Nulinio kupono obligacijų fondų apibrėžimas, laikas ir rizika
Daugelis investuotojų nežino apie tai, kad yra daugybė įvairių obligacijų investicinių fondų rūšių ir kad jie gali būti naudojami ne tik mažos rizikos investicijoms, bet ir diversifikuoti, atsižvelgiant į riziką, kad bus įsigyti ir laikyti akcijų investicinius fondus. Ir yra dar daugiau investuotojų, kurie nežino apie nulinio kupono obligacijų fondų naudojimo privalumus.
Štai ką jūs turite žinoti apie šias unikalias fiksuotų pajamų priemones:
Nulinės kupono obligacijos: apibrėžimas ir pagrindai investuotojams
Nulinio kupono obligacija yra obligacija, nupirkta su nuolaida (kaina mažesnė už nominalią vertę), o nominali vertė grąžinta investuotojui termino pabaigoje. " Kuponai " yra kitas obligacijų palūkanų mokėjimo pavadinimas, o nulinės atkarpos obligacijos nesudaro periodinių palūkanų mokėjimų. Kitaip sakant, šios obligacijos nemoka kuponų, taigi ir terminas "nulinio kupono obligacija".
Obligacijos pirkėjas gauna visą nominaliosios obligacijos vertę, kai obligacija pasiekia termino pabaigą. Tačiau priešingai, investuotojas, kuris valdo reguliarias obligacijas, gauna pajamas iš periodinių atkarpos mokėjimų, kurie paprastai atliekami pusę metų.
Kai kurios nulinės atkarpos obligacijos neskiria nulinės atkarpos obligacijų. Pavyzdžiui, JAV iždo obligacijos neatitinka nulinės atkarpos, bet programa, vadinama atskira registruotų palūkanų ir pagrindinių vertybinių popierių prekyba (STRIPS), pašalina kupono ar palūkanų mokėjimus ir sukuria nulinės atkarpos obligacijas, taip pat žinomas kaip "STRIP obligacijos".
Kadangi nulinės atkarpos obligacijos nesumoka palūkanų ir jų nominali vertė turi būti mokėtinos termino pabaigoje, jų kaina yra jautresnė palūkanų normoms. Todėl ne tik palūkanų normos palūkanų normos, palankios obligacijoms, dar geresnės nulinės atkarpos obligacijų fondams.
Kalbant apie obligacijų investicinius fondus, nepamirškite, kad investuotojas turi investicinio fondo akcijas, o ne investicinių fondų portfelį.
Todėl obligacijų investicinio fondo kaina (arba vadinama jo grynąja turto verte arba NAV ) yra pagrindinė obligacijų fondo grąžos investuotojui funkcija. Štai kodėl obligacijų investiciniai fondai turi pagrindinę riziką - investuotos sumos gali nukristi vertės, o atskiras obligacijų turėtojas gali tiesiog laikyti savo obligacijas be nuostolių, jei jie neperleidžia obligacijų už mažesnę kainą nei pirkti.
Geriausias laikas investuoti į nulinio kupono obligacijų fondus
Obligacijų kainos ir palūkanų normos yra panašios į du priešingus ketvirčio taškus: kai viena pusė pakyla, kita pusė nukrenta. Todėl, kai palūkanų normos didėja, obligacijų kainos mažėja ir kai palūkanų normos mažėja, obligacijų kainos didėja. Taigi geriausias laikas investuoti į obligacijas yra tada, kai palūkanų normos mažėja, nes jūsų obligacijų investicijų kaina (ar vertė) didėja.
Vienintelis klausimas dėl geriausio investavimo į nulinės atkarpos obligacijų fondus laiką yra toks: kada palūkanų normos gali nukristi? Atsakymas yra defliacijos metu .
Priežastis ta, kad Federalinis rezervas kovos su defliacija, kuri yra vartojimo prekių ir paslaugų kainų kritimo laikotarpis, mažinant palūkanų normas įsigyjant iždo obligacijas.
Geriausios nulinio kupono obligacijų fondai
Geras trumpalaikis nulinio kupono obligacijų fondas (2014 m. Ar 2015 m.) Yra Amerikos amžino nulio kuponas 2015 m. (BTFTX) ir vienas iš geriausių ilgalaikių nulinio kupono obligacijų fondų yra ETF , PIMCO 25 + metų nulio kuponas. Trs (ZROZ).
Investuotojai privalo atsargiai pirkti ir turėti nulinio kupono obligacijų fondus, nes jų kainos smarkiai pakyla. Be to, ilgalaikės obligacijos turės didesnį kainų svyravimą nei trumpalaikės obligacijos.
Pavyzdžiui, 2013 m. "ZROZ" turėjo -20,9% pelno, o 2014 m. Fondas turėjo akivaizdžią 48,8% pelną. "ZROZ" vėl pasidarė neigiamas 2015 m., Jei 2016 m. Jis sumažėjo vienu ženklu, o vėliau 2017 m. Išaugo iki vidutinio obligacijų fondo, kurį išmatuos "Bloomberg" "Barclays US Aggregate Bond Index" .
Todėl pagrindinis "nulinės atkarpos" obligacijų išpirkimas yra tai, kad jie gali būti geri ilgalaikiai akcijų paketai, tačiau jie taip pat yra nepastovūs, rinkos laiko instrumentai ir tikrai ne pradedantys investuotojai.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.