Šeši būdai, kuriais Volckerio taisyklė jus gina (ir kodėl bankai nekenčia)
Taisyklė nukreipta į buvusius didelius investicinius bankus, tokius kaip "Goldman Sachs" ir " Morgan Stanley" . Finansų krizės metu šie bankai tapo komerciniais bankais, kad jie galėtų pasinaudoti mokesčių mokėtojų finansuojamomis lėšomis.
Tai taip pat apsaugo indėlininkus didžiausiuose mažmeniniuose bankuose , pavyzdžiui, "JP Morgan Chase" ir "Citi".
Banko vadovai turi asmeniškai patvirtinti, kad laikosi taisyklės. Tai taikoma visiems, esantiems komandų grandyje. Kiekvienas banko darbuotojas yra teisiškai ir asmeniškai atsakingas, jei jis neatitinka reikalavimų.
Volckerio taisyklė leidžia prekiauti dviem sąlygomis. Pirma, bankai gali prekiauti, kai reikia vykdyti savo verslą. Pavyzdžiui, jie gali įsitraukti į valiutų kursus, kad kompensuotų jų užsienio valiutos turimus investicinius vienetus. Jie taip pat gali prekiauti, kad kompensuotų palūkanų normos riziką. Antra, bankai gali prekiauti savo klientų vardu. Jie gali naudotis kliento lėšomis tik su kliento patvirtinimu. Kartais tai reiškia, kad bankai turi turėti savo "odą žaidime". Tokiu atveju bankai gali investuoti iki 3 procentų savo kapitalo .
Dabartinis statusas
Nuo 2015 m. Liepos 21 d. Bankai privalėjo laikytis Volckerio taisyklės.
Kodėl praėjo penkeri metai, praėjus Dodd-Frankui? Jis turėjo įsigalioti 2012 m. Liepos mėn. Po dvejų metų peržiūros federalinėse agentūrose, bankuose ir visuomenei. Tačiau didieji bankų lobistai jį atidėjo. 2013 m. Gruodžio 10 d. Jį patvirtino penkių agentūrų komisija. 2014 m. Balandžio mėn. Jie parengė bankus per metus.
praėjus trejiems metams po "Dodd-Frank".
" Trump" administracija nori sumažinti taisyklės taikymo sritį. 2017 m. Birželio 13 d. JAV Iždo departamento ataskaitoje siūloma atleisti bankus, kurių turtas yra mažesnis nei 10 milijardų JAV dolerių. Kongresas šiuo klausimu svarstė įstatymo projektą. Tačiau didieji bankai taip pat lobizavo dėl pokyčių.
Bankai nori daugiau laisvės užsiimti sandoriais, kurie trunka mažiau nei 60 dienų. Pagal taisyklę, jie turi įrodyti, kad sandoriai yra klientams. Jie nori netaikyti tam tikrų užsienio lėšų. Bankai taip pat nori daugiau laisvės prekiauti savo turto valdymo skyriumi.
Pakeitimai taip pat gali kilti iš komisijos, kuri įgyvendino įstatymą. Penki nariai yra Vertybinių popierių ir biržos komisija , Federalinis rezervas , Prekių ateities sandorių komisija, Federalinė indėlių ir draudimo korporacija ir Valiuta kontroliuojančioji tarnyba, Iždo departamento skyrius. 2018 m. Vasario mėn. Federalinių rezervų valdybos pirmininkas Jeromeas Powellas sakė, kad komisija "iš naujo atrodo" pagal taisyklę.
Kodėl tai reikalinga
Volckerio taisyklė siekia atšaukti padarytą žalą, kai Kongas panaikino " Glass-Steagall" įstatymą . "Glass-Steagall" buvo paprastas. Jis atskirė investicinę bankininkystę nuo komercinės bankininkystės.
"Glass-Steagall" investiciniai bankai buvo privačios, mažos įmonės, kurios padėjo korporacijoms pritraukti kapitalą, pradėdamos visuomenei akcijų rinką arba išleisti skolas. Jie apmokėjo didelius mokesčius, liko nedideli ir nereikia reguliuoti.
Komerciniai bankai buvo nuobodūs, saugios vietos, kur ind ÷ lininkai gal ÷ jo uždirbti pinigus ir gauti mažai palūkanų. Jie galėtų gauti paskolas reguliuojamos palūkanų normos . Nepaisant nedidelės pelno maržos, komerciniai bankai uždirbo pinigus, nes jie turėjo galimybę susipažinti su daugybe kapitalo indėlininkų lėšomis.
