Kintamųjų anuitetų rodiklių palyginimas šalia indekso fondų
Siūloma kintama anuiteto suma skirta žmonai, kurią mes paskambinsime Joan. Ji yra 66 metų amžiaus, o jo pašalinimas prasideda nuo jo amžiaus 71 metų. Jis buvo pasiūlytas kaip garantuotų pajamų šaltinis ir kaip priemonė suteikti didesnę mirties išmoką vaikams.
Atsižvelgiant į siūlomą naudą, šios kintamosios anuiteto sutarties mokesčio struktūra buvo tokia:
- Mirtingumo ir išlaidų sąnaudos: 1,1%
- Administratoriaus mokestis: .15%
- Metinės fondo veiklos sąnaudos: .57% - 1.89% - aš naudoju vidurio tašką 1,23%
- Mirties išmokos vairuotojas: .70%
- Pajamų raitelis: .95%
Bendras metinis mokestis: 4,13%
(Sužinokite daugiau apie kintamus anuiteto mokesčius ir išlaidas .)
Sutartyje teigiama, kad "bendri metiniai mokesčiai apskaičiuojami kaip garantuoto išsiuntimo balanso (GWB) procentinė dalis ir kas ketvirtį atskaitomi kintamųjų investavimo variantuose ir fiksuotų sąskaitų pasirinkimo sandoriuose".
Šio tipo gaminyje yra 3 atskiros piniginės:
- Faktinė sutarties vertė: ką gausite, jei gausite pinigų politikoje. Tai skiriasi priklausomai nuo investicijų efektyvumo, o investicijų našumas turi įveikti 4,13% metinį mokesčio mokestį.
- Garantinio išpirkimo balansas (GWB) : tai fantomas balansas, naudojamas apskaičiuojant metines garantuotas pajamas, kurias galite atsiimti. Tai garantuoja, kad augs 6% per metus tais metais, kai nenaudojate pašalinių daiktų arba rinkos veikimo, priklausomai nuo to, kas yra didesnis. Jei GWB padidėja dėl rinkos veikimo, tai vadinama "pagreitinta". Kai pradėsite atsisakyti lėšų, jūs garantuosite, kad galėsite pasinaudoti 5% šio GWB balanso, garantuoto visą gyvenimą.
- Mirties išmoka: tai yra tas, kas mokama po mirties. Tai bus didesnė įmokų suma, faktinė sutarties vertė arba septynių metų sutarčių metinės mirties išmokos.
Aš išbandžiau tokios sutarties rezultatus prieš indeksų fondų portfelį, paskirstydamas 80% akcijų / 20% obligacijų. Akcijų dalis buvo paskirstyta taip:
- 30% S & P 500
- 20% Russell 2000
- 15% EAFE
- 15% REITS
Obligacijų dalis buvo skirta:
- 10% fiksuotas (kompaktinis diskas kaip grąža)
- 10% ilgalaikių vyriausybės obligacijų
Aš taikiau 1,25 proc. Sąnaudų perkėlimą į indeksų fondų portfelį, darant prielaidą, kad tas pats klientas dirbo su finansiniu patarėju, kuris per metus mokėjo 1 proc., O pagrindiniuose indekso fonduose buvo išlaidos, kurios buvo .25 proc. Per metus ar mažiau.
Aš pažvelgiau į 3 skirtingus scenarijus:
- Rinkos veikimas pradedant nuo 1973 m. , Jūs pradėjote dvejus siaubingus metų nuosavo kapitalo rezultatus, tada nuolat atsigaunate
- Rinkos veikimas prasideda nuo 1982 m., Žvaigždžių našumas daugelį metų
- Rinkos veikimas, prasidedantis 2000 m., Visi žinome, kokie buvo pastarieji dešimt metų.
Žemiau pateikti rezultatai.
1973 m. Rinkos efektyvumas:
- Jūs investuojate 100 000 dolerių į anuitetą arba 100 000 USD indeksų fondų portfelyje.
- Neatsiima jokių pašalinimų, kol Joanui nebus 71 metų.
