Intelektualiojo investuotojo vadovas pripažinimui ir pasiruošimui lokiui
Supratimas apie vertybinių popierių rinką ir ekonominius ciklus
Nėra stebuklingo skambučio, kuris skamba, kai prasideda lydinių akcijų rinka. Tai lemia tai, kad rinkos laikas yra sudėtingas ir apskritai nėra rekomenduojama investavimo strategija.
Bet jūs neturite laiko rinkos absoliučiąja prasme sumažinti riziką, kai nuosmukis atrodo horizonte. Be to, tai nėra gera idėja visiškai perkelti iš akcijų ir obligacijų į grynuosius pinigus, nes beveik neįmanoma atspėti geriausio laiko sugrįžti.
Taigi, kur pradedama priimti geriausius planavimo sprendimus investuoti į lydinčią rinką? Jei suprantate rinkos ir ekonomikos ciklų skirtumus ir tai, kaip jie susiję su investicijų rezultatais, galite nustatyti geriausius laiko strategijas ir portfelio struktūrą, kuri jums tinka.
Pavyzdžiui, galbūt norėsite pradėti rengti savo portfelį , kad padengtumėte rinką, kol ji prasidės, o ne palaukti, kol žinote, kad tam tikros atsargos oficialiai yra padengtos rinkos. Jūs nenorite pasiruošti audra, kai ji jau yra jums, nes pakeitimų atlikimas šiuo metu gali padaryti daugiau žalos nei naudos.
Kas yra lokio turgus?
Prieš planuodami lokio rinką, svarbu suprasti jo pobūdį. Dauguma investuotojų turi supratimą apie terminą, bet kokia yra lokio rinkos apibrėžtis ir kaip ilgai ji tęsiasi?
Snieguotojų rinką galima apibrėžti kaip ilgesnį laikotarpį, per kurį investicinės vertybinių popierių kainos paprastai mažėja.
Dažniausiai terminas "lydintis" rinkoje aprašo neigiamą atsargų aplinką, tačiau terminas taip pat gali būti susijęs su kitais investiciniais vertybiniais popieriais, pvz., Obligacijomis ar biržos prekėmis.
Laikotarpis, kurio metu paprastai mažėja kainos, yra laikas, vadinamas trukme . Istoriškai pralenkti rinkos trukmė svyravo nuo maždaug trijų mėnesių iki daugiau nei trejų metų. Didžioji dalis rinkos trukmės yra ilgesnės nei vieneri metai, bet mažiau nei dveji metai.
Negalima kovoti su Fed!
Išskyrus žvilgsnius, niekas tiksliai nežino, kada prasideda ruduo. Tačiau paaiškėja, kad nauja lazdelės rinka darosi vis artimesnė, kai Federalinis rezervas pradeda vėl pakelti palūkanų normas po jų sumažinimo.
Gali būti, kad girdėjote seną investuojančią mantrą " Negalima kovoti su Fed ". Tai reiškia, kad investuotojai gali gerai pasilikti, kad liktų visiškai investuoti (žinoma, iki atitinkamos rizikos tolerancijos), kai Federalinis rezervas aktyviai mažina palūkanų normas arba mažina jų skaičių. Šioje aplinkoje korporacijos gali skolintis pinigus mažomis palūkanomis, o tai dažnai reiškia didesnį pelną, nes jie investuoja skolintus pinigus į technologijas, arba tiesiog refinansuoti skolą iš didesnių palūkanų ir mažesnių palūkanų.
Tačiau kai Fed pradeda didinti tarifus, tai reiškia, kad ekonomika yra sveika ir bręsta, o tai paprastai yra augimo ciklo pabaigoje (taigi, arčiau negu padengto rinkos ir nuosmukio).
Taigi, atsargų rinkos bulvaras paprastai būna smailes, kol ekonomika nepasikeis. Taip yra todėl, kad vertybinių popierių rinka yra numatomas mechanizmas, kuris yra "diskontavimo mechanizmas" ir "pagrindinis ekonominis rodiklis". Kitais žodžiais tariant, akcijų rinka pradės nuosmukio rinkos nuosmukį prieš oficialiai paskelbus, kad ekonomika recesijoje. Paprastai kalbant, akcijų kainos šiandien atspindi geriausius investuotojų atspindžius dėl artimiausiu metu susidariusių sąlygų, o ekonomistas ir federatas atgauna apie neseną praeitį, kad atspindėtų dabartinę ekonominę sveikatą.
