Skirtumai tarp KEV ir savitarpio fondų
Nepaisant uždarojo fondo ir investicinių fondų panašumų, jie turi aiškių skirtumų ir kiekvienas turi savo tikslą ir struktūrą.
Pirkimas ir pardavimas CEFs
CEF prekiauja kaip vertybinių popierių biržoje arba ne biržoje, o atviras investicinis fondas yra nupirktas ir parduodamas tiesiogiai su fondo įmone arba finansų maklerio įmone.
Šiuo atžvilgiu CEF yra panašios į biržoje parduotus fondus (ETF) . Sandorio kaina CEF yra panaši į akcijų prekybos kainą. Fondo valdymui taip pat yra vidiniai valdymo mokesčiai, kuriuos fondo bendrovė sumoka.
Kita kaina, kurią reikia žinoti apie CEF, yra pasiūlymų ir prašymų skirtumas. Jei pateikiate užsakymą nusipirkti CEF ir tuo pačiu metu pateikiate užsakymą parduoti fondą, abu kainos bus skirtingos. Kitaip tariant, jūsų išlaidos įsigyti CEF ir kaina, kurią galite gauti parduodant CEF, būtų kitokios. Pavyzdžiui, galite parduoti pasiūlymo kainą, lygią 9,90 dolerių, o jūs nusipirktumėte už 10 JAV dolerio užklausą. Šis skirtumas $ .10 yra žinomas kaip pasiūlymo ir užklausos skirtumas ir laikomas verslo sąnaudomis biržoje arba per skaitiklį.
Tarpininkus galite įsigyti ir CEF, ir investicinius fondus. Tarpininkas vykdo operaciją vertybinių popierių biržoje CEF atveju arba su fondo įmone investicinių fondų atveju.
Grynoji turto vert ÷ prieš CEF vertę
Labai supainioti CEF grynąją turto vertę (NAV) su fondo kaina. Kad išvengtumėte painiavos, galite tiesiog galvoti apie NAV kaip į KEF akcijas (akcijas, obligacijas, pinigus ir tt), atėmus bet kokius įsipareigojimus, padalintą iš viso investuotojų turimų fondo akcijų skaičiaus.
Todėl, skirtingai nuo investicinio fondo, CEF fondo grynoji vertė nėra kaina, kurią mokate už fondo dalį.
CEF s dažnai nupirktos arba parduodamos su nuolaida jų GAV. Kitaip tariant, jei CEF valdo 100 atsargų, kurių bendra vertė yra 1 000 000 USD, o įsipareigojimai yra 0 USD ir 100 000 akcijų, tai fondas turi 10 USD GAV. Tačiau investuotojai gali nepripažinti portfelio valdytojo galimybės įsigyti akcijų, taigi jie gali būti pasirengę tik sumokėti 9 JAV dolerius už vieną fondo akciją. Taigi šis fondas prekiauja su 10% nuolaida savo NAV.
Kodėl bendrovės finansuoja ESF struktūrą?
Yra daug priežasčių, dėl kurių fondų įmonė galėtų nuspręsti struktūrą savo fondą kaip CEF, o ne atviro tipo investicinį fondą (ir atvirkščiai). Gali būti, kad fondo bendrovei būdinga konkreti niša, kurią geriau teikia CEF. Pavyzdžiui, jei fondo bendrovė nori valdyti fondą, kuriame yra vertybinių popierių, kurių nėra lengva prekiauti (nelikvidus, pvz., Labai mažos įmonės akcijos, kurioms retai prekiaujama biržoje), jie gali sudaryti CEF. Taip yra todėl, kad fondo valdytojai nėra priversti parduoti tam tikrą vertybinį popierių, kai investuotojas nori parduoti savo fondo akcijas. Vėlgi, kaip ETF, CEF neturi pagrindinių vertybinių popierių, tokių kaip atvirieji investiciniai fondai.
Ar CEF yra protingas jūsų pasirinktas investavimo pasirinkimas?
Apibendrinant galima pasakyti, kad CEF yra investicijos į nišą, kuri papildo strategiją ir sudėtingumą, palyginti su kasdieniais atvirais investiciniais fondais, kuriuos daugelis iš mūsų supranta.
Kaip visada svarbu suprasti investicijas prieš perkant akcijas. Jei nesate įsitikinę savo sprendimu, tai tikriausiai nėra gera idėja investuoti.