Nuo 1980-ųjų iki 2010-ųjų metų obligacijų investicinių fondų naudojosi apskritai palankiomis kainų augimo sąlygomis.
Net pradžioje investuotojas gali pastebėti, kaip palūkanų normos buvo neįtikėtinai aukštos 1980-aisiais ir buvo visada mažiausios per metus po Didžiosios 2007 ir 2008 m. Nuosmukio. Kadangi obligacijų kainos kinta priešinga obligacijų pajamingumo kryptimi (ir dominuojančiomis palūkanų normomis ), pagrindinė matematika ir logika rodo, kad per pastaruosius tris dešimtmečius obligacijų kainos pakilo.
Modernus investicinių fondų investuotojas yra protingas mokytis obligacijų pagrindų ir kaip atlikti savo tyrimus. Štai kaip tai padaryti:
Sužinokite obligacijų ir obligacijų fondų pagrindus
Jei pirmiausia gavote obligacijų poziciją su obligacijų investiciniais fondais, jums bus naudinga mokytis pagrindų, kaip veikia obligacijos. Obligacija iš esmės yra pažadas mokėti - tai paskola. Paskolos gavėjas yra subjektas, pvz., Korporacija, JAV vyriausybė ar viešoji komunalinė įmonė, kuri išleidžia obligacijas kapitalui (pinigams) pritraukti siekiant finansuoti projektus arba finansuoti įmonės vidaus ir nuolatinę veiklą.
Obligacijų pirkėjai yra investuotojai, kurie skolina pinigus įmonei, perkant obligacijas mainais už periodinius mokėjimus su palūkanomis.
Pavyzdžiui, atskira obligacija sumokės palūkanas, vadinamas kuponu , obligacijų savininkui (investuotojui) nurodytu laikotarpiu (terminu) nustatytu kursu. Jei laikomas iki termino pabaigos, o obligacijų emisija nėra įsipareigojimų neįvykdymo, obligacijų savininkas iki termino pabaigos gaus visas palūkanas ir 100% jų pagrindinės sumos.
Kitaip tariant, dauguma obligacijų investuotojų nepraranda pagrindinės sumos, kaip gali atsirasti su obligacijų investiciniais fondais - nėra realios rinkos rizikos ar vertės praradimo rizikos, o palūkanų mokėjimai yra fiksuoti, todėl obligacijos vadinamos investicijomis į fiksuotąsias pajamas. Obligacijų investiciniai fondai nesutinka su šiuo svarbiu aspektu.
Suprasti obligacijų ir obligacijų savitarpio fondų skirtumus
Obligacijų fondai yra investiciniai fondai, kurie investuoja į obligacijas. Kitas kelias; vienas obligacijų fondas gali būti laikomas dešimčių ar šimtų pagrindinių obligacijų krepšeliu (vienetų) per vieną obligacijų portfelį. Dauguma obligacijų fondų susideda iš tam tikros rūšies obligacijų, pavyzdžiui, įmonių ar vyriausybės, ir toliau apibrėžiamos pagal laikotarpį iki išpirkimo termino, pavyzdžiui, trumpalaikis (mažiau nei 3 metai), tarpinis (nuo 3 iki 10 metų) ir ilgas -term (10 ar daugiau metų).
Individualios obligacijos gali būti laikomos obligacijų investuotoja iki išpirkimo termino. Obligacijos kaina gali svyruoti, o investuotojas turi obligaciją, tačiau investuotojas gali gauti 100% savo pradinės investicijos (pagrindinės sumos) termino pabaigoje. Todėl pagrindinio skolininko "nuostoliai" gali nebūti, jei investuotojas laikosi obligacijos iki termino pabaigos (o emitentas neįvykdo įsipareigojimų dėl ypatingų aplinkybių, pavyzdžiui, bankroto).
Tai nėra tas pats, kaip veikia obligacijų investiciniai fondai. Su obligacijų investiciniais fondais investuotojas tiesiogiai neužtikrina obligacijų. Todėl obligacijų fondai turi didesnę rinkos riziką nei obligacijos, nes obligacijų fondo investuotojas yra visiškai priklausomas nuo kainų kritimo galimybės, o obligacijų investuotojas gali laikyti savo obligacijas iki termino pabaigos, gauti palūkanas ir grąžinti visą savo skolą iki termino pabaigos, darant prielaidą, kad emitentas nėra įsipareigojimų neįvykdymas.
