Obligacijų fondų tipai, kuriais galima susidoroti su palūkanų normomis ir infliacija
Dešimtmečius obligacijų kainos iš esmės didėjo, o tai buvo teigiama obligacijų investicinių fondų grąža. Tačiau pastaraisiais metais, kai palūkanų normos pradėjo pakilti nuo jų istorinių žemių, pabaiga obligacijų rinkoje baigėsi.
Tačiau tai nereiškia, kad obligacijų fondai nėra svarbi diversifikuoto portfelio dalis ir tai, žinoma, nereiškia, kad ilgalaikis obligacijų kainų arba obligacijų fondų prastovas.
Investuotojai tiesiog turi rasti geriausius obligacijų fondus augančią palūkanų normos aplinką ir suprasti, kurios obligacijų fondai geriau veikia infliaciją. Svarbiausias įgūdžių, susijusių su obligacijų investicinių fondų investuotojais, žinojimas pagrindinių fondų, kurių lėšos atlieka geriausiai, ir kurių lėšos veikia geriausiai prieš ir per aukštesnes palūkanų normas bei infliaciją.
Kaip obligacijos susijusios su palūkanų normomis ir infliacija
Priežastys, kodėl obligacijos jautriai reaguoja į palūkanų normas ir infliaciją , dažnai yra pernelyg sudėtingos ir todėl jas sunku suprasti. Norint supaprastinti pagrindines sąvokas, kurias turite žinoti kuriant geriausią investicinių fondų portfelį , čia yra pagrindiniai dalykai:
- Federalinių rezervų valdyba padidina palūkanų normas, kai bijo, kad infliacija atsiras dėl augančios ekonomikos. Priešingai, jie sumažins palūkanų normas kovojant su defliacija ir (arba) sulėtėjusia ekonomika . Šis straipsnis yra apie geriausius obligacijų fondus augančioms palūkanų normoms ...
- Šie didesni federalinių rezervų bankų tarifai, vadinami federalinių fondų norma , padidina bankų skolinimosi išlaidas (pinigų sąnaudas), todėl netiesiogiai verčia juos perduoti šias išlaidas savo klientams, pavyzdžiui, atskiriems vartotojams, korporacijoms ir kiti bankai. Kitaip tariant, palūkanos, mokamos už daugumą paskolų tipų, padidės po to, kai Fed padidins savo normas.
- Obligacijos iš esmės yra paskolos. Jei vyraujančios palūkanų normos paskoloms, įskaitant obligacijas, didėja, obligacijų investuotojai linkę reikalauti, kad didesnio pelningumo obligacijos uždirtų daugiau pinigų jų obligacijų investicijoms.
- Kai obligacijų investuotojai labiau traukia naujesnes obligacijas, mokančias didesnį palūkanų normą, senesnės obligacijos, kurios moka mažesnes palūkanas, tampa mažiau patrauklios investuotojams. Kodėl nusipirkti obligaciją, kuri moka 6,00%, kai galite gauti panašią obligaciją, kuri moka 6,50%? Todėl, kai obligacijų investuotojai nori parduoti savo senesnes obligacijas, kurios moka mažesnes palūkanų normas, jos yra priverstos parduoti obligaciją už mažesnę kainą nei jie nupirko, nes investuotojas, norintis įsigyti, norės gauti nuolaidą, kad priimtų žemesnę palūkanų normą.
Apibendrinant, obligacijų kainos kinta priešinga palūkanų normų kryptimi , nes naujos palūkanų normos turi įtakos senosioms obligacijoms. Kai palūkanų normos didėja, naujos obligacijų pajamingumas yra didesnė ir patrauklesnė investuotojams, o senosios obligacijos su mažesniu pajamingumu yra mažiau patraukli, dėl ko kainos mažėja.
Jei viskas to vis dar sunku suprasti, nesijaudinkite! Tu normalu! Viskas, ką jums tikrai reikia prisiminti, yra tai, kad didėjančios palūkanų normos atitinka mažesnes obligacijų kainas .
