Sužinokite, kaip "kova su Fed" gali būti bloga idėja investuotojams
Kaip ir dauguma investuojančių mantrų ir frazių, yra keletas šio sakinio apie Federalinių rezervų valdybos politikos taikymo sritį, tačiau dauguma investuotojų yra protingi visus savo investavimo sprendimus remtis savo finansiniais tikslais.
Tačiau tiems, kurie nori pasakyti, kad yra žinoma apie kovą su Federalinių rezervų valdytojų tarybos nariais ir jos politika , bendrai vadinama "Fed":
"Ne kovos su Fed" apibrėžimas ir pavyzdys
Tai reiškia, kad "nesikreipiant į Fed" reiškia, kad remiantis istoriniais vidurkiais investuotojai gali gerai investuoti taip, kad atitiktų dabartinę Federalinių rezervų valdybos pinigų politiką, o ne prieš juos.
Pavyzdžiui, sakant, investuotojas turėtų likti visiškai investuoti (žinoma, iki atitinkamo jų toleravimo rizikos atžvilgiu), kai Fed aktyviai mažina palūkanų normas arba mažina jų palūkanų normas. Taigi investuotojas, turintis didelę rizikos toleranciją, gali būti patogus, paskirstydamas 100% savo portfelio į akcijų fondus, kai Fondo pinigų politika "palengvina" arba "prisitaiko".
Motyvas yra tas, kad korporacijos gali nedideles palūkanų normas skolinti pinigus pigiau, o tai dažnai reiškia didesnį pelną, nes jie investuoja skolintus pinigus savo įmonės augimui (ty tobulina procesus ir padidina našumą perkant technologijas) arba paprasčiausiai refinansuoti skolą nuo aukštesnių tarifų iki mažesnių palūkanų, taigi didinant pajamas mažinant išlaidas.
Taigi, įmonių atsargos puikiai tinka, kai jų Fed indėliai yra stiprūs.
Kai Fed pradeda didinti tarifus, tai taip siekiama užkirsti kelią ekonomikos perkaitimui, dėl ko gali kilti didesnis infliacijos lygis. Didėjantys tarifai taip pat sutampa su vėlyvuoju verslo ciklo etapu , kuris tuoj pat vyksta prieš lydintįjį rinką ir augimo ciklo nuosmukį (taigi, ir arčiau prie lokio rinkos ir nuosmukio).
Todėl buveinės atsargų rinkai paprastai būna smailės, kol ekonomika nepasieks. Taip yra todėl, kad vertybinių popierių rinka yra į ateitį orientuotas mechanizmas arba "diskontavimo mechanizmas".
Apibendrinant, jūs "kovosite su Fed", jei tapsite visiškai investuota, kai Federalinis rezervas padidins palūkanų normas arba jei konservatyviai investuosite, kai sumažinsite palūkanų normas arba išlaikysite jų mažą kainą. Bet idėja yra ne kovoti su Fed! Todėl laikykitės atsargų, kai Fed sumažins tarifus ir pasitrauks nuo jų, kai normos vėl pradės didėti.
Daugiau apie pasilikimą prieš Fed
Priešingai nei rinka ir investuotojai, ekonomika arba, tiksliau sakant, Fed ir kiti ekonomistai atrodo atgal. Jie žiūri į istorinius duomenis, paprastai vieną ar tris mėnesius atgal, kad būtų galima įvertinti ekonominę sveikatą. Pavyzdžiui, jei ekonominis nuosmukis prasidės šiandien, ekonomistas be jokio pranešimo bent mėnesį (ar net tris mėnesius ar daugiau, jei atliksite pakeitimus).
Dabar laikykitės, kad vidutinė lazdyno rinkos trukmė (ilgis) atsargoms yra vieneri metai. Tuo metu, kai ekonomininkai paskelbė, kad prasidėjo nuosmukis, lydinių rinka gali būti sukurta tris ar keturis mėnesius, o jei ji yra žemesnė už vidutinę trukmę, gali būti laikas pradėti grąžinti atsargas.
Štai kodėl vertybinių popierių rinka vadinama "pagrindiniu ekonominiu rodikliu", nes ji gali (bet ne visada) prognozuoti artimiausią ateities kryptį ekonomikai. Tai sugrąžina originalią šio straipsnio temą "Nesikreipkite į Fed". Nors ekonomika ir vertybinių popierių rinka gali toliau augti ir didėti, kai Federalinis rezervas pradeda didinti palūkanų normas, investuotojai dažnai laukia tolesnio etapo. Tokiu atveju kitas etapas yra nuosmukis, o investuotojai nenori patekti į rizikingesnį turtą per nuosmukio laikotarpį. Pavyzdžiui, yra tam tikrų obligacijų fondų, kurie gerai sekasi, kai palūkanų normos auga, o kai kurie investuotojai gali norėti išvengti blogiausių obligacijų fondų augančioms palūkanų normoms.
Panašiai, kai Fed mažina palūkanų normas, ekonomika gali būti nuosmukio ir akcijų kainos gali toliau mažėti.
Tačiau augimo etapas ir bulių rinka gali būti tik už kampo. Kitais žodžiais tariant, nauja lydinių atsargų rinka gali prasidėti, nes ekonomika auga. Tiesą sakant, iki to laiko, kai Federalinis rezervas oficialiai paskelbė apie recesiją, prasidėjo geresnis laikas tapti agresyvesniu ir pradėti investuoti daugiau dolerių į akcijas.
Santrauka ir atsargumas dėl kovos su Fed (ar ne)
Apibendrinant, ir pakartoti, norint sėkmingai kovoti su Fed, investuosite aktyviau, kai mažinsite palūkanų normas, o investuosite konservatyviau, kai padidinsite palūkanų normas.
Tačiau svarbu pažymėti, kad atsargų kainos (ir dažnai) ir toliau didėja, kai Fed pradeda griežtinti savo politiką, taikydama didesnius tarifus. Todėl kainų kilimas yra tik signalas, kad bulių rinka yra arčiau pabaigos nei pradžia.
Dar svarbiau yra tai, kad investuotojai yra protingi neatsižvelgti į akcijų kainų tendencijas ar ekonomiką, pagrįstą Federalinių rezervų politika. Jų veiksmai ar veiksmų stoka yra tik vienas iš daugelio veiksnių, kurie daro įtaką akcijų kainoms.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.