Obligacijų kopėčios atitinka turto ir įsipareigojimų formą
Obligacijų kopėčios, kad atitiktų pinigų srautų poreikius
Išėjus į pensiją, obligacijų kopėčios gali būti naudojamos gana efektyviai, kad kiekvienais metais būtų skiriamos lėšos, reikalingos išėjimui į pensiją. Pavyzdžiui, konservatorius gali paimti visą savo portfelį ir įsigyti atskirų obligacijų, kad obligacijos brandintų per ateinančius trisdešimt metų, kad atitiktų pinigų srautų poreikius. Tai būtų trisdešimties metų trukmės obligacijų kopėčios. Mažiau konservatyvus asmuo gali naudoti obligacijų kopijas, kad atitiktų tik pirmąsias penkerių ar dešimties metų išlaidas, kaip aprašyta kitame skyriuje.
Obligacijų kopėčios kaip subalansuoto portfelio dalis
Tarkime, kad esate investuotojas, kurio vidutinis tolerancija rizikuoti yra 1 mln. USD. Galite pasiimti 400 000 USD arba 40% savo portfelio ir įsigyti aštuonias obligacijas, kurių kiekvienos nominali vertė yra 50 000 USD. Pirmoji obligacija brandinama per vienerius metus, paskui brandinama per dvejus metus, kitą po trejų metų ir tt, taigi per aštuonerius metus bus perkeltas obligacijų portfelis.
Tai supaprastintas pavyzdys, tačiau jis suteikia jums bendrą idėją, kaip tai veikia.
Likę 600 000 dolerių bus investuota į akcijas (akcijas, pageidautina, kaip indeksų fondus ), siekiant sudaryti augimo dalį savo portfelio. Praėjus aštuoniems metams, jei atsargos vidutiniškai atitiks 7 proc. Grąžos normą, 600 000 dolerių išaugs iki šiek tiek daugiau nei 1 milijonas dolerių, todėl galėsite parduoti 500 000 eurų atsargų, kad sukurtumėte dar vieną obligacijų kopiją.
Praktinis obligacijų kopėčios taikymas
Yra keletas praktinių aspektų, į kuriuos reikia atsižvelgti, kai naudojate jungčių kopėčias, tokias kaip:
- jūsų perkamų obligacijų kredito kokybė
- palūkanų pajamų mokestis
- kokia sąskaita perkate obligacijas (pvz., IRA, ne-IRA)
- savo portfeliu, kaip apskaityti ir naudoti palūkanas, kurių obligacijos pagamintos prieš jų išpirkimo metus
- tarpininkavimo paslauga ar sąskaita, kuri gali palengvinti obligacijų pirkimą
- kai derliaus augimo dalį savo portfelį
Dėl šių daiktų sudėtingumo daugelis patyrusių investicijų specialistų mano, kad obligacijų pirkimas yra daug sunkesnis nei atsargų pirkimas.
Kalbant apie jūsų portfelio augimo dalį, naudodamiesi anksčiau pateiktu pavyzdžiu, greičiausiai iš tiesų nelaukite aštuonerių metų, prieš parduodate atsargas, kad sumažintumėte daugiau obligacijų. Vietoje to, tais metais, kai yra griežtos vertybinių popierių rinkos grąžos , turėtumėte parduoti akcijas ir pridėti obligacijas prie savo obligacijų kopėčių pabaigos.
Tais metais, kai blogos vertybinių popierių rinkos grąžos, jūs neturėtumėte parduoti akcijų. Jei turėjote keletą metų prastos vertybinių popierių rinkos grąžos, galite pasidaryti tokį tašką, kuriame liko tik 2-3 metų paskolos. Tai gerai, kadangi obligacijų kopėčių kūrimo tikslas yra ta, kad jūs turite saugias investicijas, kad patenkintumėte artimiausio laikotarpio pinigų srautų poreikius, taigi jie nėra priversti parduoti akcijas žemyn rinkoje.
Ką apie obligacijų kainas, kai palūkanų normos eina?
Esamos obligacijų kainos paprastai mažėja, kai palūkanų normos didėja . Tai yra faktas. Kalbėdami apie tai, nepamirškite, kad atskirų obligacijų nuosavybė yra kitokia nei obligacijų savitarpio pagalbos fondo nuosavybė. Jei naudojate atskiras obligacijas, kad sudarytumėte turto ir įsipareigojimų atitikimo portfelį, tada, kai obligacijos pasibaigs, jūs išleidžiate pagrindinę vertę. Nors obligacijos kaina svyruoja iki termino pabaigos, kol jūs jį laikysite iki termino pabaigos, šie svyravimai jums netinka. Kai obligacija bręsta, žinote, kokią pinigų sumą gausite nepriklausomai nuo palūkanų normų judėjimo. Jei parduodate obligaciją iki jo termino pabaigos, galite gauti daugiau ar mažiau nei pradinė obligacijos kaina.
Alternatyvios obligacijų kopėčios
Vietoje obligacijų kopėčių galite sukurti kompaktinių plokščių kopijas, kurių kasmet išleidžiami indėlių sertifikatai, kurių terminas sutampa su pinigų srautų poreikiu.
Gali būti naudinga tiek CD, tiek obligacijų kainą bet kuriuo nustatytu laikotarpiu, kad nustatytumėte, kas duos jums didžiausią našumą.
Jūs taip pat galite naudoti fiksuotą anuitetą , o ne obligaciją ar CD, kaip savo kopėčių dalį. Vėlgi, jūs norėtumėte nustatyti, kurios investicijos arba investicijų derinys suteiks jums didžiausią pelną bet kuriai terminui.