Pavyzdys, kaip didėjančios palūkanų normos turi įtakos obligacijoms
Kitas svarbus dalykas, suprantantis ryšį tarp obligacijų kainų ir palūkanų normų, yra tai, kad ilgesnės trukmės obligacijos yra jautresnės palūkanų normoms nei trumpesnės trukmės obligacijos.
Pavyzdžiui, jei palūkanų normos didėja, kas nori turėti obligacijas, mokančias mažesnius palūkanų normas dar ilgiau? Kuo ilgesnis terminas, tuo didesnė palūkanų normos rizika .
Paprastas pavyzdys yra su indėlių sertifikatais (CD) . Kai nauji kompaktiniai diskai išeina su didesniu pelningumu, CD investuotojas nori pakeisti seną su nauju. Be to, išmintingas "CD" investuotojas nusipirks kompaktinius diskus, kurių terminas yra trumpesnis (ty vieneri metai ar mažiau), jei jie tikisi, kad ateinančiais metais tarifai ir toliau didės. Obligacijos, investuojančios į augančią palūkanų normos aplinką, laikosi tos pačios logikos.
Geriausi obligacijų fondai dėl didėjančių palūkanų normų ir infliacijos
Dabar, kai žinote obligacijų ir palūkanų normų pagrindus, čia yra keletas specifinių obligacijų fondų tipų, kurie gali būti geresni už kitus, kai auga palūkanų normos ir infliacija:
- Trumpalaikės obligacijos: didėjančios palūkanų normos daro įtaką obligacijų kainai, bet kuo ilgesnis terminas, tuo mažesnės kainos. Todėl atvirkščiai: mažesnių terminų obligacijos geresni už tuos, kurių ilgesnės trukmės laikotarpis auga palūkanų normos aplinkoje, nes jų kainos. Tačiau nepamirškite, kad "viskas gerai" vis dar gali reikšti kainų mažėjimą, nors nuosmukis paprastai nėra toks didelis. Keletas gerai dirbančių obligacijų fondų yra PIMCO Low Du D (PLDDX) ir Vanguard Trumpalaikių obligacijų indeksas (VBISX).
- Tarpinės obligacijos: Nors su šiomis lėšomis terminas yra ilgesnis, nė vienas investuotojas tikrai nežino, kokie bus palūkanų normos ir infliacija. Todėl tarpinio laikotarpio obligacijų fondai gali suteikti gerą alternatyvą investuotojams, kurie protingai nuspręstų nenuspėjinėti, kokia bus obligacijų rinka trumpuoju laikotarpiu. Pvz., Net geriausi fondo valdytojai manė, kad 2011 m. Infliacija (ir mažesnės obligacijų kainos) grįš, dėl ko padidėtų palūkanų normos ir pagyvėtų trumpalaikės obligacijos . Jie buvo neteisingi ir fondų valdytojai prarado indeksavimo fondus , tokius kaip "Vanguard" vidutinio laikotarpio obligacijų indeksas (VBIIX), kuris 2011 m. Pralenkė 99% visų kitų vidutinės trukmės obligacijų fondų. Obligacijų fondai paprastai nepakido kainos už visą kalendorinius metus iki 2013 m. Taip pat galite pabandyti taikyti įvairesnį požiūrį, naudodami bendrą obligacijų rinkos indeksą "Exchange Traded Fund" (ETF), pvz., iShares Barclay's Aggregate Bond (AGG).
- Infliacijos apsaugotos obligacijos: Taip pat žinomas kaip iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS), šie obligacijų fondai gali padaryti gerai prieš ir per infliacijos aplinką, o tai dažnai sutampa su augančia palūkanų norma ir augančia ekonomika. "TIPS" išskirtinis fondas yra Vanguard Inflation Secured Securites fondas (VIPSX).
Apibendrinant, geriausi obligacijų fondai augančioms palūkanų normoms nėra tokios ekonominės aplinkos teigiamų grąžos garantijos, tačiau šių obligacijų fondų rūšys turi mažesnę palūkanų normos riziką nei dauguma kitų rūšių obligacijų fondų.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.