Galingiausia palūkanų norma pasaulyje
Federalinis rezervas naudoja šeriamų lėšų normą kaip priemonę JAV ekonomikos augimui kontroliuoti.
Tai tampa svarbiausia palūkanų norma pasaulyje.
Bankai naudoja federacinių fondų normą, kad pamatytų visas kitas trumpalaikes palūkanų normas. Tai apima Londono tarpbankinę palūkanų normą , paprastai vadinamą " Libor" . Tai yra tai, kad bankai moka vieni kitus už vieno mėnesio, trijų mėnesių, šešių mėnesių ir vienerių metų paskolas.
Bankai taip pat remiasi didžiausiu palūkanų normos dydžiu. Bankai už savo geriausius klientus užima pagrindinį tarifą. Štai taip pat šeriamų lėšų norma taip pat turi įtakos daugumai kitų palūkanų normų . Tai apima palūkanų normas už indėlius, banko paskolas, kreditines korteles ir reguliuojamą hipoteką .
Ilgesnės palūkanų normos yra netiesiogiai įtakos. Investuotojai nori, kad ilgesnės trukmės iždo obligacija būtų didesnė. Iždo obligacijų pajamingumas skatina ilgalaikes įprastines hipotekines palūkanų normas.
Dabartinis šeriamų lėšų norma yra 1,75 proc. Federalinis atviros rinkos komitetas jį iškėlė tris kartus 2017 m., Vieną kartą 2016 m., O vieną kartą 2015 m. Gruodžio mėn.
Nuo 2015 m. Gruodžio 16 d. Šis rodiklis buvo lygus nuliui. FOMC sumažino kovą su 2008 m . Finansų krize . Fed per pastaruosius 14 mėnesių agresyviai jį sumažino 10 kartų. Didžiausias buvo 1979 m. 20 proc. Tuo metu Fed pirmininkas Paulas Volckeris jį panaudojo kaip priemonę kovai su infliacija.
Šiltnamio fondų normos didžiausios ir žemiausios ribos randamos istoriniame finansuojamame fondų lygyje .
Kaip tai veikia
Bankai turi privalomąjį rezervą vietinėje federacijos filiale ar jų saugyklose. Jei dienos pabaigoje bankui trūksta grynųjų pinigų, jis skolina iš banko papildomų pinigų. Šių lėšų norma yra tai, ką bankai moka vieni kitiems už vienos nakties paskolas, kad atitiktų šias atsargas. Paskolinta ir skolinta suma žinoma kaip federaliniai fondai .
Federalinis atvirosios rinkos komitetas nustato tikslinį rodiklį dėl šeriamų lėšų normos. Jis negali priversti bankų naudoti tikslinės normos. Vietoj to ji naudoja atvirosios rinkos operacijas, siekdama paskatinti šeriamų lėšų normą savo tikslui.
Jei FOMC nori, kad norma būtų mažesnė, Fed perka vertybinius popierius iš savo narių bankų. Ji indėliuoja į bankų balansus, suteikiant jiems daugiau atsargų nei reikia. Tai reiškia, kad bankai turi mažinti šeriamų lėšų normą, kad vieni kitiems paskolintų papildomas lėšas. Štai kaip Fed sumažina palūkanų normas .
Kai Fed nori, kad normos būtų didesnės, tai yra priešinga. Jis parduoda savo vertybinius popierius bankams ir todėl pašalina lėšas iš savo balanso. Tai suteikia bankams mažiau rezervų, leidžiančių jiems pakelti tarifus. Nuo 2015 m . Fed padidino palūkanų normas .
Tai yra vienas iš būdų kontroliuoti infliaciją .
Kaip Fed naudoja valdydamas ekonomiką
FOMC keičia federalinių lėšų normą kontroliuojant infliaciją ir palaikydama sveiką ekonomikos augimą . FOMC nariai stebi ekonominius infliacijos ar nuosmukio požymius. Pagrindinis infliacijos rodiklis yra pagrindinė infliacija . Kritinis recesijos rodiklis yra ilgalaikio vartojimo prekių ataskaita .
