Kaip išnaudoti aktyviai valdomus fondus
Aktyviai valdomų investicinių fondų portfelio valdytojai dažnai turi tą patį tikslą, kuris viršija tikslinį standartą.
Idealiu atveju, investuotojai, perkantys šias lėšas, turės tą patį tikslą, kad gautų didesnę nei vidutinę grąžą.
Tačiau dažniausiai žinomas faktas, kad dauguma aktyviai valdomų fondų per ilgą laikotarpį, pvz., 10 ar daugiau metų, nepasiekia savo orientacinių rodiklių. Tai daugiausia dėl to, kad aktyviems investuoti reikia daugiau laiko, finansinių išteklių ir rinkos rizikos . Todėl išlaidos ilgainiui mažina grąžą, o papildoma rizika padidina tikimybę prarasti tikslinį etaloną. Ar yra geriausias laikas investuoti į aktyviai valdomas lėšas? Ar jie gali būti protingi per trumpesnius laiko tarpsnius arba naudoti kartu su indekso fondais?
Kai aktyviai valdomi fondai gali įveikti indeksų fondus
Nors indeksų fondai gali išeiti iš aktyviai valdomų lėšų per tam tikrą laikotarpį, yra tam tikros rinkos sąlygos, kuriose aktyviai valdomi fondai turi reikšmingą pranašumą prieš pasyviai valdomas kolegas:
- "Bear Markets": kai investuotojai yra panikos režime ir kainos beveik visose visatos atsargose smarkiai mažėja, apskritai įvairūs indeksų fondai, pavyzdžiui, tie, kurie investuoja į "S & P 500" indeksą, paprastai eina per uolą kartu su rinka. Tačiau kvalifikuotas vadybininkas, turintis aktyvią investavimo strategiją, gali numatyti didelį rinkos nuosmukį arba atlikti koregavimus, kad sumažintų blogiausius naštos rinkos padarinius. Pavyzdžiui, 2008 m., Vienoje iš blogiausių lydinių istorijos rinkose, net geriausi S & P 500 Index fondai sumažėjo 37%. Tačiau gerai valdomas didelės vertės fondas, kaip Vanguard nuosavybės pajamos (VEIPX) , sumažėjo 31%. Tai vis tiek yra neigiamas, bet ne toks blogas kaip indeksas.
- Early Bull Markets: iškart po didelės lydinčios rinkos, kai atsargos yra visiško atkūrimo režimu, aktyviai valdomos lėšos, investuojančios į augimo atsargas, gali atsigauti dar greičiau, o tai reiškia didesnes pajamas nei pagrindiniai rinkos rodikliai. Pavyzdžiui, 2009 m., Kai atsargos pradėjo atsigaivinti nuo neigiamų rinkos kainų , " Fidelity Growth Company" (FDGRX) didelio kapitalo augimo fondas išaugo 41%, o "S & P 500" išaugo 26%.
Su viskuo sakytuoju, sunku žinoti tinkamą laiką įsigyti aktyviai valdomų lėšų. Ir kadangi blogi laiko sprendimai gali pakenkti portfelio grąžinimui, dauguma investuotojų yra protingi labiau investuoti į pasyvų požiūrį.
Protingas kompromisas gali būti pasyvių investicijų elementų sujungimas, aktyviai investuojant į pagrindinę ir palydovinio portfelio struktūrą . Kaip rodo pavadinimas, portfelis susideda iš "pagrindinės" grupės, tokios kaip didžiųjų kapitalo indeksų savitarpio pagalbos fondas, kuris sudaro didžiausią portfelio dalį ir kitų rūšių fondus - "palydovines" lėšas, kurių kiekviena sudaro mažesnius porcijos portfelio sukurti visą. Palydovai gali apimti aktyviai valdomas lėšas iš įvairių kategorijų.
Bottom line yra ta, kad investuotojai turėtų būti atsargūs rinkos laiko nustatymo ir portfelio sukūrimo su pasyvių ir aktyvių lėšų deriniu gali būti protinga idėja.
Atsakomybės apribojimas: šioje svetainėje pateikiama informacija yra skirta tik diskusijoms ir neturėtų būti klaidingai suprasta kaip patarimai dėl investicijų. Jokiomis aplinkybėmis ši informacija nėra rekomendacija pirkti ar parduoti vertybinius popierius.