Įvertinkite savo investicijų našumą apskaičiuodami bendrą grąžą ir CAGR
Bendros grąžos koncepcijos įvadas
Bendra investicijų grąža yra paprasta ir paprasta. Iš esmės investuotojui pasakojama, kad turto įsigijimo ar nuostolio procentas yra pagrįstas jo pirkimo kaina. Norėdami apskaičiuoti bendrą grąžą, padalinkite pozicijos pardavimo vertę kartu su visais gautais dividendais pagal jo bendrą kainą. Iš esmės tai reiškia kapitalo prieaugį ir dividendus, kaip procentinę dalį pinigų, kuriuos nustatėte įsigyjant investicijas.
Kaip apskaičiuoti bendrą grąžą
Investuotojas PepsiCo akcijų turjo 15 100 dolerių (ji nupirko 15 000 dolerių vertės "Pepsico" akcijų ir sumokėjo 100 JAV dolerių už pirkimo ir pardavimo užsakymus). Ji gavo 300 dolerių grynuosius dividendus tuo metu, kai turėjo akcijų. Vėliau ji pardavė poziciją už 35 000 USD. Kokia buvo jo bendra grąža?
Mes galime įjungti kintamuosius į bendrą grąžos formulę, kad surastume atsakymą. Pirma, mes nupirkime 35 000 JAV dolerių, gautų parduodant akcijas, ir pridedame 300 dolerių grynųjų dividendų, gautų 35 300 dolerių.
Toliau mes suskirstome šią sumą į 15 100 dolerių. Rezultatas yra 2,3377 proc. Arba 133,77 proc. Viso investuoto pagrindinio investuotojo grąžos (nepamirškite, kad 1,0 grąža iš pagrindinės sumos yra pagrindinė, todėl turime ją atimti, jei norime išreikšti pelną ar nuostolius procentais, 2,3377 - 1,0 = 1,3377 arba 133,77%, išreikšta procentine dalimi.
Jei rezultatas būtų 1,5, bendras procentinis grąža būtų 50% (1,5 - 1,0 = .5 arba 50%).
Ar tai buvo geras investicijų grąžos lygis ? Bendra grąža negali atsakyti į šį klausimą, nes joje neatsižvelgiama į investicijų laikymo trukmę. Jei per penkerius metus investuotojas uždirbo 133,77%, tai yra priežastis švęsti. Tačiau tai užtruko dvidešimt metų, kad būtų galima gauti tokią grąžą, tai būtų baisi investicija.
Sudėtinės metinės augimo tempo koncepcijos įvadas (CAGR)
Reikėtų atsižvelgti į tai, kiek laiko reikia tam, kad gautų tam tikrą bendrą grąžą, investuotojui reikia metrikos, pagal kurią būtų galima palyginti skirtingų investicijų grąžią per skirtingus laikotarpius. Čia CAGR ateina į pagalbą. CAGR tam tikra prasme neatspindi ekonominės tikrovės, bet yra vertinga akademinė samprata. Vertybinių popierių pozicija vieneriems metams gali siekti 40%, o kitą - 5%. CAGR teikia tokios investicijos metinę grąžą taip, lyg ji būtų augusi stabiliai ir tolygiai. Kitaip tariant, jis jums nurodo, kiek jūs turėsite uždirbti kiekvienais metais, papildydamas savo atstovą, kad gautumėte galutinę pardavimo vertę. Tikrosios pasaulio kelionė gali būti (o dažnai ir yra) daug kintanti.
Praktiškai visos geriausios akcijų investicijos istorijoje patyrė 50 proc. Ar mažesnį, mažiausio ir mažiausio, viską, o jų turėtojai pasakiškai turtingi.