Dėl lėtinio lėšų keitimo įtakos visai ekonomikai gali užtrukti nuo 12 iki 18 mėnesių. Planuojant tolesnius veiksmus, Fed tapo tautos ekspertu, kuris prognozuoja ekonomiką. Federaliniame rezervate dirba 450 darbuotojų, iš kurių pusė yra Ph.D. ekonomistai.
Kai FED padidina normas, tai vadinama kontraktine pinigų politika . Didesnis federalinių fondų tarifas reiškia, kad bankai mažiau sugeba skolintis pinigų, kad išlaikytų savo atsargas pagal mandatą.
Tai reiškia, kad jie skolins mažiau pinigų, o pinigai, kuriuos jie skolina, bus didesni. Taip yra dėl to, kad jie skolinasi pinigus aukštesnei federalinių lėšų norma, kad išlaikytų savo atsargas. Kadangi paskolos yra sunkiau gauti ir brangesnės, įmonėms bus mažesnė tikimybė skolintis. Tai sulėtins ekonomiką.
Kai tai atsitiks, reguliuojamo dydžio hipoteka tampa brangesnė. Būsto pirkėjai gali sau leisti tik mažesnes paskolas, o tai lėtina būsto pramonę. Būsto kainos mažėja. Namų savininkai turi mažiau nuosavybės savo namuose ir jaučiasi vargšai. Jie išleidžia mažiau, taigi ir toliau lėtėja ekonomika.
Kai Fed sumažina normą, atsiranda priešinga. Bankai labiau linkę skolintis vieni kitus, kad atitiktų atsargų reikalavimus, kai normos yra žemos. Kreditinių kortelių tarifai mažėja, todėl vartotojai daugiau. Pigesni bankų paskolos verslas plečiasi. Tai vadinama ekspansine pinigų politika .
Reguliuojamos namų paskolos tampa pigesnės, o tai pagerina būsto rinką. Namų savininkai jaučiasi turtingesni ir praleidžia daugiau. Jie taip pat gali lengviau išpirkti nuosavas paskolas. Jie naudojasi šiomis paskolomis, norėdami nusipirkti namų patobulinimų ir naujų automobilių. Šie veiksmai skatina ekonomiką.
Dėl šios priežasties vertybinių popierių rinkos investuotojai stebi kas mėnesį vykstančius FOMC susitikimus, tokius kaip "hawks". Vieno ketvirto punkto sumažėjęs šeriamų lėšų tarifas skatina ekonomikos augimą ir skatina rinkas labiau linksminti. Jei jis skatina pernelyg didelį augimą, infliacija sulauks.
Apskaičiuotas ketvirtasis padidintas federalinių lėšų tarifas sumažins infliaciją . Tačiau tai taip pat gali sulėtinti augimą ir paskatinti rinkų nuosmukį. Vertybinių popierių analitikai perveria kiekvieną žodį, kurį išreiškė bet kuris FOMC, norėdamas išsiaiškinti, ką padarys Fed.
Fed fondų norma, nuolaidų norma ir kiti įrankiai
Federalinis rezervas turi daugybę kitų priemonių , papildančių federalinių lėšų normą. Ji turi diskonto normą, kad ji išlieka didesnė už šiltnamio efektą sukeliančių lėšų normą. Štai ir tai, ką Fed reikalauja iš bankų skolintis tiesiogiai per nuolaidų langą . Ji sukūrė programų, skirtų kovai su finansų krize, abėcėlės sriuba. Dauguma jų nebėra reikalingos.
Fed naudoja šias priemones, kad kontroliuotų šalies pinigų pasiūlą . Kai kurie kritikai klaidingai teigia, kad Federalinis rezervas spausdina pinigus .