Pažiūrėkite į priežastis, kaštus ir dar kartą apsvarstykite galimybes
Tai lėmė Didžiąją nuosmukį . Būtent tada būsto kainos sumažėjo 31,8 proc . Daugiau nei per Depresiją. Praėjus dvejiems metams po nuosmukio, nedarbas vis dar viršijo 9 proc . Tai neatsižvelgia į atgrasančius darbuotojus, kurie atsisakė ieškoti darbo.
Priežastys
Pirmasis ženklas, kad ekonomikai kilo problemų, įvyko 2006 m. Būtent tada būsto kainos pradėjo mažėti. Iš pradžių nekilnojamojo turto agentai pasveikino. Jie manė, kad perkaitusios būsto rinka grįš į tvaresnį lygį.
Realtors nesuprato, kad buvo per daug namų savininkų su abejotina kredito. Bankai leido žmonėms išimti 100 proc. Ar daugiau paskolų už savo naujų namų vertę. Daugelis kaltino Bendrijos reinvesticijų įstatymą . Tai paskatino bankus investuoti į nepakartojamus plotus, tačiau tai nebuvo pagrindinė priežastis.
Grammo-Rudmano aktas buvo tikrasis piktadarys. Tai leido bankams užsiimti prekyba pelningomis išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, kurias jie pardavė investuotojams. Šie hipotekos vertybiniai popieriai reikalavo būsto paskolų kaip užstato. Išvestinės priemonės sukėlė nepastovią paklausą vis daugiau hipotekų.
Federalinis rezervas manė, kad antrinės hipotekos krizė liktų tik būsto sektoriuje.
Fed pareigūnai nežinojo, kiek žalos pasklistų. Jie nesuprato realių hipotekinių paskolų krizės priežasčių, kol vėliau.
Rizikos draudimo fondai ir kitos finansų institucijos visame pasaulyje turėjo hipotekinius vertybinius popierius. Vertybiniai popieriai taip pat buvo investiciniai fondai , įmonių turtas ir pensijų fondai .
Bankai susmulkino pradines hipotekas ir jas perparduodavo dalimis . Dėl to negalėjo kainuoti išvestinių finansinių priemonių.
Kodėl tokie rizikingi turtai pirko neveiksnius pensijų fondus? Jie manė, kad draudžiamas produktas, vadinamas kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriais, juos saugojo Tradicinė draudimo bendrovė, vadinama " AIG", pardavė šiuos apsikeitimo sandorius. Kai išvestinės finansinės priemonės prarado vertę, AIG neturėjo pakankamai pinigų srauto, kad atitiktų visus apsikeitimo sandorius.
Bankai panika, kai suprato, kad turės sugriauti nuostolius. Jie nustojo skolinti vieni kitiems. Jie nenorėjo, kad kiti bankai suteiktų jiems beverčius hipotekas užstatu. Niekas nenorėjo įstrigti laikydamas maišelį. Dėl to padidėjo tarpbankinės skolinimosi išlaidos (vadinamos Libor ). Ši nepasitikėjimas bankų bendruomene buvo pagrindinė 2008 m. Finansų krizės priežastis ,
Išlaidos
2007 m. Federalinis rezervas pradėjo perpumpuoti likvidumą bankų sistemoje per terminų aukciono priemonę . Žvelgiant atgal, sunku suprasti, kaip 2007 m . Praleido ankstyvos įžvalgos .
FEDO veiksmai buvo nepakankami. 2008 m. Kovo mėn. Investuotojai išvyko po investicinio banko " Bear Stearns" . Gandai girdėjo, kad jis turi per daug toksiško turto . "Bear" priartėjo prie " JP Morgan Chase", kad jį išgelbėtų. Fed turėjo saldinti sandorį su 30 milijardų dolerių garantija.
"Wall Street" manė, kad panika baigėsi.
Vietoj to padėtis pablogėjo 2008 m. Vasarą. Kongresas leido iždo departamentui padengti hipotekos įmones Fannie Mae ir Freddie Mac . Fed naudojo 85 milijardus dolerių, kad padėtų AIG. Spalio mėn. Jis padidėjo iki 150 mlrd. USD.
2008 m. Rugsėjo 19 d. Krizė sukūrė itin saugių pinigų rinkos fondų veiklą . Štai kur dauguma įmonių uždirbo pinigų perviršį, kurį jie galėjo uždirbti iki dienos pabaigos. Jie gali uždirbti šiek tiek palūkanų per naktį. Bankai naudojasi šiomis lėšomis trumpalaikėms paskoloms. Proceso metu bendrovės iš savo pinigų rinkos sąskaitos perkėlė 140 milijardų eurų įrašą į dar saugesnes iždo obligacijas . Jei šios sąskaitos bankrutavo, verslo veikla ir ekonomika būtų susimaišę.
Iždo sekretorius Henris Paulsonas su Fed pirmininku Ben Bernanke .
Jie pateikė Kongresui 700 milijardų dolerių bailout paketą. Jų greitas atsakymas įtikino įmones išlaikyti pinigus pinigų rinkos sąskaitose.
Respublikonai užblokavo sąskaitą dvi savaites. Jie nenorėjo išgelbėti bankų. Jie nepatvirtino įstatymo, kol pasaulinės akcijų rinkos beveik nesumenkė. Tai buvo vienas iš 33 kritinių įvykių 2008 m. Finansų krizės metu .
Tačiau "bailout package" niekada nemokėjo mokesčių mokėtojams visą 700 milijardų dolerių. Iždo departamentas panaudojo tik 350 mlrd. Dolerių, norėdamas pirkti banko ir automobilių kompanijų atsargas, kai kainos buvo mažos. Iki 2010 m. Bankai grąžino 194 mlrd. JAV dolerių į TARP fondą.
Kitas 350 milijardų JAV dolerių buvo skirtas prezidentui Obamai , kuris niekada jo nenaudojo. Vietoj to jis paskelbė 787 milijardų JAV dolerių ekonominio stimulo paketą . Tai uždirbo pinigus tiesiai į ekonomiką, o ne bankus. Pakanka baigti finansinę krizę 2009 m . Liepos mėn .
Kaip tai gali atsitikti
Daugelis įstatymų leidėjų kaltina Fannie ir Freddie visą krizę. Jiems sprendimas yra uždaryti ar privatizuoti abi agentūras . Bet jei jie būtų uždaryti, būsto rinka žlugtų. Taip yra todėl, kad jie užtikrina 90 proc. Visų hipotekų. Be to, pakeitimas vertybiniais popieriais (susietos ir perparduotos paskolos) skyrėsi ne tik būstui.
Vyriausybė turi stengtis reguliuoti. Kongresas priėmė Dodd-Frank Wall Street reformos aktą , kad bankai negalėtų prisiimti per daug rizikos. Tai leidžia Fed sumažinti banko dydį tiems, kurie tampa per dideli, kad sugedo .
Tačiau daugelis priemonių iki federalinių reguliuotojų paliko išsiaiškinti išsamią informaciją. Tuo tarpu bankai vis didėja ir bando atsikratyti netgi šio reglamento. 2008 m. Finansų krizė parodė, kad bankai negalėjo patys reguliuoti. Be vyriausybės priežiūros, kaip Dodd-Frank, jie galėtų sukurti dar vieną pasaulinę krizę.