"Ar negalėjote paprasčiausiai grįžti ir suskaidyti pagal investicijų metų trukmę?" galite paklausti. Deja, ne. Norėdami suprasti priežastis, grįžkite prie mūsų "PepsiCo" pavyzdžio ir manome, kad investuotojas dešimt metų laikė savo poziciją. Asmuo, kuris nesupranta matematikos, gali padalyti bendrą 133,77% pelną 10 metų ir apskaičiuoti, kad jos metinė grąža buvo 13,38%. Pabandykite patikrinti matematiką naudodami būsimąją vienos sumos formulės vertę. Jei tai padarysite, pastebėsite, kad investicijos siekė maždaug 15 000 JAV dolerių, kasmet padidėjo 13,38%, tai būtų verta pabaigos vertės 52 657 JAV dolerių; toli nuo 35 000 dolerių, už kuriuos buvo parduotos investicijos.
Neatitikties priežastis yra tai, kad šis klaidingas metodas neatsižvelgia į sudėtines sumas. Rezultatas yra didelis iškraipymas faktinio grąžos, kurią investuotojai gavo kiekvienais metais.
Kaip apskaičiuoti sudėtinį metinį augimo rodiklį (CAGR)?
Norėdami apskaičiuoti CAGR, turite pradėti nuo bendros grąžos. Mūsų pirmiau pateiktame pavyzdyje bendra grąža buvo 2.3377 (133.77%). Taip pat žinome, kad investicijos buvo laikomos dešimt metų.
Padauginkite bendrą grąžą (2.3377) X root (X yra metų, kuriais buvo investuota, skaičių). Tai gali būti supaprastinta, atsižvelgiant į atvirkštinę šaknies reikšmę ir jo kaip eksponentės naudojimą. Mūsų pavyzdyje 1/10 arba .10 (jei metų skaičius buvo 2, jūs galėjote užimti 1/2 arba .5 kaip parodos dalyvis, 3 metai būtų 1/3 arba .33 kaip parodė, ketveri metai būtų 1/4, arba .25, ir tt ir pan.)
Mūsų pirmiau pateiktame pavyzdyje CAGR bus apskaičiuojamas taip:
2,377 (.10) = 1,09 arba 9% sudėtinio metinio augimo greičio (dar kartą primename, kad 1,0 yra pagrindinė vertė, kurią reikia atimti; ergo, 1,09 - 1,0 = .09 arba 9% CAGR, išreikštas procentais).
Kitaip tariant, jei pepsiCo investicijų pelnas būtų išlygintas, investicijos kasmet padidėjo 9%. Norėdami patikrinti rezultatą, naudokite būsimąją vienos sumos vertę. Iš esmės tai reiškia, kad jeigu investuotojas bankui perves maždaug 15 000 JAV dolerių dešimčiai metų ir uždirbo 9% savo pinigais, ji galų gale turėjo tą pačią 35 300 USD likutį laikotarpio pabaigoje.
Daugiau pavyzdžių, rodančių, kaip apskaičiuoti sudėtinį metinį augimo rodiklį (CAGR)
Prieš trisdešimt metų Michaelas Adamsas įsigijo 5000 Wing Wang Industries Inc. akcijų. Neseniai jis pardavė akcijas už 105 000 USD. Per jo laikymo laikotarpį jis gavo 16,500 dolerių grynaisiais dividendais. Abi jo originalios ir pardavimo komisijos buvo $ 50 kiekviena. Apskaičiuokite bendrą investicijų grąžą ir CAGR.
1 žingsnis: apskaičiuokite bendrą grąžą
$ 105,000 gauta po pardavimo + $ 16,500 grynaisiais dividendais gauta = $ 117,000
----------------------(padalytą)----------------------
5000 $ investicija + 100 Lt sumos komisiniai = 5 100 USD kaina
= 22,94 viso grąžos (atminkite, jei norėtumėte išreikšti bendrą grąžą procentais, turėsite atimti 1 (pvz., 22,94 - 1), kad gautumėte 21,94 arba 2,194%.)
