Septyni būdai, kuriais centriniai bankai naudoja užsienio valiutos atsargas
Kaip veikia užsienio valiutų atsargos
Šalies eksportuotojai indėlių užsienio valiuta į savo vietinius bankus. Jie perveda valiutą į centrinį banką.
Eksportuotojai savo prekybos partneriais moka JAV doleriais , eurais ar kitomis valiutomis. Eksportuotojai keičia juos vietine valiuta. Jie naudojasi mokėdami savo darbuotojus ir vietinius tiekėjus.
Bankai naudoja grynuosius pinigus, norėdami pirkti valstybės skolą, nes moka mažą palūkanų normą. Populiariausi yra iždo vekseliai . Taip yra todėl, kad dauguma užsienio prekybos vykdomi JAV doleriais. Taip yra dėl pasaulio pasaulio valiutos statuso.
Bankai didina savo turimas euro denominuotas turtas, pvz., Aukštos kokybės įmonių obligacijas . Tai tęsėsi nepaisant euro zonos krizės . Jie taip pat turės aukso ir specialių skolinimosi teisių. Trečias turtas yra bet koks atsargų likutis, kurį jie atidavė Tarptautiniam valiutos fondui .
Tikslas
Centriniai bankai naudoja užsienio valiutos atsargas septynis būdus.
Pirma, šalys naudoja savo užsienio valiutos atsargas, kad savo valiuta būtų išlaikyta fiksuota norma .
Geras pavyzdys yra Kinija , kuri verčia savo valiutos, juanio , dolerio vertę. Kai Kinija kaupia dolerius, ji padidina dolerio vertę, palyginti su juanio verte. Dėl to Kinijos eksportas yra pigesnis nei amerikietiškos prekės, todėl parduodama daugiau.
Antra, tie, kurie naudojasi kintama valiutų keitimo kurso sistema, naudoja atsargas, kad savo valiutos vertė būtų mažesnė už dolerį.
Jie tai daro dėl tų pačių priežasčių kaip ir su fiksuotų palūkanų normų sistemomis. Nors Japonijos valiuta, jena, yra plūduriuojanti sistema, Japonijos centrinis bankas perka JAV iždas, kad išlaikytų savo vertę mažesnę už dolerį. Tai, kaip Kinija, išlaiko Japonijos eksportą palyginti pigiau, skatinant prekybą ir ekonomikos augimą . Toks valiutos keitimas vyksta užsienio valiutų rinkoje .
Trečioji ir svarbiausia funkcija yra išlaikyti likvidumą ekonomikos krizės atveju. Pavyzdžiui, potvynis ar vulkanas gali laikinai sustabdyti vietos eksportuotojų gebėjimą gaminti prekes. Tai nutraukia jų užsienio valiutos tiekimą už importą. Tokiu atveju centrinis bankas gali keisti savo užsienio valiutą savo vietine valiuta, leidžiant jiems sumokėti ir gauti importą.
Panašiai, užsienio investuotojai bus įbauginti, jei šalyje yra karas, karinis perversmas ar kitas smūgis pasitikėjimui. Jie atsiima indėlius iš šalies bankų, sukurdami didelį užsienio valiutos trūkumą. Tai sumažina vietos valiutos vertę, nes mažiau žmonių to nori. Dėl to importas brangesnis, sukuriamas infliacija .
Centrinis bankas tiekia užsienio valiutą, kad rinkos būtų pastovios. Ji taip pat perka vietinę valiutą, kad palaikytų jos vertę ir užkirstų kelią infliacijai.
Tai patvirtina užsienio investuotojus, kurie grįžta į ekonomiką.
Ketvirta priežastis - suteikti pasitikėjimą. Centrinis bankas užtikrina užsienio investuotojams, kad jis pasirengęs imtis veiksmų savo investicijų apsaugai. Taip pat bus išvengta staigaus skrydžio į saugumą ir šalies kapitalo praradimą. Tokiu būdu stipri pozicija užsienio valiutos atsargose gali užkirsti kelią ekonominėms krizėms, kurios atsiranda, kai įvykis sukelia skrydį į saugą.
Penkta, atsargos visuomet reikalingos, norint įsitikinti, ar šalis įvykdys išorės įsipareigojimus. Tai apima tarptautinius mokėjimų įsipareigojimus, įskaitant suverenias ir komercines skolas. Jie taip pat apima importo finansavimą ir galimybę absorbuoti bet kokius netikėtus kapitalo judėjimus.
