Kaip Bretton Woods pristatė naują pasaulinį ordiną
Bretton Woods įkūrė Ameriką dominuojančia galia už šias dvi organizacijas ir pasaulio ekonomiką.
Taip yra todėl, kad jis pakeitė auksinį standartą JAV doleriu. Pasirašius susitarimą, Amerika buvo vienintelė šalis, galinti spausdinti dolerius .
Bretton Woodso susitarimas
Bretton Woodso susitarimas buvo sukurtas 1944 m. Konferencijoje, kurioje dalyvavo visos Antrojo pasaulinio karo sąjungininkės. Tai vyko Bretton Woods, New Hampshire. Pagal susitarimą šalys pažadėjo, kad jų centriniai bankai išlaikytų fiksuotą valiutų kursų ir dolerio kursą. Kaip tiksliai jie tai padarys? Jei šalies valiutos vertė tapo palyginti silpna, palyginti su doleriu, bankas išpirks savo valiutą užsienio valiutos rinkose . Tai sumažintų tiekimą, kuris padidintų kainą. Jei jo valiuta tapo pernelyg didelė, bankas atspausdins daugiau. Tai padidintų tiekimą ir sumažintų jo kainą.
"Bretton Woods" sistemos nariai susitarė vengti bet kokio prekybos karo. Pavyzdžiui, jie griežtai nesumažintų savo valiutų, kad padidintų prekybą.
Tačiau jie galėjo reguliuoti savo valiutas tam tikromis sąlygomis. Pavyzdžiui, jie galėtų imtis veiksmų, jei tiesioginės užsienio investicijos pradės destabilizuoti jų ekonomiką. Jie taip pat galėtų pakoreguoti savo valiutos vertes, kad būtų atkurtos po karo.
Kaip jis pakeitė auksinį standartą
Prieš Bretton Woods dauguma šalių laikėsi aukso standarto .
Tai reiškė, kad kiekviena šalis garantavo, kad išpirks savo valiutą už savo vertę auksu. Po "Bretton Woods" kiekvienas narys sutiko išpirkti savo valiutą JAV doleriais, o ne auksu. Kodėl doleriai? JAV užėmė tris ketvirtadalius pasaulio aukso tiekimo. Jokia kita valiuta neturėjo pakankamai aukso, kad galėtume jį pakeisti. Dolerio vertė buvo 1/35 aukso uncijos. "Bretton Woods" leido pasauliui lėtai pereiti nuo auksinio standarto į JAV dolerio standartą.
Doleris tapo aukso pakaitalu. Kaip rezultatas, dolerio vertė pradėjo didėti, palyginti su kitomis valiutomis. Buvo paklausa , nors ir verta aukso. Šis vertės neatitikimas pasodino sėklą Bretton Woodso sistemos žlugimui tris dešimtmečius vėliau.
Kodėl tai buvo reikalinga
Iki I pasaulinio karo dauguma šalių laikėsi aukso standarto. Tačiau jie nuėjo, kad galėtų išspausdinti valiutą, reikalingą jų karo išlaidoms padengti. Tai sukėlė hiperinfliaciją , nes pinigų tiekimas užgožia paklausą. Pinigų vertė taip smarkiai sumažėjo, kad kai kuriais atvejais žmonėms reikėjo tik tiems, kurie norėjo nusipirkti duonos keptuvę. Po karo šalys grįžo į aukso standarto saugumą .
Visi nutiko iki Didžiosios depresijos . Po 1929 m. Akcijų rinkos avarijos , investuotojai perėjo prie forex prekybos ir prekių . Tai pakėlė aukso kainą , todėl žmonės išpirko savo dolerius už auksą. Federalinis rezervas dar labiau pablogino gindamas tautos auksinį rezervą, didindamas palūkanų normas . Nenuostabu, kad šalys buvo pasirengusios atsisakyti gryno aukso standarto.
"Bretton Woods" sistema suteikė valstybėms daugiau lankstumo nei griežtai laikantis aukso standarto, tačiau mažiau kintamumo, nei jokio standarto. Jei valstybė narė nori ištaisyti "esminį pusiausvyros sutrikimą" savo einamosios sąskaitos balanse, valstybė narė vis dar išlaiko galimybę keisti savo valiutos vertę.
TVF ir Pasaulio banko vaidmuo
Bretton Woods sistema negalėjo dirbti be TVF. Būtent dėl to, kad valstybės narės reikalavo, kad jų pinigai būtų išgelbėti, jei jų valiutos vertybės per mažos.
Jiems reikės tam tikro pasaulio centrinio banko, kurį jie galėtų skolintis, jei jiems reikės keisti savo valiutos vertę ir neturėtų lėšų. Priešingu atveju, jie tiesiog įveiktų kliūtis prekybai arba padidintų palūkanų normas .
Bretton Woodso šalys nusprendė nesuteikti TVF pasaulio centrinio banko galios, jei reikia, spausdinti pinigus. Vietoj to jie sutiko prisidėti prie fiksuoto nacionalinių valiutų ir aukso, kurį turės TVF, fondą. Kiekvienas Bretton Woodso sistemos narys turėjo teisę skolinti tai, ko jam reikia, neviršydamas savo įmokų. TVF taip pat buvo atsakingas už Bretton Woodso susitarimo vykdymą.
Pasaulio bankas, nepaisant jo pavadinimo, nebuvo pasaulio centrinis bankas . Bretton Woodso susitarimo metu Pasaulio bankas buvo įsteigtas, kad suteiktų paskolą Europos šalims, kurios buvo nuniokotos II pasaulinio karo metais. Dabar Pasaulio banko tikslas - paskolinti pinigus ekonominės plėtros projektams besivystančių šalių rinkose .
Bretton Woods sistemos sutriuškinimas
1971 m. Jungtinėse Amerikos Valstijose kyla didžiulė stagfliacija . Tai mirtinas infliacijos ir nuosmukio derinys. Tai iš dalies lėmė JAV dolerio kaip pasaulinės valiutos vaidmuo. Reaguodama į tai, prezidentas Nixonas pradėjo devalvuoti dolerio vertę auksu. Niksonas pervertino dolerį 1/38 aukso uncija, tada 1/42 uncijos.
Tačiau planas sugrįžo. Tai sukūrė JAV aukso atsargas "Fort Knox", nes žmonės išpirko savo greitai devalvuojamus aukso dolerius. 1973 m. Niksonas visiškai atpirko dolerio vertę iš aukso. Be kainų kontrolės, auksas laisvoje rinkoje greitai pagimdė iki 120 dolerių už unciją. Bretton Woods sistema baigėsi. (Šaltinis: "Sumišimas per dolerio devalvaciją", laikas, 1971 m. Spalio 4 d. "Bretton Woods", Benjamin Cohen. "Trumpa istorija Bretton Woods", "Laikas".)