2 veiksmas: apskaičiuokite CAGR
Raskite atvirkščiai X root (1/30 metų = 0.33)
22.94 (.033) = 1.1098, arba 10.98% CAGR
(Dar kartą atminkite, kad norint išreikšti procentais, jūs turite atimti rezultatą 1 (pvz., 1.1098 - 1 = .1098 arba 10.98% CAGR.)
Apskritai, tai yra derama grąža per laikotarpį.
Į viršų bandyti kitą? Gerai. Eime.
"Jasmine Washington" įsigijo 12,500 JAV dolerių paprastųjų akcijų "Midwest Bank Inc.". Ji pastaruoju metu pardavė investicijas už 15 000 JAV dolerių ir gavo 2,500 JAV dolerių grynuosius dividendus per ketverių metų laikotarpį . Ji sumokėjo 250 dolerių už komisinius. Koks jos CAGR?
1 žingsnis: apskaičiuokite bendrą grąžą
15 000 JAV dolerių, gauta parduodant + 2500 grynieji grynieji dividendai gauta = 17 500 USD
----------------------(padalytą)----------------------
12 500 USD investicija + 250 JAV dolerių komisiniai = 12 750 JAV dolerių vertės mokestis
= 1,37 viso grąžos
2 veiksmas: apskaičiuokite CAGR
1,37 (.25) = 1,08, arba 8% CAGR
Kai kurie galutiniai mintis apie bendrą grąžą ir CAGR
Praeityje kalbėjau gana šiek tiek apie tai, kaip investuotojai stengiasi ignoruoti bendrą grąžą, o tai galiausiai yra vienintelis dalykas, kuris yra svarbus tada, kai jūs pakoreguojate riziką ir moralines aplinkybes. Viena iliustracija yra tai, kaip struktūrizuojamos daugumos akcijų diagramos. Tai turi svarbių realių pasekmių, nes jūs galite iš esmės pagerinti supratimą apie jūsų investicijų efektyvumą ir priimti sprendimus, pagrįstus geresniais rezultatais, sutelkiant dėmesį į bendrą grąžą.
Apsvarstykite buvusią " Blue Chip" vertę , dabar bankrutavusią "Eastman Kodak". Jei akcijos bus išnaikintos, manote, kad ilgalaikis investuotojas buvo blogai, ar ne? Kad jis arba ji būtų praradusi visus rizikuotais pinigais? Ne ilgai fotografuojant. Nors tai galėjo pasirodyti kur kas geresnė, aišku, kad "Eastman Kodak" savininkas 25 metus iki jos naikinimo turės daugiau nei keturis kartus savo pinigus dėl to, kad visos grąžos sudedamosios dalys yra susijusios su dividendais ir neapmokestinamais " išjungti Be to, galutinis bankrotas buvo mokesčių lengvatos, dėl kurios daugelis investuotojų galėtų apsaugoti būsimą investicijų pelną, dar labiau sušvelninti smūgį. Tai susiję su reiškiniu, kurį vadinu " įvairinimo matematika ".
Kalbant apie sudėtinį metinį augimo tempą, svarbiausia yra įsivaizduoti, kaip nepaprastai galingas jis gali būti per ilgą laiko tarpą. Papildomas procentinis taškas arba du daugiau nei dvidešimt penkerius ar penkiasdešimt metų, dėl kurio daugumai darbuotojų pasiseks pasimėgauti, jeigu jie pradės investavimo procesą anksti, gali reikšti skirtumą tarp vidutinio pensinio amžiaus ir didžiulės laimės. Kai naujienos užpildomos dar vienu minimaliu darbo užmokesčio durininku, kuris miršta ir palieka slaptą daugelio milijonų dolerių portfelį, viena iš bendrų temų yra ta, kad asmuo, kuris pastatė privačią imperiją, naudojo gerą CAGR per daugelį, daugelį dešimtmečių. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl svarbu vengti tokių dalykų kaip trumpalaikės atsargos , prekyba marža ir atskleidimas, kad atsiranda rizika susprogdinti.