Kaip rasti potencialius turto burbulus čia ir užsienyje
3 ženklai turinio burbulo
Šiame straipsnyje mes apžvelgsime 3 turto burbuliukų požymius ir tai, kaip investuotojai gali juos naudoti norėdami nustatyti galimas problemas rinkoje.
1. Kylančios kainos be geresnių pagrindų
Pirmasis turto burbulo įspėjamasis ženklas yra kainų kilimas, nes pagerėja esminiai pagrindai. Pavyzdžiui, "dot-com" burbulas tarp interneto kompanijų pastebėjo spartų kainų ir pajamų kitimas . Daugelis šių bendrovių neturėjo beveik jokių pajamų, bet vis tiek nurodė daugiametį dolerių vertės įvertinimą. Toks neracionalus investuotojų pasipriešinimas yra klasikinis turto burbulo bruožas.
Tarptautiniai investuotojai gali norėti apsvarstyti finansinius rodiklius, kuriuose atsižvelgiama į kainas ir vertinimus, pvz., Pagal ciklą pakoreguotas kainos uždarbis ("CAPE"). Dažnai rinkoje gali kilti burbulo pavojus, kai CAPE santykis tampa per didelis, tačiau verta paminėti, kad tai ne visada būna.
Kainų ir pajamų santykį veikia tokie veiksniai kaip be rizikos lygis ekonomikoje, kuris laikui bėgant gali pasikeisti, nepriklausomai nuo paties turto.
2. Sunkus sverto naudojimas
Antroji turto burbulo ženklas yra per didelis finansinio sverto arba skolos naudojimas. Pvz., 2008 m. Didelės rizikos hipotekų krizę daugiausia sukėlė bankai, teikdami klientams blogą kreditą ir prieigą prie lengvų pinigų.
Šis per didelis finansinis svertas gali būti finansinių naujovių (pvz., Palūkanų tikros paskolos), pigių pinigų (pvz., Mažos palūkanų normos) ar moralinio pavojaus (kai asmenys yra apsaugoti nuo rizikos).
Tarptautiniai investuotojai turėtų stebėti situacijas, kai gali būti pernelyg didelės skolos. Pavyzdžiui, šaliai, kuri susidūrė su skurdo ir BVP santykiu, gali kilti pavojaus burbulo ekonomikai, jei jos ekonomiką skatina skolos. Išsamesniu lygmeniu investuotojai gali suvokti skolos sumą, naudojamą tam tikrų rūšių turtui, pvz., Būstui ar atsargoms, įsigyti kaip potencialų ženklą, kad burbulas gali auginti galvą.
3. Politiniai įsikišimai
Dauguma turto burbulų gali būti atsekti politikams . Pavyzdžiui, centriniai bankai gali paskatinti pernelyg didelį skolinimosi būdą taikant mažas palūkanų normas arba federalinius įstatymus gali sukelti moralinę grėsmę ir paskatinti žmones prisiimti didelę riziką. Šios rizikos rūšys yra ypač ryškios centralizuotai kontroliuojamoje ekonomikoje, pavyzdžiui, komunistinėse šalyse, tačiau vis dar egzistuoja daugelyje išsivysčiusių šalių, įskaitant Jungtines Amerikos Valstijas.
Tarptautiniai investuotojai tur ÷ tų ieškoti politin ÷ s politikos, kuri gali sudaryti turto burbulus, ir pasinaudoti galimybe išeiti iš investicijų arba net įsitraukti į trumpą pardavimą.
Pavyzdžiui, Kinijos reguliavimo institucijos priėmė keletą priemonių, kad 2015 m. Įvykus avarijai būtų sustiprinta akcijų rinka, o tai gali prisidėti prie kitų avarijų mėnesių. 1987-2006 m. Federalinių rezervų lengvųjų pinigų politika galėjo taip pat prisidėti prie nekilnojamojo turto burbulo JAV
Turto burbuliukų prognozavimas
Turto burbuliukų prognozavimas yra žinoma sudėtinga užduotis. Nors lengva pastebėti kai kuriuos įspėjamuosius ženklus, daug sunkiau numatyti kainų mažėjimą su bet kuriuo laiko tikslumu. Rinkos gali likti pernelyg didelės per metus, kol jos sugrįš į realybę, o tai reiškia, kad ilgalaikiai investuotojai yra brangesni, o galimos kainos yra itin didelės. Tiesą sakant, tyrimai rodo, kad dauguma investuotojų geriausiai važiuoja per nuosmukius, o ne bando jų išvengti.
Tuo tarpu kai kuriose tarptautinėse rinkose lengviau pastebėti burbulus nei kiti, o investuotojai gali norėti pakoreguoti turto paskirstymą, kad būtų pagerintas rizikos pobūdis.
Rizikos mažinimas gali turėti neigiamos įtakos pelnui, tačiau šie veiksmai gali būti verti, jei investuotojas artimiausiu metu ketina sudaryti sąskaitą.
Esmė
Turto burbuliukai gali turėti didelės įtakos tarptautinių investuotojų grąža. Nors juos gali būti sunku nuspėti, yra keletas ženklų, kuriuos investuotojai gali atkreipti dėmesį savo mokslinių tyrimų metu. Remiantis šiais veiksniais, tarptautiniai investuotojai gali imtis veiksmų tam tikroms rinkoms padidinti arba sumažinti jų poveikį tam tikroms rinkoms, tačiau kai kurie tyrimai rodo, kad ilgalaikiai investuotojai gali būti geriausiai išnaudojami per tokius burbulus.