Bankai lobizavo "Glass-Steagall" panaikinimą, kad galėtų konkuruoti tarptautiniu mastu. Mažmeniniai bankai, kaip Citi, pradėjo prekiauti išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, pavyzdžiui, investiciniais bankais. Tai reiškė, kad vadovai dabar galėtų skirti didžiulius indėlininkų lėšų atsargas dirbti be daug reguliavimo, kad galėtų jaudintis.
Jie galėjo tai padaryti, žinodami, kad federalinė vyriausybė neapsaugojo investicinių bankų tiek, kiek komerciniai bankai. FDIC apsaugojo komercinių bankų indėlius. Bankai galėtų skolintis pinigus pigiau nei bet kas kitas. Tai vadinama " Libor" norma . Tai tiesiog plaukai, viršijantys šeriamų lėšų normą .
Ši situacija padėjo bankams, kurių investicinė bankininkystė yra nesąžiningas konkurencinis pranašumas prieš Bendrijos bankus ir kredito unijas. Dėl to didieji bankai nusipirko mažesnes ir tapo per dideli, kad sugedo . Būtent tada, kai banko gedimas gali niokoti ekonomiką. Labai didelis bankrotas, kuris greičiausiai nebus sėkmingas, tikriausiai turės būti išmokėtas mokesčių mokėtojų lėšomis. Tai pridėjo dar vieną naudą. Bankai žinojo, kad federalinė vyriausybė jas padengs, jei nieko blogo.
Bankai turėjo mokesčių mokėtojų kaip apsaugos tinklą, kaip ir ind ÷ lininkus, ir finansavimo šaltinius. Tai vadinama moraliniu pavojumi. Jei viskas vyko gerai, banko akcininkai ir valdytojai laimėjo. Jei jie to nepadarė, mokesčių mokėtojai neteko.
Poveikis bankams
"Standard & Poor's" teigimu, bankai gali prarasti 10 mlrd. USD pelną. "Goldman Sachs", atsižvelgdamas į Volcker'io taisyklę, sumažino riziką 2011 m. Tai uždarė "Goldman Sachs" pagrindines strategijas, padalinius, kuriais prekiauta akcijomis, ir "Global Macro Patented Trading" stalą, kuriame pavyko prekiauti obligacijomis, valiutomis ir prekėmis .
"Goldman" taip pat sumažino investicijas į privataus kapitalo fondus ir rizikos draudimo fondus iki 3 proc. Ar mažiau iš kiekvieno fondo. Tai gerai, nes šios investicijos sukėlė "Goldman" antrąjį ketvirčio nuostolį nuo viešo paskelbimo 1999 m.
Šeši būdai tai įtakoja jus
"Volcker" taisyklė paveikia jus šešiais būdais:
- Jūsų indėliai yra saugesni, nes bankai negali juos lošti.
- Labiau tikėtina, kad bankams reikės dar 700 milijardų dolerių.
- Dideli bankai nebegalės naudoti rizikingų rizikos draudimo fondų, norėdami pagerinti savo pelną.
- Jūsų vietinės bendruomenės bankui dabar yra didesnė tikimybė, kad pavyktų sėkmingai įsigyti didelį banką. Bendrijos bankai labiau linkę skolinti mažoms įmonėms nei didieji bankai.
- Labiau tikėtina, kad vieną kartą ryte atsibusite ir sužinosite, kad "Lehman Brothers" bendrovė nepavyko.
- Bent 35 bankininkai yra kalėjime. Tačiau nė vienas iš didžiausių bankų generalinių direktorių nebuvo kaltinamas nusikaltimais.
Kas Volckerio taisyklė yra pavadinta po
Volckerio taisyklę pasiūlė buvęs Federalinių rezervų pirmininkas Paul Volcker . Tuo metu jis buvo prezidento Baracko Obamos 2009-2011 m. Ekonominio patariamojo kolegijos pirmininkas. Kai Volckeris buvo Fedo pirmininkas, jis drąsiai padidino šeriamų lėšų normą iki nepatogių lygių, kad bausdavo dvigubo skaičiaus infliaciją . Nors tai padėjo 1980-1981 m. Recesijai , tai buvo sėkminga.