- Kontraktas GWB garantuoja 6% garantuotą augimo tempą, kuris užima 133 823 JAV dolerius, o tai viršija rinkos rodiklius per tą laikotarpį.
- 5% iš jų yra 6 691 JAV dolerio, o tuomet kiekvieną kartą atsitraukia iki 90 metų.
- Jei Joanas mirė per pirmuosius 3 metus, mirties išmoka būtų didesnė už indekso sąskaitą nuo 12 000 iki 34 000 dolerių.
- "Joan" amžiuje 90 metų anuiteto sutarties vertė yra 219 416 JAV dolerių, kuri perduodama įpėdiniams.
- Joano amžiuje 90 metų indekso portfelis kainuoja 864 152 JAV dolerių, kuris perduodamas įpėdiniams.
- Jūs paėmė tiek pat pajamų iš anuiteto ir indekso portfelio. (6 691 JAV doleris nuo 71 iki 90 metų amžiaus)
- Jei metinės pakopos padidės po pašalinimo pradžios, tai šios analizės neatsispindi, bet turėtų būti taikomos. Mažai tikėtina, kad jie reikšmingai paveiktų santykinį vienos strategijos veiksmingumą kitoje.
1982 m. Rinkos efektyvumas:
- Jūs investuojate 100 000 dolerių į anuitetą arba 100 000 USD indeksų fondų portfelyje.
- Neatsiima jokių pašalinimų, kol Joanui nebus 71 metų.
- Pagal šį scenarijų metinis augimas taikomas, nes rinkos rodikliai viršija 6% garantuoto augimo rodiklio, todėl jūsų GWB yra 178 473 JAV dolerių.
- 5% iš šios sumos yra 8 924 dolerių, o tuomet tu išsišauki savo kasmet iki 90 metų amžiaus
- Mirties atlygis niekada nesuteikė papildomos vertės indeksų fondų portfelyje.
- "Joan" amžiuje 90 metų sutarties vertė yra 78 655 JAV dolerių, tačiau mirties išmoka vis dar yra 167 714 JAV dolerių. (Dėl septynių metų kontraktų metinių mirties išmokos padidės) (Kaip sutarčių vertė gali būti tokia maža? Dėl mokesčių ir kasmetinių pašalinių sumų sutarties vertė mažinama maždaug 16 000 USD per metus, tačiau sutarties vertė nėra svarbi, nebent grynieji pinigai anuitetui.)
- Joano amžiuje 90 metų indekso portfelis kainuoja 856 898 JAV dolerių, kuris išeina įpėdiniams.
- Jūs paėmė tiek pat pajamų iš anuiteto ir indekso portfelio. (Nuo 79 metų amžiaus iki 90 metų - 8 924 JAV dolerių)
Abu aukščiau įvykdytų veiksmų scenarijai yra reikšmingas šeimos turto perdavimas iš draudimo kompanijos.
2000 m. Rinkos veikimas:
- Jūs investuojate 100 000 dolerių į anuitetą arba 100 000 USD indeksų fondų portfelyje.
- Neatsiima jokių pašalinimų, kol Joanui nebus 71 metų
- Kontraktas gauna 6% garantuoto augimo tempą GWB, kuris kainuoja iki 133 823 JAV dolerių.
- 5% iš šio dydžio yra 6 691 JAV doleris, kurį jūs kiekvienais metais atsiimsite iki savo 78 metų amžiaus (negalėsiu paleisti šio amžiaus duomenų, nes 2011 m. Neturėjau rinkos vertes).
- 4 iš 12 metų mirties išmoka buvo išmokėta daugiau nei indeksų fondo portfelis, suma siekė nuo 970 iki 14 000 JAV dolerių)
- "Joan" 78 metų amžiaus sutuoktinė vertė yra 76 667 JAV dolerių, tačiau mirties išmoka yra 118 000 JAV dolerių (7 metų kontrakto sukaktis, kai taikoma mirties išmoka)
- "Joan" amžiuje 78, indekso portfelis yra vertas 107 607 JAV dolerių, kuris perduodamas įpėdiniams.