Žinokite pagrindinius obligacijų tipus (įmonių, savivaldybių, iždo, šiukšlių)
Yra keletas skirtingų tipų obligacijų, tačiau pagrindiniai tipai yra obligacijų korporacija, savivaldybių obligacijos, iždo ir "Junk (high yield)" obligacijos:
- JAV iždo vertybiniai popieriai, taip pat žinomi kaip iždas, yra skolos įsipareigojimai, kuriuos išleido JAV iždo departamentas. Kai perkate iždas, finansuosite Jungtinių Valstijų federalinės vyriausybės veiklą. Kitais žodžiais tariant, jūs skolinate pinigus federalinei vyriausybei. Yra keturių rūšių ižduros: 1) iždo vekseliai, kurie brandinami 1 ar daugiau metų, 2) iždo vekseliai, kurių terminas yra 2-10 metų, 3) iždo obligacijos (T- Obligacijos), kurios terminas yra nuo 20 iki 30 metų, ir 4) iždo infliacijos apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS), kurie yra infliacijos indeksuojamos obligacijos.
- Korporacinės obligacijos - tai korporacijų išleistos skolos įsipareigojimai, siekiant pritraukti kapitalą įmonių projektams ir kitoms emitento korporacijos išplėtimo priemonėms. Kai perkate korporacinę obligaciją, jūs skolinote pinigus korporacijai, kuri savo ruožtu žada sumokėti jums nustatytą palūkanų normą iki nurodytos išpirkimo datos, per kurią grąžinta pradinė jūsų įsigyto obligacijų suma (pagrindinė suma) Jums, investuotojui.
- Savivaldybių obligacijos yra vyriausybės savivaldybių ar jų agentūrų išleistos obligacijos. Pavyzdžiui, miestai, valstijos ir komunalinės paslaugos. Skolos įsipareigojimai naudojami norint surinkti pinigus mokyklų, parkų, greitkelių ir kitų visuomeniniam naudojimui skirtų projektų finansavimui finansuoti.
- Junk bonds , taip pat žinomas kaip didelis pelningumas, yra obligacijos, kurių kredito kokybės balansas yra žemesnis už investicinį reitingą (reitingas žemiau BBB, kurį "Standard & Poor's" arba žemiau "Baa" teikia "Moody's" kredito reitingų agentūros, daugiausia AAA). Obligacija gali gauti mažesnį kredito reitingą dėl įsipareigojimo, kuriuo išleidžiama obligacija, įsipareigojimų neįvykdymo rizikos. Todėl dėl šios didesnės santykinės rizikos subjektai, išleidę šias obligacijas, mokės didesnes palūkanų normas, kad kompensuotų investuotojus už riziką pirkti obligacijas, taigi pavadinimas yra didelis pelningumas .
Sužinokite, kaip tirti ir pirkti obligacijas
Jūs neturite būti ekspertu, kuris atliktų savo obligacijų tyrimą. Visus su obligacijų rinkomis susijusias žinias, terminus ir sudėtingumą galima susipažinti ir supaprastinti naudojant keletą paprastų strategijų ir kelių naudingų svetainių. Yra obligacijų analitikai ir kredito agentūros, kurios atlieka daugumą jūsų darbų. Todėl obligacijų investuotojas turi tik žinoti, kur ieškoti ir kaip išaiškinti jau egzistuojančią informaciją.
Galite naudoti savitarpio fondų tyrimų svetaines, kad sužinotumėte, kokie geriausi savitarpio fondų valdytojai laikosi savo portfeliuose tam tikroms idėjoms. Tada galite perkelti savo tyrimus žiūrėdami į svetaines, pvz., Investinginbonds.com.
Venkite dubliavimo ir įvairovės
Kaip ir su investiciniais fondais, persipynimas gali atsirasti perkant individualius obligacijų vertybinius popierius. Jei jūsų obligacijų portfelyje turite keletą skirtingų obligacijų, jums gali būti netinkamai diversifikuota. Stenkitės turėti skirtingus terminus (ty 1 metai, 5 metai, 10 metų, 30 metų), skirtingi obligacijų tipai (pvz., Iždas, savivaldybės, korporacijos, didelės pajamos) ir skirtingos pramonės įmonių obligacijos (ty finansinės , sveikata, gamyba, mažmeninė prekyba).
Apsvarstykite pagrindinę ir palydovinio portfelio struktūrą
Net jei jūs manote, kad investicinių fondų kainų rizika bus gana ilgą laiką, nėra pagrindo visiškai atsisakyti obligacijų investicinių fondų. Dėl įvairovės labui investuotojai bus protingi apsvarstyti galimybę turėti bent vieną obligacijų savitarpio pagalbos fondą kaip "pagrindinę" fiksuotų pajamų dalį ir pastatyti aplink ją. Tai "pagrindinės ir palydovinės struktūros" tipas, kuris yra bendras su visišku investicinių fondų portfeliu, kuris kartu su obligacijų fondais taip pat apimtų investicinius fondus.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.