Fiksuotos pajamos
Fiksuotos pajamos gali būti susijusios su investavimo strategija ar stiliumi, skirtu gana fiksuotoms ar stabiliosioms pajamoms gauti, arba tai gali būti susijęs su investicinio portfelio investicijų rūšimis.
Iš gyvenimo būdo perspektyvos fiksuotos pajamos taip pat gali atspindėti asmens pajamas.
Kuriant investicinių fondų portfelį terminas "fiksuotos pajamos" paprastai yra susijęs su portfelio dalimi, kurią sudaro rinkos, kuriai būdinga santykinai maža rinkos rizika, dalis ir investuotojai investuoja palūkanas gaunant pajamas. Bendra fiksuoto pajamingumo investicijų strategijos idėja yra sukurti stabilų ir nuspėjamą pelną.
Dažniausiai fiksuotų pajamų investavimo strategijos tikslas yra išeiti į pensiją. Tai yra gyvenimo laikas, kai svarbiausia pasiekti stabilų ir nuspėjamą grąžą. Išėjęs į pensiją asmuo gali remtis pajamų šaltiniais, pavyzdžiui, socialiniu draudimu, pensijomis, anuitetais ir (arba) investicijų sąskaitomis, kurios uždirba vienodą pajamų sumą (arba sumą, didinančią mažą nominalią normą) kasmet pagrindas. Kitais žodžiais tariant, šio asmens pajamos laikui bėgant materialiai nesiskiria, ir jie gali labai mažai sugebėti įsisavinti dideles periodines išlaidas.
Skirtumas tarp obligacijų ir obligacijų savitarpio fondų
Obligacijos yra įmonių, tokių kaip korporacijos ar vyriausybės, išleisti skolos įsipareigojimai. Kai perkate individualią obligaciją, jūs iš esmės skolinote savo pinigus įmonei nurodytam laikotarpiui. Mainais už jūsų paskolą ūkio subjektas sumokės palūkanas iki laikotarpio pabaigos (termino pabaigos), kai gausite pradinę investicinę arba paskolos sumą (pagrindinę sumą).
Obligacijų tipus klasifikuoja jas išleidęs ūkio subjektas. Tokie subjektai yra korporacijos, viešosios komunalinės įmonės ir valstybinės, vietos ir federalinės vyriausybės.
Obligacijų fondai yra investiciniai fondai, kurie investuoja į obligacijas. Kitaip tariant, vienas obligacijų fondas gali būti laikomas dešimčių ar šimtų pagrindinių obligacijų krepšeliu (vienetų) per vieną obligacijų portfelį. Pavyzdžiui, įmonių obligacijų fondas visų pirma turės korporacijų išleistas obligacijas. Aš vėliau išsamiau paaiškinsiu obligacijų fondų rūšis šiame straipsnyje.
Investicijų rinkos rizika
Kai išgirsite terminą "fiksuotos pajamos", galite manyti, kad visi fiksuoto pajamingumo vertybiniai popieriai ar investavimo tipai nesikeičia vertės. Tai klaidinga! Tiesa, kad pirkdami obligaciją, jūs gausite fiksuotą mokėjimą per nustatytą laikotarpį (kol obligacija "pasibaigs", kai grąžinsite pradinę pagrindinę sumą). Tačiau obligacijos kaina gali pakilti arba mažėti. Todėl, jei norite parduoti savo obligaciją, kol ji pasibaigs, o kaina sumažės, jūs gausite mažiau nei pagrindinė investuota suma.
Investicijos į obligacijas paprastai yra labai mažos, lyginant su atsargomis. Tačiau obligacijos ir obligacijų savitarpio pagalbos fondai nėra be rizikos.
Didžiausia rizika investuoti į obligacijas yra palūkanų normos rizika . Kai palūkanų normos didės, obligacijų kainos sumažės. Pvz., Tarkime, jūs perkate obligaciją, kuri moka 2,0% palūkanų, o terminas yra 5 metai nuo pirkimo datos. Po to, praėjus 2 metams, vyraujančios palūkanų normos didėja ir investuotojai gali nusipirkti panašią obligaciją už tą pačią kainą, tačiau ši nauja obligacija moka 3,0%. Jei norite parduoti savo obligaciją, kuri moka 2,0%, turėsite priimti nuolaidą kainą, nes kas nori sumokėti visą už obligaciją, kuri moka mažiau palūkanų nei kitos obligacijos?
