Nuo fizinių rinkų iki ateities ir išvestinių finansinių priemonių
Prekės pradedamos kaip fizinės ir ateities rinkos
Fizinei rinkai reikalingas didžiulis kapitalo dydis ir galimybė pagaminti arba pristatyti žaliavas.
Todėl tik keletas ekspertų kompanijų ir kai kurie labai gerai pakerti asmenys galėjo sau leisti patekti į šias rinkas. Prekyba fizinėmis prekėmis reikalauja ne tik išsamių žinių apie pačių rinkų ypatybes, bet ir supratimą ir žinias, kai kalbama apie logistiką žaliavos transportavimui iš vienos pasaulio srities į kitą, nuo gamybos vietos iki vartojimo regione. Fizinė prekių prekyba yra sudėtingas verslas, tinkamas tik šios srities ekspertams.
Fondų ir ateities sandorių rinkos yra vietos, kuriose biržos prekiauja biržos prekėmis. Šie produktai yra faktinių prekių rinkų išvestiniai produktai ir imituojami kainų veiksmai, atsirandantys dėl esminių konkrečių prekių tiekimo ir paklausos lygių.
Ateities sandoriai ir ateities sandoriai dažnai turi pristatymo mechanizmą, dėl kurio kainų veiksmai pakartojami pagrindinėse fizinių prekių rinkose.
Šis pristatymo mechanizmas dažnai garantuoja sklandų išvestinių ir fizinių kainų konvergenciją pristatymo metu, atsižvelgiant į ateities sandorius. Šie rinkos instrumentai turi daug sverto. Sverto efektas reiškia didesnę riziką . Dažnai ateities sandorių pirkėjas ar pardavėjas gali kontroliuoti didelę prekių dalį su tik nedideliu kapitalo kiekiu arba sąžiningą indėlį, kuris sudaro tik penkis iki 15 procentų visos sutarties vertės prekės.
Su ateities sandoriais būdingas svertas reikalauja, kad rinkos dalyviai prisiimtų didžiulę riziką. Nors ateities sandorių pirkėjas ar pardavėjas turi tik sumokėti indėlį ilgosioms ar trumposioms pozicijoms, jiems visada kyla rizika visai sutarties vertei. Todėl šiose transporto priemonėse marža atlieka svarbų vaidmenį. Marginų skaičiavimai atliekami kasdien, o padidėjusio kintamumo metu garantinės įmokos gali būti bet kuriuo prekybos dienos metu.
ETF / ETN produktų atsiradimas
Pradėjus 21-ajam amžiui, kai rinkos atsirado į naują tūkstantmetį, į rinką pateko nauji produktai, dėl kurių prekių investavimas taip pat lengva, kaip ir atsargų bei obligacijų pirkimas ir pardavimas. Biržų prekiaujamų fondų (ETF) ir biržos prekybinių pastabų (ETN) įvedimas leido prekiauti prekėmis į platesnę adresuotą rinką nei praeityje.
Pirmasis prekių ETF buvo SPDR aukso akcijos (GLD). Šis produktas seka aukso sidabro kainą ir pritraukė didžiulį susidomėjimą ir dalyvavimą aukso rinkoje. Kiti ETF produktai, pagrįsti žaliavų kainomis, buvo tokie kaip Jungtinių Valstijų naftos ETF (USO), kuri stebi "West Texas Intermediate" žalios naftos, Jungtinių Valstijų gamtinių dujų EFT (UNG) kainą, kuria siekiama pakartotinai taikyti kainas gamtinių dujų rinkoje taip pat daugelis kitų.
Šiandien yra ETF ir ETN produktai, kurie seka prekes iš tauriųjų ir kitų metalų, energiją, minkštas prekes, grūdus ir žemės ūkio produktus, gyvūninius baltymus, taip pat kitas ezoterines prekes, tokias kaip mediena, trąšos, retųjų žemės metalai ir kt. Be to, yra ETF ir ETN produktų, kuriais siekiama pakartoti kainų veiksmus į daugybę kitų turto klasių, įskaitant akcijas, obligacijas ir valiutas.
Pirmosios transporto priemonės turėjo pakartoti prekių ar kito turto rezultatus iš ilgosios pusės arba rinkos pirkimo pusės. Tačiau, kadangi šie finansiniai produktai įgavo populiarumą, nauji klausimai buvo susiję su ETF ir ETN, kurie vertinami žaliavų žaliavų atvirkštinio rinkos kainų metu. Kitaip tariant, šios transporto priemonės leidžia investuotojams arba prekybininkams statyti mažesnes kainas, nesumažinant rinkos.
