Suprasti jūsų tikrąją grąžą iš neapmokestinamų vertybinių popierių
Nors yra keletas skirtumų tarp skirtingų obligacijų tipų ir, žinoma, skirtingų emitentų atskirų obligacijų ir palūkanų normų skirtumų, galbūt dėl kai kurių investuotojų labiausiai vertingų obligacijų tipų skirtumų, yra jų apmokestinimas.
Yra viena obligacijų klasė, kuri yra ypač unikali, nes paprastai jos netaikomos federaliniams ir dažnai net valstybiniams mokesčiams. Tos obligacijos yra savivaldybių obligacijos.
Savivaldybių obligacijų mokesčių lengvatos
Skirtingai nuo kitų obligacijų rūšių, palūkanos už savivaldybių obligacijas ir kai kurias savivaldybių obligacijų fondus yra atleidžiamos nuo federalinių pajamų mokesčių. Be to, jei jūs gyvenate valstybėje ar savivaldybėje, iš kurios obligacija buvo išleista, tai gali būti netaikoma ir valstybės pajamų mokesčiui.
Dėl šių mokesčių lengvatų aukštesnėse pajamose esantys žmonės gali ieškoti šių rūšių obligacijų, kad būtų išvengta mokesčių už susidariusias palūkanas. Nors aukštesnėse mokesčių eilutėse žmonės matys didesnę naudą, bet kas gali ieškoti investicijų į fiksuotąsias pajamas.
Svarbiausia yra suprasti, kaip palyginti palūkanų normas tarp neapmokestinamų investicijų, pvz., Savivaldybių obligacijų ir bendrų apmokestinamų investicijų.
Kaip apskaičiuoti mokesčio ekvivalentą
Apskritai, palyginti dvi obligacijas yra lengva. Jei viskas lygi, didesnės palūkanų normos obligacija ilgainiui duos daugiau pinigų.
Tačiau jūs negalite paprasčiausiai palyginti palūkanų normų, kai žiūri į neapmokestinamas obligacijas, palyginti su bendromis apmokestinamomis obligacijomis. Taip yra todėl, kad turite apskaityti mokesčius arba, kaip yra savivaldybių obligacijų atveju, jų nebuvimas. Jei turite apmokestinamą obligaciją, kuri moka 3% palūkanų, jūsų tikroji grąžos norma bus mažesnė už 3%, nes turite sumokėti mokesčius nuo palūkanų. Taigi, norėdami palyginti apmokestinamos investicijos grąžos normą su neapmokestinamąja investicija, turite naudoti šią lygtį:
Mokesčio ekvivalentas pelnas = palūkanų norma ÷ (1 - jūsų mokesčio norma)
Šiame pavyzdyje darome prielaidą, kad esate 25% mokesčių grupėje ir žiūrite savivaldybės obligaciją, kurios kuponas arba palūkanų norma yra 2,5%. Jei norite sužinoti tikrąją negrąžintinos savivaldybės obligacijos grąžos normą, tai yra lygi apmokestinamojo obligacijų palūkanų normai, atliktumėte tokį skaičiavimą:
Mokesčio ekvivalento derlius = 0,025 ÷ (1 - 0,25) , arba 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%
Tai reiškia, kad turėtumėte rasti apmokestinamą taupomąją sąskaitą, kompaktinę plokštelę arba obligaciją, mokančią mažiausiai 3,33%, kad būtų pasiekta ta pati veiksminga grąžos norma kaip 2,5% savivaldybių obligacijų. Šiame pavyzdyje mes atsižvelgiame tik į federalinių mokesčių taupymą. Jei savivaldyb ÷ s obligacijose taip pat nemok ÷ tų valstybinių mokesčių, tikroji grąžos norma būtų daug didesn ÷.
Palyginkite palūkanų normas teisingai
Žvelgiant į pajamas gaunančias investicijas, svarbu įsitikinti, kad esate lyginęs obuolius su obuoliais. Nors daugybei neapmokestinamų obligacijų iš pirmo žvilgsnio gali būti mažesnė palūkanų norma, iš tikrųjų negalėsite nustatyti savo realios grąžos normos, kol apskaičiuosite mokesčių ekvivalento pelną .