Ar turėtumėte investuoti į tarptautines IPO?
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime tarptautines IPO, kaip jas surasti ir kaip investuoti į juos, taip pat į kai kuriuos svarbius investuotojų argumentus.
Kas yra IPO?
Pirminiai viešieji aukcionai, dar vadinami IPO, įvyksta tada, kai bendrovė pirmą kartą parduoda akcijas visuomenei. Kitaip tariant, šis procesas paverčia privačią įmonę viešai parduodamai bendrovei. Įmonės vykdo IPO, siekdamos padidinti kapitalą, atsipirkti esamiems investuotojams ir ateityje palengvinti kapitalo prieinamumą. Po IPO akcijos laisvai prekiauja tarp investuotojų ir kaina, nustatanti įmonės vertę.
Garsiausios IPO yra JAV įsikūrusios technologijų įmonės, tokios kaip "Google", "Facebook" ir "Snap", tačiau visose bendrovėse, kuriose vyksta IPO visame pasaulyje, yra įvairių tipų. Pvz., Biotechnologijų įmonėms dažnai reikalingas didelis kapitalas rinkai pateikti naujų produktų, todėl IPO yra patraukli jų perspektyva.
Priešingai, daugelis technologijų bendrovių atlieka IPO, kad atsipirktų esami investuotojai privačiame versle, pavyzdžiui, rizikos kapitalo įmonės.
Įmonės, kurioms taikomas IPO, dažnai privalo pateikti prospektą , kuriame išsamiai aprašomos įmonės veiklos ir naujausios finansinės istorijos. Šie dokumentai yra ilgalaikio pobūdžio, tačiau reikalingi skaitymai potencialiems investuotojams.
JAV šie dokumentai pateikiami JAV vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC) pagal S-1 formą arba, pakeitus formą, S-1 / A bylose, tačiau jie gali būti skirtingų pavadinimų skirtingose šalyse.
Investicijos į tarptautines IPO
Tarptautines IPO galima rasti daugelyje skirtingų vietovių, nuo tradicinių žiniasklaidos priemonių (populiarioms problemoms) iki IPO skirtų tinklalapių visapusiškam sąrašui.
"NASDAQ" teikia populiariausių pirminių viešųjų pasiūlymų sąrašą, kuris apima daugelį tarptautinių IPO, taip pat IPO našumo metriką. Panašiai įmonės, kaip "Reuters", teikia IPO konkrečias naujienas, kurios apima visas pasaulio šalis. Tarptautiniai investuotojai, prieš priimdami investicinius sprendimus, gali norėti atidžiai stebėti šias naujienų parduotuves kaip potencialų naujų tarptautinių IPO šaltinį prieš gilinant į kiekvieną įmonę.
Investuotojai, norintys investuoti po siūlymo, taip pat gali žiūrėti į biržoje parduotus fondus (ETF) ir investicinius fondus, skirtus tarptautiniams IPO. Šios lėšos privalo kas ketvirtį pranešti apie savo akcijų paketą, įskaitant visus naujus papildymus, o tai yra geras šaltinis dideliam ir populiariam IPO visame pasaulyje.
Investuotojai gali reikalauti, kad tarptautinė tarpininkavimo sąskaita investuotų į užsienio užsienio akcijas, priklausomai nuo to, kur jie yra išvardyti.
Daugelis didžiųjų tarpininkų, tokių kaip "TradeStation" ir "InternationalBrokers", siūlo prieigą prie šimtų skirtingų rinkų. Kitais atvejais vertybiniai popieriai gali būti dvejopi išvardyti Jungtinėse Amerikos Valstijose arba naudoti Amerikos depozitoriumo įrašus (ADR), kurie leidžia investuotojams naudoti bet kurią JAV tarpininkavimo sąskaitą.
Tarptautiniai IPO fondai
Lengviausias būdas investuoti į tarptautines IPO yra per ETF ir investicinius fondus , kurie suteikia prieigą prie šimtų bendrovių pagal vieną saugumą.
