McDonald's kaip perkamosios galios pariteto indeksas
Teoriškai "Big Mac" kaina atspindi kelis vietinius ekonominius veiksnius, pradedant nuo ingredientų kainos iki vietos gamybos ir reklamos išlaidų.
Todėl daugelis ekonomistų mano, kad gaunama PPP metrika yra pagrįstas realiosios pirkimo galios matavimas. Tačiau investuotojai turėtų prisiminti, kad yra keletas svarbių šios taisyklės išimčių.
Kaip veikia "Big Mac" indeksas
"Big Mac" indeksas apskaičiuojamas padalijus "Big Mac" kainą vienoje šalyje pagal "Big Mac" kainą kitoje šalyje jų atitinkamose vietinėse valiutomis, kad būtų pasiektas valiutos kursas. Tada šis valiutos kursas lyginamas su oficialiu dviejų valiutų keitimo kursu, siekiant nustatyti, ar valiuta yra nepakankamai įvertinta arba pervertinta pagal VPP teoriją.
Pavyzdžiui, tarkime, kad "Big Mac" JAV kainuoja vieną JAV dolerį, o vienas euro zonoje kainuoja du eurus. "Big Mac" indekso EUR / USD vertinimas būtų 2,0 arba du, padalytas iš vieno, kurį vėliau būtų galima palyginti su EUR ir JAV dolerio kursu. Jei EUR / USD kursas buvo 1,5, investuotojai gali numatyti, kad euro vertė yra nepakankamai įvertinta 0,5 EUR už JAV dolerį.
Taip pat yra daug "Big Mac" indekso variantų, kurie gali būti naudingi investuotojams. Pavyzdžiui, "UBS Wealth Management" išplėtė indeksą atsižvelgdamas į valandų skaičių, kurį vidutinis darbuotojas turi dirbti, norėdamas užsidirbti pakankamai, kad įsigytų "Big Mac". Kitos grupės sukūrė atskirus indeksus viskam, nuo "Apple iPod" iki "Starbucks" kavos iki "Ikea Billy" knygų lentynų.
Vartotojų kainų indeksas (VKI) - pagrindinis infliacijos rodiklis - siekia įtraukti įvairias prekes. Tačiau kai kurie ekonomistai mano, kad tam tikros prekės galėtų būti tikslesnis rodiklis, nes kai kurių valstybių narių VKI gali būti sugadintas tam tikromis kategorijomis arba manipuliuoti. Be abejo, "Big Mac" indekso naudojimas yra panašus trūkumas: jame pateikiamas tik vienas elementas ir trūksta kitų ekonominių rodiklių diversifikacijos, nes tai lemia daugybę įvairių produktų ir paslaugų.
"Big Mac" indekso naudojimas
Investuotojai Jungtinėse Amerikos Valstijose gali nematyti didelio "Big Mac" indekso poreikio, nes jau galima rasti patikimų kainų indeksų, pavyzdžiui, vartotojų kainų indeksą (VKI). Tačiau indeksas tampa naudingas ir kitose šalyse, kuriose nėra patikimų indeksų, pavyzdžiui, tuos, kurie manipuliuoja valstybės statistikos duomenimis arba tais, kurie neleidžia skelbti oficialių duomenų. Šiose šalyse investuotojams gali kilti sunkumų lyginant vartotojų infliaciją su valiutos kursu.
Pavyzdžiui, daugelis ekonomistų mano, kad Argentina pakeitė savo oficialius duomenis apie vartotojų kainas, kad sumažėtų tikroji infliacija nuo 2010 iki 2012 m. Taigi "The Economist" naudojo "Big Mac" indeksą, kad nustatė, kad vidutinė metinė mėsainių kainų lygis buvo 19 proc. palyginti su 2011 m. sausio mėn. šalies oficialiu 10% infliacijos lygiu.
Ši įžvalga galėjo padėti tarptautiniams investuotojams gauti tikrą infliacijos idėją bandant įvertinti obligacijas ar kitus su infliacija susijusius vertybinius popierius.
Investuotojai gali naudoti "Big Mac" indekso duomenis įvairiais būdais. Pavyzdžiui, jie gali naudoti vertes, kad nustatytų, ar valiuta yra per didelė arba nepakankamai įvertinta, palyginti su kitomis, ir prekyba, grindžiamaisiais duomenimis užsienio valiutos rinkoje . Panašiai investuotojai gali matuoti vertės pokyčius laikui bėgant, kad nustatytų infliacijos lygį ir palygintų juos su oficialiais įrašais.
Pati infliacija yra labai naudinga žinant, kai kalbama apie finansinių priemonių vertinimą. Pavyzdžiui, obligacijų pajamingumas turi lemti numatytus infliacijos lygius, kad ateityje jie būtų patraukli. Infliacijos lygis taip pat turi įtakos valiutos vertinimui, kuris yra svarbus tiek investuotojams, tiek politikams, kurie siekia, ar tarifai ar kitos prekybos kliūtys yra pateisinamos.
Galų gale, tarptautiniai investuotojai turėtų naudoti "Big Mac" indeksą kaip tik vieną iš daugybės priemonių, kurias jie gali panaudoti analizuojant tarptautines rinkas.