Dabar laikykitės, kad vidutinė lazdyno rinkos trukmė (ilgis) atsargoms yra vieneri metai. Tuo metu, kai ekonomininkai paskelbia naujienas apie tai, kad prasidėjo nuosmukis, lydinių rinka gali būti sukurta jau tris ar keturis mėnesius, o jei lazdyno rinkos nuosmukis yra mažesnis nei vidutiniškai trukęs, blogiausiu atveju gali praeiti.
Kitais žodžiais tariant, nauja lydinių atsargų rinka gali prasidėti netgi tuo metu, kai ekonomika auga, o naujoji bulių rinka gali prasidėti prieš oficialų nuosmukį.
Žiūrėkite P / E santykį S & P 500 indekse
Nors tai nėra nuosekliai tiksli priemonė prognozuoti trumpalaikius vertybinių popierių rinkos svyravimus, " S & P 500" indekso kainų ir pajamų santykis , taip pat žinomas kaip "P / E", gali būti naudojamas kaip bendras barometras nustatant, ar atsargos gali būti perkainotas ar perverstas. Paprasčiau tariant, jei sužinosite, kaip interpretuoti bendrą atsargų vertę, naudodamiesi S & P 500 P / E santykiu, galite sužinoti vertę ir, vadinasi, akcijų kainų ateities kryptį.
Norėdami pamatyti, vidutinis P / E santykis atsargoms nuo 1870 m. Buvo maždaug 15.00. Tai reiškia, kad jei naudojate S & P 500 indekso didžiulių dangčių atsargų vidutinę kainą ir padalinsite šią kolektyvinę kainą atitinkamais vidutiniais uždarbiais, gausite P / E, kurį dauguma investuotojų vadina "rinka". Jei šis P / E yra gerokai didesnis nei 15,00, pagrįstai tikėtina, kad akcijų kainos tam tikru metu sumažės, o jei P / E yra mažesnė, galite tikėtis, kad kainos pakils.
Paprastas būdas gauti "S & P 500" indekso P / E santykį yra arba paprasta "Google" paieška, arba tiesioginė internetinė paieška bet kurios geriausios "S & P 500 Index" lėšų .
Išsaugokite "Smart Balance" su taktiniu turto paskirstymu
Prieš išeinant į faktines lėšas, skirtas investuoti į lydinčią rinką, apsvarstykite, kaip galite struktūriškai susikurti savo portfelį. Tai taktinė dalis portfelio statybos.
Kaip jau žinote, nėra protinga stengtis siūlyti rinkai laiką, atsiribojant nuo akcijų ir obligacijų investicinių fondų, tačiau gali būti protinga imtis mažų ir apgalvotų veiksmų, pakoreguoti jūsų portfelio turto paskirstymą .
Turto paskirstymas yra didžiausias įtakojantis viso portfelio veiklos rezultatas, ypač ilgu laikotarpiu. Todėl investuotojas gali būti tik vidutinis investicijų atrankos požiūriu, bet jis turi gerą taktinį turto paskirstymą ir turi didesnį našumą, lyginant su techniniais ir pagrindiniais investuotojais, kurie gali būti naudingi investicijų atrankos metu, tačiau prastai paskirsto turtą.
Toliau pateikiamas taktinio turto paskirstymo pavyzdys: tarkime, kad matote klasikinius bulių rinkos rodiklius, pvz., Didelius P / E santykius ir didėjančias palūkanų normas, o nauja lazdų rinka yra akivaizdoje. Tuomet galite pradėti mažinti rizikingesnių akcijų fondų ir bendro akcijų kiekio riziką bei pradėti kurti savo obligacijų fondo ir pinigų rinkos fondo pozicijas.
Tarkime, kad jūsų tikslinis (arba "įprastas") paskirstymas yra 65% akcijų fondų, 30% obligacijų fondų ir 5% grynųjų pinigų / pinigų rinkos fondų. Kai pamatysite didelius P / E santykius, naujus pagrindinių rinkos indeksų įrašus ir didėjančias palūkanų normas, galite grįžti į riziką iki 50% akcijų, 30% obligacijų ir 20% grynųjų pinigų. Viskas, kas išlieka, yra faktiniai investicinių fondų tipai, kurie gali padėti sumažinti bendrą portfelio rinkos riziką.
Norėdami sužinoti apie geriausias savitarpio investicinių fondų investavimo galimybes lydinčiosios rinkos metu, perskaitykite, kokie investiciniai fondai geriausi liemenių rinkoje?