Kaip obligacijų fondai gali prarasti pinigus
Palūkanų normos rizika gali būti labiau susieta su obligacijų investicinių fondų investuotojais, palyginti su obligacijų investuotojais. Kaip jau buvo paaiškinta, obligacijų fondai veikia kitaip nei obligacijos, nes investiciniai fondai susideda iš dešimčių ar šimtų valdų ir obligacijų fondų valdytojai nuolat valdo ir parduoda pagrindines obligacijas, laikomas fonde.
Obligacijų fonduose nėra "kainos", o grynosios turto vertės ( NAV ) pagrindinėse akcijų paketuose. Vadovai taip pat turi patenkinti išpirkimus (iš kitų investuotojų, kurie išleidžia pinigus iš investicinio fondo). Taigi obligacijų kainų pokytis pakeis fondo GAV.
Kylančių palūkanų normų aplinkoje obligacijų kainos paprastai mažėja. Vėlgi, tai yra todėl, kad obligacijų investuotojai nenori pirkti obligacijas, kurios moka mažesnes palūkanų normas, nebent jos gauna su nuolaida.
Be to, kuo ilgesnis terminas, tuo didesnis kainų svyravimas, palyginti su palūkanų normų pokyčiais. Palūkanų normos ir mažėjančios kainos laikotarpiu ilgalaikių obligacijų fondai mažės vertę labiau nei vidutinės trukmės ir trumpalaikės obligacijos. Todėl kai kurie investuotojai ir pinigų valdytojai perorientuos savo investicijas į fiksuotas pajamas į trumpesnius terminus, kai tikimasi, kad palūkanų normos didės. Kai palūkanų normos mažėja, ilgesnis terminas (ty ilgalaikių obligacijų fondai) gali būti geresnis.
Apibendrinant, obligacijų investicinis fondas gali prarasti vertę, jei obligacijų valdytojas parduoda didelę obligacijų dalį augančio palūkanų normos aplinkoje, o investuotojai atviroje rinkoje pareikalaus mažesnių palūkanų mažesnių obligacijų nuolaida (mokės mažesnę kainą) kainos. Be to, mažėjančios kainos turės neigiamos įtakos NAV.
Obligacijų fondų rūšys
Obligacijų investiciniai fondai suskirstyti pagal pagrindinį fondo tikslą, o tai reiškia, kad kategorija apibūdins portfelio turimų obligacijų rūšis. Obligacijų fondai gali būti susidedantys iš kelių rūšių obligacijų, pavyzdžiui, įmonių ar vyriausybės, o vėliau apibrėžiami pagal laikotarpį iki išpirkimo termino, pavyzdžiui, trumpalaikis (mažiau nei 3 metai), tarpinis (nuo 3 iki 10 metų) ir ilgas -term (10 ar daugiau metų).
Obligacijų fondo pavadinimas dažnai suteikia jums požiūrį į jo tikslą, taigi ir jo turimus indėlius. Pavyzdžiui, jei ketinate įsigyti obligacijų savitarpio pagalbos fondo akcijų, pavadintą "XYZ tarpinio termino korporacijų aukštojo pelningumo obligacija", tai reiškia, kad portfelį sudaro iš esmės įmonių obligacijos, kurių terminas yra nuo 3 iki 10 metų. Didžiosios įplaukos obligacijos, dar vadinamos netinkamomis obligacijomis , paprastai moka didesnį palūkanų normą, tačiau prisiima daugiau įsipareigojimų nevykdymo rizikos, o tai reiškia, kad obligaciją išleidusi bendrovė gali turėti abejotiną kredito mokėjimo pajėgumą.
Pradedantiesiems reikia protingo išvengti šiukšlių obligacijų ir ieškoti vidutinės trukmės obligacijų fondų, kurie yra gerai diversifikuoti ir kurių išlaidos yra mažos.
Labiausiai paprastų, pigių ir įvairialypių investicinių fondų yra indeksų fondai . Indeksas, susijęs su investicijomis, yra statistinis vertybinių popierių, kurie yra apibrėžtas rinkos segmentas, atranka. Kitais žodžiais tariant, jei norite gauti plačią įtaką dideliam ir skirtingam obligacijų pasirinkimui vienoje investicijoje, galite naudoti obligacijų indeksų fondą.
Norėdami gauti plačiausią obligacijų rinkos dalį, naudokite bendrą obligacijų rinkos indekso fondą. "Bendras obligacijų rinkos indeksas" dažniausiai reiškia " Barclay's Aggregate Bond Index" , dar vadinamą BarCap Aggregate, kuris yra plati obligacijų indeksas, apimantis daugumą JAV prekybinių obligacijų ir kai kurias užsienio obligacijas, kuriomis prekiaujama JAV
> Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikta informacija pateikiama tik diskusijų tikslais, todėl ją reikėtų supainioti kaip patarimus dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.