Tarptautinė įvairovė gali padėti sumažinti riziką, pagerinti grąžą
Investuotojai gali norėti apsvarstyti galimybę padidinti jų tarptautinę poziciją , ypač kai vidaus vertybinių popierių rinka prekiauja aukštu kainų ir pajamų santykiu.
Kodėl investuoti į užsienio rinkas?
Daugelis investuotojų vertina tik bendrąsias pajamas vertinant įvairias investicijas. Pavyzdžiui, galite palyginti du savitarnos fondus, atsižvelgdami į tai, kaip jie atliko per pastaruosius 1-, 5- ir 10 metų laikotarpius, ir pasirinkti geriausią savo portfelio portfelį.
Šio požiūrio problema yra tai, kad jis ignoruoja riziką . Pvz., Investuotojo 120 proc. Pelnas per metus gali atrodyti puikiai, kol pamatysite, kad jie investuojami į cento atsargas! Investuotojas galėjo patirti labai prastą metų skaičių, jei ketintų toliau investuoti į šias rizikingas investicijas. Turėtumėte ieškoti pagal riziką pakoreguotų grąžinimų, kurie atsižvelgia į riziką ir užtikrina, kad jūsų portfelis nepasikartotų.
Pasak " Vanguard" , investuotojai, turintys 20 proc. Paskirstymą tarptautinėms akcijoms, turėjo 70 proc. Didžiausios diversifikavimo naudos, o 30 proc. Paskirstytojai turėjo 90 proc. Didžiausios diversifikacijos.
Taip pat egzistavo keletas istorijų, kai tarptautinės akcijos pakilo į JAV rinką, pvz., 1980-ųjų viduryje, 1970-ųjų pabaigoje ir 2000-ųjų pradžioje, padidindamos bendrą grąžą, o ne tik riziką.
Kodėl diversifikuoti, kai atsargos yra Lofty?
"Vanguard" nustatė, kad praeityje kainos ir pelno santykis buvo vienas iš vienintelių prasmingų ilgalaikės grąžos rodiklių, paaiškinantis apie 40 proc. Būsimų 10 metų pajamų.
"Star Capital" vėliau patvirtino, kad tai taip pat buvo daroma mažiausiai 16 kitų tarptautinių akcijų rinkų. Kainų ir pajamų santykiai turi atvirkštinius arba vidutinės grįžtamojo ryšio santykius su būsimomis akcijų rinkos pelnu, todėl jie yra naudingi analizuojant potencialias galimybes.
Per pastarąjį dešimtmetį Jungtinės Amerikos Valstijos per pastaruosius dešimt metų pardavė nedidelę priemoką likusiai pasaulio daliai, o tikėtina, dėl to, kad jos tvirtas valdymas, teisinė valstybė ir kiti veiksniai. Tačiau yra laikų, kai JAV rinka prekiauja žymiai didesniu pelnu pasaulinėse rinkose. Per tuos laikus investuotojai gali norėti išplėsti jų diversifikavimą į tarptautines investicijas, siekdami pasinaudoti vidutin ÷ s pasikeitimo tendencijomis.
Analizuojant kainos ir pajamų santykį, pagal ciklą pakoreguotas P / E santykis arba CAPE santykis dažnai laikomas labiausiai tiksliu priemone. CAPE koeficientas reiškia 10 metų pelną vienai akcijai, siekiant sušvelninti pelno svyravimus per skirtingus verslo ciklo laikotarpius. Tai sukuria daug tikslesnę vertinimo koeficientų matą, negu naudoja kainos ir pajamų santykį konkrečiu momentu.
Geriausi būdai diversifikuoti užsienyje
Yra daug įvairių būdų diversifikuoti į tarptautines investicijas, tačiau biržoje parduodamos lėšos (ETF) ir investiciniai fondai yra paprasčiausias pasirinkimas.
Apskritai investuotojai gali norėti, kad šios lėšos būtų pigus būdas diversifikuoti, palyginus su Amerikos depozitoriumo pakvitavimų (ADR) ar užsienio atsargų pirkimu. Taip pat svarbu pasirinkti lėšas su mažais išlaidų koeficientais, kad maksimaliai padidintų ilgalaikes grąžos.
Investuotojai, turintys "S & P 500" indeksų fondus, gali norėti įtraukti į savo portfelį tarptautinį indeksų fondą. Pvz., Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) turi daugiau nei 1000 skirtingų akcijų, orientuotų į Europą , Azijos-Ramiojo vandenyno regioną ir Aziją . "IShares Core" MSCI Total International Stock ETF (IXUS) yra dar viena galimybė, kad beveik 4000 akcijų tenka tuose pačiuose regionuose, kuriuose šiek tiek didesnis poveikis yra Šiaurės Amerikoje (Kanadoje).
"Vanguard" rekomenduoja investuotojams skirti 20-40 proc. Savo portfelių tarptautinėms akcijoms.
Įmonė pažymi, kad šie asignavimai turėtų būti grindžiami tarptautinių akcijų rinkos kapitalizacija pasaulio rinkoje, kuri šiuo metu yra apie 50 proc. Tai reiškia, kad jei tarptautinės akcijos padidės dėl didesnės bendros rinkos kapitalizacijos dalies, tuomet turėtumėte padidinti savo pozicijas tarptautinėmis akcijomis.