- Jūs paėmė tiek pat pajamų iš anuiteto ir indekso portfelio. (6 691 JAV doleris nuo 71 metų amžiaus iki 78 metų amžiaus)
- Žinoma, niekas nežino, kas atsitiks iš čia.
Šiame paskutiniame scenarijuje dabartiniu metu kintamasis anuitetas suteikia mirties pašalpą apie 10 000 JAV dolerių daugiau, nei jūsų įpėdiniai gaus iš indekso portfelio, o jūs turėsite nuolatinį garantuotą pajamų srautą per 6 691 JAV dolerį per metus. Atkreipkite dėmesį, jei blogos rinkos sąlygos tęsiasi, o sutarties vertė prilygsta nuliui, mirties pašalpa nebus taikoma, tačiau jūsų garantuotos pajamos išlieka.
Kintamosiose anuiteto brošiūrose "kai kuriais atvejais pasirinkimo sandorio kaina gali viršyti faktinę išmoką, mokamą pagal pasirinkimą".
Tai gali atsitikti, kai turite 4,13% mokesčio struktūrą.
Esant istoriniam kontekstui, labiau tikėtina, kad toks produktas užtikrins didesnį turto perėmimą iš jūsų į draudimo bendrovę, o ne iš jūsų į savo šeimą.
Kitas atsisakymas į baudos aprašymą sakė: "Konsultuokite su savo atstovu ar pensinio planavimo agentu, kiek pinigų ir amžiaus savininkas / anuiteto, ir vertę jums potencialiai riboto poveikio apsaugai, kurią gali suteikti GMWB."
Palauk, maniau, kad pagrindinis šių produktų tikslas buvo apsauga nuo prastėjimo? Jei aš perskaičiau smulkųjį spausdinimą, pati įmonė pripažįsta, kad ji užtikrina "ribotą" apsaugą.
Aš turiu dar vieną komentarą, ir aš nenoriu nieko nesirūpinti užsakytais patarėjais. Patarėjas, siūlantis anuitetą, pasiūlė, kad jei mano klientas panaudotų šį anuitetą, tai sumažintų tai, ko jiems reikėjo atsisakyti iš sąskaitų, kurias jie turėjo su manimi. Tai galėtų kažkaip pasiūlyti, kad galėčiau pateikti savo interesus (išlaikyti turtą su savo įmone, kad būtų pagaminti didesni mokesčiai) prieš kliento interesus. (Fondai, siūlomi įnešti į šį anuitetą, nebuvo mano vadovaujamoje vietoje, taip pat nebuvo rekomenduojamas klientas juos perkelti į mane.)
Kaip patarėjas vieninteliam mokesčiui , aš paėmiau fiduciarinę priesaiką. Norint leisti tokį veiksnį įtakoti mano sprendimą, tai būtų patikėtinio pareigos pažeidimas, ir aš manau, kad tai įžeidžiantis, kas nors bandytų manęs pažvelgti į jų požiūrį, vadovaudamasi požiūriu, kad jų strategija išlaikys turtą, kurį aš rūpintis.
Brokerių / platintojų pasaulyje dabartinis standartas yra tinkamumas, ir toks pasiūlymas laikomas tinkamu, jei visa rekomendacija vis dar tinka klientui. Tačiau pagal tokius standartus, kuriuos aš praktikuoju, toks pasiūlymas nėra tinkamas.
Mano baigiamosios išvados (nuomonės, nes tai nėra oficiali akademinė analizė):
- Mokesčių struktūra brokeriu parduodavo kintamąsias anuitetus, tokias kaip pirmiau minėtoje analizėje, tokiu būdu, kad sumažėtų garantijų, kurias turėtų numatyti produktai, vertę.
- Agentai ar atstovai, parduodantys šiuos kintamus anuitetus, dažnai nesupranta ar neperžiūrėjo, kaip produktas veiks pagal įvairias istorines rinkos sąlygas.
- Atstovai, parduodantys šiuos kintamus anuitetus, atrodo, nesiūlo visapusiško finansinio planavimo, kuriame teikia rekomendacijas atsižvelgiant į visą kliento finansinę padėtį, įskaitant jų grynąją vertę , amžių, mokesčių situaciją ir pajamų poreikius.