Šis laimingas susitarimas buvo taupomųjų obligacijų programos sėkmės pagrindas ir paaiškina, kodėl net ir šiandien jie išlieka populiarios dovanos ir investicijos.
Neparduodami vertybiniai popieriai: kokios taupomos obligacijos yra unikalios
Jungtinės Valstijos visada išleido skolas, vykstančias dar kaip revoliucinis karas. Tačiau šios obligacijos buvo tinkamos parduoti. Tai reiškia, kad tie, kurie iš pradžių skolino pinigus vyriausybei mainais už obligaciją, kuri sumokėjo palūkanas, vėliau galėtų parduoti šią obligaciją kitam investuotojui be vyriausybės įtraukimo į sandorį. Jei palūkanų normos būtų didesnės, investuotojas turės parduoti obligaciją su nuolaida, kad kompensuotų tai, jog uždirbo mažiau pinigų nei naujai įsigytos obligacijos. (Tai yra vienas iš pagrindinių investavimo į obligacijas, kai palūkanų normos didėja, obligacijų vertės sumažėja ir atvirkščiai.) Kuo ilgesnis obligacijų terminas (tai yra, kai obligacija turėtų būti grąžinta visiškai ir palūkanų mokėjimai nustoja galioti) , tuo didesnė obligacijos "trukmė".
Kuo ilgiau trukmė, tuo smarkiau obligacijų kaina atsiliepė į palūkanų normų pokyčius.
Mažiems investuotojams tai nebuvo ideali situacija. Ūkininkas ar mokytojas norėtų, kad būtų galima pasistatyti savo kapitalą, kol jiems reikės sumokėti už švietimo išlaidas, pastatyti tvartą arba duoti dovaną vaikams santuokoje.
Kintamas obligacijų kainos tapo unikaliu iššūkiu. Žinoma, kapitalistinė klasė galėjo sau leisti rizikuoti, tačiau įprastomis priemonėmis nepatinka stebėti jų obligacijų pasikeitimo vertę.
Kai sekretorius Henry Morgenthau, jaunesnysis, sukūrė JAV santaupų obligacijų programą, jis norėjo, kad kiekviena taupymo obligacija būtų neprekiaujama. Tai reiškė, kad investuotojai negalėjo parduoti taupymo obligacijų kitiems investuotojams. Vietoj to, taupomosios obligacijos sudarė sutartį tarp pradinio pirkėjo ir Jungtinių Valstijų vyriausybės. Ši sutartis negalėjo būti perduodama. Mainais, taupomosios obligacijos niekada nesikeistų vertės. Investuotojai galėtų nusipirkti savo taupomosiomis obligacijomis ir gauti savo pradinį investuotą pagrindinį mokestį, o taip pat visas skolingas palūkanas. Kartu su pažadu, kad prarastos taupomosios obligacijos gali būti iš naujo išduotos ar pakeistos, programa tapo akimirksniu populiari.
"Baby Bonds" - pirmosios tautos taupymo obligacijos
Jungtinės Amerikos Valstijos išleido pirmąsias taupomąjąsias obligacijas keturiose iš eilės serijose - serijinės taupomosios obligacijos, serijinės taupomosios obligacijos, serijos C taupymo obligacijos ir serijinės taupomosios obligacijos, kurios visos buvo sukurtos ir parduotos nuo 1935 m. Iki 1941 m. Šios "kūdikių obligacijos" ", kaip buvo pavadintos pirmosios taupomosios obligacijos, investuotojai buvo parduodami nominaluose nuo 25 iki 1000 JAV dolerių, už maždaug 75% nominalios vertės su 100% nominalios vertės, gautos po dešimties metų termino.
Dėl šios priežasties taupomųjų obligacijų savininkams sudarė 2,9% sudėtinės metinės pelno normos . Obligacijos nutraukė uždirbti palūkanų pajamas iš viso 1951 m. Balandžio mėn.