Šešta, kai kurios šalys naudoja savo rezervus, kad galėtų finansuoti tokius sektorius kaip infrastruktūra. Pavyzdžiui, Kinija dalį savo "Forex" atsargų panaudojo kai kuriems valstybei priklausantiems bankams rekapitalizuoti.
Septinta, dauguma centrinių bankų nori padidinti našumą, nepakenkiant saugumui. Jie žino, kad geriausias būdas tai padaryti yra diversifikuoti jų portfelius . Štai kodėl jie dažnai laikosi aukso ir kitų saugių, palūkanų investuojančių.
Gairės
Kiek kainuoja rezervai? Mažiausiai šalys turi sumokėti už importą iš trijų iki šešių mėnesių. Tai apsaugo, pavyzdžiui, nuo maisto trūkumo.
Kitas gaires yra pakankamas, kad būtų galima padengti šalies skolų mokėjimus ir einamosios sąskaitos deficitus ateinantiems 12 mėnesių. 2015 m. Graikija negalėjo tai padaryti. Tada jis panaudojo savo atsargas su TVF, kad gal ÷ tų sumok ÷ ti skolą Europos centriniam bankui. Didžiulis valstybės skolos, kurias patyrė Graikijos vyriausybė, sukėlė Graikijos skolų krizę .
Pagal šalį
Šalys, turinčios didžiausią prekybos perviršį, turi didžiausias užsienio atsargas. Taip yra dėl to, kad jie uždirba atsargas doleriais, nes eksportuoja daugiau nei importuoja. Jie gauna dolerių mokėjimu.
Čia yra šalių, kurių atsargos nuo 2017 m. Gruodžio mėn. Sudarė daugiau nei 100 mlrd. Dolerių:
| Šalis | Rezervai (milijardais) | Eksportas |
|---|---|---|
| Kinija | 3 194,0 USD | Vartotojų prekės, dalys. |
| Japonija | 1 233,0 USD (2016 m.) | Auto, dalys, vartojimo prekės. |
| Europos Sąjunga | 740,9 USD (2014 m.) | Mašinos, įranga, automobiliai. |
| Šveicarija | 679,3 USD (2016 m.) | Finansinės paslaugos. |
| Saudo Arabija | 509,0 USD | Aliejus. Sumažėjo dėl mažų kainų. |
| Taivanas | 468,1 USD | Mašinos, elektronika. |
| Rusija | 418,5 USD | Gamtinės dujos, aliejus. Sunku su sankcijomis |
| Indija | 407,2 USD | Technika, užsakomųjų paslaugų teikimas |
| Honkongas | 328,5 USD | Elektros mašinos, drabužiai. |
| Brazilija | 377,1 USD | Aliejus, prekės. |
| Pietų Korėja | 374,8 USD | Elektronika. |
| Singapūras | 266,3 USD | Buitinė elektronika, technika. |
| Tailandas | 193,5 USD | Elektronika, maistas. |
| Meksika | 189,2 USD | Aliejus. Sumažėjo dėl mažų kainų. |
| Vokietija | 185,3 USD (2016 m.) | Autos. |
| Čekijos Respublika | 161,0 USD | Autos, mašinos. |
| Prancūzija | 146,8 USD (2016 m.) | Mašinos, orlaiviai. |
| Italija | 136,0 USD (2016 m.) | Inžineriniai produktai, drabužiai |
| Jungtinė Karalystė | 135,0 USD (2016 m.) | Pramoninės prekės, chemikalai. |
| Iranas | 135,5 USD | Naftos dėl branduolinio susitarimo. |
| Indonezija | 106,5 USD | Aliejus, palmių aliejus. |
| Jungtinės Valstijos | 117,6 USD (2016 m.) | Orlaiviai, pramoninės mašinos. |
| Lenkija | 115,0 USD | Mašinos, geležis ir plienas. |
| Izraelis | 133,0 USD | Aviacijos, aukštųjų technologijų. |
| Turkija | 107,5 USD | Auto, drabužiai. |
(Šaltinis: "eLibrary Data", TVF. "Užsienio valiutos ir aukso atsargos", CŽV pasaulio faktų knyga, "Šalies eksportas", CŽV pasaulio faktų knyga.)
Gilumoje: trys būdai, kaip išmatuoti dolerio vertę Pinigų vertė | Šiandieninė dolerio vertė | JAV dolerio galia | Euro ir dolerio perskaičiavimas | Kaip vyriausybė reguliuoja valiutų kursus