"Renaissance International IPO ETF" (NYSE: IPOS) yra populiariausias pasirinkimas investuotojams, ieškantiems naujų neviešųjų bendrovių akcijų, prieš įtraukiant jas į pagrindinius akcijų portfelius. Fondo "Renaissance International IPO Index" naudojimas yra pagrindinis indeksas, kuriame yra labiausiai ekonomiškai reikšmingos naujai viešosios įmonės.
Didelės IPO pridedamos prie greito įrašo pagrindo, o likusios dalys pridedamos per ketvirtines apžvalgas. Įmonės, kurios buvo viešos dvejus metus, bus pašalintos kitą kartą per ketvirtį.
Nuo 2017 m. Gegužės mėn. Fondas turi 0,8 proc. Sąnaudų ir 1,45 proc. Paskirstymo pajamų, kurių apytikriai 58 proc. Yra Europoje, 38 proc. - Azijos-Ramiojo vandenyno regiono ir 4,3 proc. - JAV. Didžiausią turto dalį sudaro Jungtinės Karalystės (19 proc.), Kinijos (19 proc.) Ir Japonijos (14 proc.), Tuo tarpu didžiausią turtą sudaro bendrovės WorldPay (6 proc.), "Japan Post Holdings" (4,6 proc.), ir "Auto Trader Group" (4 proc.). Kalbant apie veiklos rezultatus, fondas per pirmąjį ketvirtį pralenkė MSCI ACWI buvusį JAV indeksą, tačiau nuo pat veiklos pradžios jis buvo nepakankamas.
Kitas populiarus variantas yra "First Trust International IPO ETF" (NYSE: FPXI), kuris yra rinkos kapitalizacijos svorio portfelis, kuriame vertinami 50 pirmaujančių ne JAV bendrovių, įskaitant bendrovių, kurių buveinė yra kylančiose rinkose, veiklos rezultatai, kas ketvirtį vertinami naudojant IPOX Global Kompozitinis indeksas. Fondas turi šiek tiek mažesnį išlaidų koeficientą 0,7 proc., Tačiau jis taip pat nepakankamai atitiko savo orientacinį indeksą.
Svarbūs aspektai
Tarptautiniai investuotojai turėtų nepamiršti, kad IPO ir tarptautinės IPO kelia unikalią riziką, kurią prieš investavimą reikia atidžiai apsvarstyti, įskaitant:
- Informacijos trūkumas: naujai viešosioms bendrovėms trūksta ilgo darbo rezultatų ir dažnai yra gana naujos korporacijos, palyginti su "mėlynosios lustinės" atsargomis. Tai reiškia, kad investuotojai turi mažiau informacijos, iš kurios galėtų remtis investavimo sprendimais.
- Tarptautinis pavojus: tarptautinės bendrovės gali turėti didesnę riziką negu vietinės bendrovės, nes jos kelia papildomą politinę riziką ir valiutos riziką bei galimus dividendų ir kitų pajamų apmokestinimo klausimus.
- Mažesnė įvairovė: daugelis tarptautinių IPO ETF ir investicinių fondų yra susitelkę į konkrečias šalis, pramonės šakas ar įmones, priklausomai nuo to, kaip jie yra pagaminti, o tai reiškia, kad jie gali pasiūlyti ribotą įvairovę .
- Didelės išlaidos: tarptautinės IPO ETF dažnai turi didesnius išlaidų santykius nei tradiciniai indeksų fondai, nes aktyvus pirminių viešųjų pasiūlymų identifikavimo pobūdis ir reguliaraus portfelio išlaikymas.
Esmė
Pirminiai viešieji aukcionai - arba IPO - dažniausiai skatina investuotojus. Nors dauguma investuotojų yra orientuoti į vidaus akcijų paketą, yra daugybė tarptautinių IPO, kuriuos investuotojai galbūt norės apsvarstyti. Investuotojams yra daug įvairių galimybių rasti ir investuoti į šias IPO, tačiau svarbu iš anksto atsižvelgti į rizikos veiksnius.