Šios "A-D" taupomosios obligacijos buvo parduodamos per pašto skyrius, o ne bankus, pavyzdžiui, šiuolaikines taupymo obligacijas, taip pat tiesioginio pašto rinkodarą ir kai kuriuos žurnalų skelbimus. Šios pirmosios taupomosios obligacijos buvo tokios sėkmingos, kad padidino 4 mlrd. USD. Atsižvelgiant į infliaciją , šiandien daugiau nei 60 milijardų dolerių. Tai vienareikšmiškai parodė, kad idėja pasiūlyti nebrangius, apsaugotus nuo rinkos taupymo priemones mažiems investuotojams yra perspektyvus būdas tarnauti visuomenės interesams, tuo pat metu finansuojant vyriausybę.
Kūdikių obligacijų pabaiga ir serijos E taupymo obligacijų pakilimas
Antrojo pasaulinio karo metu, susidūrus su didžiuliu valstybės skolos padidėjimu, Iždo departamentas suprato, kad reikia sukurti daug didesnį finansavimo mechanizmą ir nusprendė išplėsti taupomųjų obligacijų programos taikymo sritį.
"Series A through D" taupomosios obligacijos buvo baigtos, o "Series E" taupomosios obligacijos buvo pristatytos, savanoriai - nuo Holivudo žvaigždžių, laikraščių, bankų, bendruomenių lyderių ir kitų žiniasklaidos priemonių, kurios aktyviai skatina Amerikos piliečius investuoti į taupomąjąsias obligacijas padėti mokėti už karą. Vadovai iš didžiausių Amerikos kompanijų sunkiai dirbo, kad darbuotojai įsitrauktų į taupomųjų obligacijų darbo užmokesčio programą, kuri leistų jiems sutaupyti nustatytą procentą savo darbo užmokesčio ir automatiškai investuoti į naujas E serijos obligacijas.
Pasak JAV iždo, naujosios serijos E taupymo obligacijos iš pradžių vadinamos "gynybos obligacijomis" 1941 m., "War Bond" nuo 1942 m. Iki 1945 m., O vėliau - tik reguliariomis taupymo obligacijomis. Per keletą metų nuo jos įvedimo naujos taupomųjų obligacijų tapo labiausiai paplitusiomis ir populiariomis investicijomis į pasaulio istoriją. Dešimtys milijonų Amerikos namų ūkių panaudojo pinigus investuoti į E serijos obligacijas.
Pirmosios serijos E taupymo obligacijos buvo išduotos 10 metų, bet vėliau buvo pratęstas iki 30 ar 40 metų, priklausomai nuo išleidimo datos. Paskutinės E serijos obligacijų planuojama sustabdyti 2010 m. Palūkanas. 1980 m. "Series E" taupymo obligacijos buvo nutrauktos ir pakeistos " Series EE" taupomosiomis obligacijomis , kurios vis dar išleidžiamos šiandien.
Išleista kita taupymo obligacijų serija
Visoje šalies istorijoje buvo išleistos papildomos taupomosios obligacijos. "Series F" taupomieji obligacijos ir "Series G" taupomosios obligacijos buvo išleistos nuo 1941 m. Iki 1952 m. "Series J" ir "Series K" taupomieji obligacijos išėjo iš 1941 m. Iki 1957 m. Taupymo pastabos, dar vadinamos "Freedom Shares", buvo išleistos nuo 1967 m. "Series H" taupomosios obligacijos, leidžiančios "E" taupymo obligacijų savininkams perleisti savo obligacijas, buvo išleistos nuo 1952 m. Birželio mėn. Iki 1979 m. Gruodžio mėn. "H" taupymo obligacijos buvo pakeistos "Series HH" taupomosiomis obligacijomis 1980 m. Sausio mėn. kai jie buvo nutraukti. " Series I" taupomieji obligacijos buvo įvestos 1998 m. Ir tebėra išleistos šiandien.