Subprime hipotekos krizę sukėlė rizikos draudimo fondai, bankai ir draudimo bendrovės. Pirmieji du sukurti hipotekiniai vertybiniai popieriai . Draudimo bendrovės jas padengė kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriais. Būsto paklausa lėmė būsto turto burbulą.
Kai Federalinis rezervas padidino šeriamų lėšų normą , ji reguliariai padidino hipotekos palūkanų normas . Tai išsiuntė namų kainų kritimo ir skolininkų įsipareigojimų nevykdymo. Išvestinės finansinės priemonės platino riziką į bet kurį pasaulio kampą. Tai sukėlė 2007 m. Bankų krizę , 2008 m. Finansų krizę ir Didžiąją nuosmukį . Nuo Didžiosios depresijos sukėlė blogiausio nuosmukio .
01 Hedge Funds atliko svarbiausią vaidmenį krizės metu
Subjekto hipotekų krizė taip pat buvo susijusi su reguliavimo panaikinimu . 1999 m. Bankams buvo leista veikti kaip rizikos draudimo fondai. Jie taip pat investavo indėlininkų lėšas išorės rizikos draudimo fonduose. Tai sukėlė taupymo ir paskolų krizę 1989 metais . Daugelis skolintojų išleido milijonus dolerių, kad lobistų valstybės įstatymų leidžiamosios valdžios atsipalaiduoti įstatymus. Šie įstatymai būtų apsaugoti skolininkus nuo hipotekų, kurių jie tikrai negalėjo sau leisti.
02 išvestiniai finansiniai instrumentai davė subprime krizę
Hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai leidžia skolintojams susieti paskolas su paketu ir juos perparduoti. Tradicinių paskolų dienomis bankai leido daugiau paskolų. Atsižvelgiant į palūkanų tikros paskolos atsiradimą, taip pat buvo perkelta rizika, kad skolintojas neįvykdys, kai palūkanų normos bus iš naujo nustatytos. Kol būsto rinka toliau didėjo, rizika buvo maža.
Kitas problemas sukėlė tik palūkanoms teikiamų paskolų atsiradimas kartu su būsto paskolų vertybiniais popieriais . Jie taip pat padidino likvidumą rinkoje, nes tai sukūrė būsto bumą.
03 " Subprime" ir "Interest-Only" hipotekos netaikomos
Paskolos , susijusios tik su palūkanomis, atsiradimas padėjo sumažinti mėnesio mokėjimus, kad aukščiausio lygio paskolos gavėjai galėtų sau leisti. Tačiau padidėjo rizika paskolos davėjams, nes pradiniai tarifai paprastai iš naujo nustatomi po vienų, trijų ar penkerių metų. Tačiau didėjanti būsto rinka suviliojo skolintojų, kurie prielaida, kad skolininkas galėtų parduoti namą už didesnę kainą, o ne numatytąsias.
04 Du mitai apie tai, kas sukėlė krizę
Kitas mitas yra tai, kad Bendrijos reinvestavimo aktas sukūrė krizę. Taip atsitiko dėl to, kad bankai paskolino daugiau negyvenamųjų rajonų. Tai buvo jo mandatas, kai jis buvo sukurtas 1977 m.
1989 m. FIRREA sustiprino kredito reitingų agentūrą paskelbdama bankų skolinimo dokumentus. Jis uždraudė juos plėsti, jei jie nesilaikė CRA standartų. 1995 m. Prezidentas Clinton paragino reguliavimo institucijas dar labiau sustiprinti KRA.
Tačiau įstatymas nereikalavo, kad bankai teiktų neakcentrines paskolas. Ji neprašė, kad jie sumažintų savo skolinimo standartus. Jie padarė tai kurdami papildomas pelningas išvestines priemones.
05 Užtikrinti skolos įsipareigojimai
Rizika buvo ne tik hipoteka. Visos skolos buvo perpakuotos ir perparduotos kaip užtikrintos skolos įsipareigojimai . Kadangi būsto kainos sumažėjo, daugelis namų savininkų, kurie naudojosi savo namuose kaip bankomatai, nustatė, kad jie daugiau nebegali palaikyti savo gyvenimo būdo. Numatomos visų skolų rūšys pradėjo lėtai įsilaužti. CDO turėtojai turėjo ne tik skolintojų ir rizikos draudimo fondų. Jie taip pat apima korporacijas, pensijų fondus ir investicinius fondus . Tai padidino riziką atskiriems investuotojams .
Tikra CDO problema buvo ta, kad pirkėjai nežinojo, kaip juos kainuoti. Viena iš priežasčių buvo tokia sudėtinga ir tokia nauja. Kitas buvo tai, kad akcijų rinka sparčiai augo. Visiems žmonėms buvo toks didelis spaudimas užsidirbti pinigų, kad jie dažnai nusipirkau šiuos produktus, remdamiesi ne vien žodžiu.