gali būti naudojami ankstesnėms investicijų tendencijoms nustatyti, tačiau ateities perspektyvos yra pagrindinis investuotojų pelnas. Kadangi pinigų valdytojai dažniausiai būna atsilikę nuo kreivės, ty jie dažniausiai neatitinka plačių rinkos rodiklių, investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į modelius, kurie atsiranda iš fondo srautų duomenų, o ne pačių rodymų.
Pavyzdžiui, tarkime, kad JAV fiksuotos pajamos per pastaruosius keletą mėnesių išaugo dėl grynųjų pinigų srautų. Tačiau dabar šios grynosios lėšų įplaukos pradėjo sulėtėti ir rodo, kad yra didžiausias. Investuotojai, kurie žiūri į šiuos duomenis, gali norėti apsvarstyti galimybę parduoti JAV fiksuotus pajamas prieš parduodant fondus, o tai gali sukelti neigiamą poveikį.
Apskritai, pasaulio investuotojai turėtų naudoti lėšų srautų duomenis, kad įformintų aukščiausio lygio vaizdą apie tai, kas vyksta pasauliniu mastu, ir naudoti šią informaciją, norint sukurti konkretesnę investicijų tezę. Duomenys ypač naudingi pasauliniams makroekonominiams investuotojams, tačiau kiti investuotojai tikrai gali sužinoti apie finansinių srautų duomenis, naudojamus jų pačių prekybai ir investicijoms.