Sukaupti produktai ir dar daugiau rinkos dalyvių
Jei to nepakako norint patenkinti rinkos norą rizikuoti, pastaraisiais metais yra daug naujų ETF ir ETN priemonių, kurie atsirado vietoje, kuriuose yra ir sverto. Dvigubi arba trigubi ilgi ir trumpi produktai leidžia agresyviausiems investuotojams ir prekybininkams nustatyti prekių ir kito turto kainas per specializuotus ETF ir ETN produktus.
Pavyzdžiui, labai nepastovioje gamtinių dujų rinkoje pastaraisiais metais populiarėja du gaminiai. "3x Long Natural Gas ETN" ("UGAZ") ir 3x trumpųjų gamtinių dujų ETN (DGAZ) greičio akcijos tapo labai populiariais rinkos produktais. "UGAZ" kasdien prekiauja daugiau nei 2 milijonais akcijų, o "DGAZ" prekiauja 9 milijonais. Šie skaičiai buvo nuo 2016 m. Spalio pradžios, o laikui bėgant jie keičia gamtinių dujų rinkos nepastovumą ir tendencijas, bet jūs galite pamatyti, kad su maždaug 11 milijonų akcijų, parduodamų šiais dviem sveriomis prekėmis kiekvieną dieną, jie tapo labai populiarus. GLD, galbūt pats sėkmingiausias prekės ETF produktas, parduoda vidutiniškai maždaug 11 milijonų akcijų kiekvienoje prekybos sesijoje Niujorko vertybinių popierių biržoje.
Prekės tapo pagrindine investicijų klase
Prekiniai ETF ir ETN produktai pastaraisiais metais atnešė žaliavų investicijas, prekybą ir spekuliacijas platesnei adresuotoje rinkoje. Šių transporto priemonių atsiradimas perkėlė biržos prekių iš alternatyva į pagrindinę investavimo klasę.
Prekės nepastovumas yra didesnis nei beveik visose kitose turto klasėse. Rinkos nepastovumas sukuria daugiau galimybių gauti pelną ir nuostolius. Dėl to daug kasdien judančių kainų susižavėjimas daugeliui dalyvių žaliavų rinkas daro labai patrauklų, ypač todėl, kad jie tapo prieinami tradicinėse investicijų sąskaitose.
Rizikos piramidė su prekėmis
Nors pastaraisiais metais prekių prekyba tapo daug lengvesnė, tie rinkos dalyviai, kurie įžengia į šias rinkas, turi suprasti žaliavų galimybes ir žalą pasaulyje. Pagalvokite apie prekybą prekėmis kaip piramidę:
- Labai aukščiausiose yra fizinės rinkos. Šiose rinkose gamintojai aprūpina pasaulio vartotojus savo pagrindinių žaliavų poreikius.
- Ateities ir ateities sandorių rinkos yra tik mažesnės; jie yra ateities sandorių rinkos išvestinės priemonės ir pristatymo mechanizmas daugelyje šių rinkų leidžia kainoms efektyviai suvienyti ir koreliuotis.
- Kitas žemesniame lygyje piramidės yra neišspręstos ETF ir ETN prekės, kurios dažnai naudoja ateities ir ateities sandorius (taip pat į priekį, apsikeitimo sandorius ir kitas rinkos priemones) kaip apsidraudimo sandorius , kad jie galėtų pakartoti kainų veiksmus.
- Žemiau neišspręstų ETF ir ETN produktai yra sveriami instrumentai, kurie dažniausiai remiasi opcionų sutartimis dėl turbokompresorių rezultatų. Visų kainų judėjimas šiose priemonėse, esantis mūsų standartinėse nuosavybės vertybinių popierių maklerių sąskaitose šiandien prekių pasaulyje, atspindi kainų poveikį, kuris atsiranda fizinėse rinkose. Tačiau visada atminkite, kad ETF / ETN produktai yra išvestinių finansinių priemonių išvestiniai produktai.
Prekiaujant ETF ar ETN produktais, rinkos dalyviams reikia visiškai suprasti konkrečių transporto priemonių riziką ir galimą naudą. Jie taip pat turi suprasti prekių prekybos pagrindus. Jei jų nėra, nuostolių rizika labai padidėja. Nors prekės tapo pagrindinėmis investicijų priemonėmis, žinios apie prekes išlieka labai specializuotos. Atsižvelgiant į žaliavų verslą reikia nemažai namų darbų ir studijų, kad gautų įrankius, kurie padidins jūsų sėkmės tikimybę.