Dėkojame už mažų palūkanų normų obligacijų rinką
Iždo obligacijos turi įtakos ekonomikai, suteikiant papildomų lėšų vyriausybei ir vartotojams.
Taip yra todėl, kad iždo obligacijos iš esmės yra paskola vyriausybei, kurią paprastai įsigyja vietos vartotojai.
Dėl įvairių priežasčių užsienio vyriausybės įsigyja didelę dalį iždo obligacijų. Iš esmės jie teikia JAV vyriausybei paskolą. Tai leidžia Kongresui išleisti daugiau, o tai skatina ekonomiką. Tai taip pat padidins JAV skolas. Didžiausi JAV skolos savininkai yra Kinija, Japonija ir naftą eksportuojančios šalys.
Valstybės iždo obligacijos taip pat padeda vartotojui. Kai yra didelė obligacijų paklausa , ji mažina palūkanų normas, nes. JAV vyriausybė neturi pasiūlyti kuo daugiau pritraukti pirkėjų. Iždo vekseliai įtakoja kitų obligacijų palūkanų normas . "Treasurys" investuotojai taip pat yra suinteresuoti kitų obligacijų saugumu. Jei iždo normos yra per mažos, kitos obligacijos atrodo kaip geresnės investicijos. Jei iždo kursas pakils, kitos obligacijos taip pat turi padidinti normas pritraukti investuotojus.
Svarbiausia, obligacijos turi įtakos hipotekos palūkanų normoms . Obligacijų investuotojai gali pasirinkti iš visų skirtingų obligacijų rūšių , taip pat antrinėje rinkoje parduodamų hipotekų. Jie nuolat lygina riziką ir atlygį, kurią siūlo palūkanų normos. Dėl to mažesnės obligacijų palūkanų normos reiškia mažesnes hipotekų palūkanų normas.
Tai leidžia namų savininkams sau leisti brangesnius namus.
Hipotekos yra rizikingesni nei daugelis kitų obligacijų rūšių, nes jie yra ilgiausi, paprastai 15 arba 30 metų. Todėl investuotojai paprastai juos palygina su ilgalaikėmis lizingo priemonėmis, pavyzdžiui, 10 metų iždo vekseliais ar 30 metų iždo obligacijomis.
Bondas turi daug galios ekonomikoje, apie kurį vieną kartą sakė politinis konsultantas James Carville: "Aš maniau, kad jei buvo reinkarnacija, aš norėjau grįžti kaip prezidentas, popiežius ar 40000 beisbolo meistras. Bet dabar noriu ateiti atgal kaip obligacijų rinka. Galite įbauginti visus. "
Kaip naudotis obligacijomis, kad prognozuotų ekonomiką
Labai svarbus obligacijų įtaka ekonomikai reiškia, kad taip pat galite juos naudoti prognozavimui. Taip yra todėl, kad obligacijų pajamingumas rodo, ką investuotojai mano, kad ekonomika padarys. Paprastai ilgalaikių obligacijų pajamingumas yra didesnis, nes investuotojai reikalauja didesnės grąžos mainais, kad susietų pinigus ilgiau. Šiuo atveju pelningumo kreivė nusileidžia, kai žiūrima iš kairės į dešinę.
Apversta pelningumo kreivė sako, kad ekonomika ketina eiti į nuosmukį. Tuo metu trumpalaikių iždo vekselių pelnas , kaip antai vieno mėnesio, šešių mėnesių ar vienerių metų obligacijos, yra didesnė nei ilgalaikių, tokių kaip 10 metų ar 30 metų iždo obligacijos, pajamingumas.
Tai sako jums, kad trumpalaikiai investuotojai reikalauja didesnės palūkanų normos ir didesnės investicijų grąžos nei ilgalaikiai investuotojai. Kodėl? Nes jie tiki, kad recesija įvyks anksčiau nei vėliau.
Ar "Obligacijų rinka" gali sugriauti?
Kainos be kaulų rinka yra labiau linkusi į nepastovumą nei vertybinių popierių rinka. Viena iš priežasčių yra tai, kad obligacijos vis dar perkamos ir parduodamos senamadiškai. Pardavėjai ragina savo klientus pasiūlyti atskiras obligacijas. Tai padidina obligacijų prekybos kainą, ypač mažiems investuotojams. Tai gali kainuoti nuo 50 iki 100 kartų daugiau, jei jie turės savo obligacijas, o ne tos pačios įmonės akcijas. Taip yra dėl to, kad atsargos ir dauguma kitų investicijų parduodamos elektroniniu būdu.
Be to, obligacijų rinkos lankstumas taip pat didina jo nepastovumą. Investuotojai greitai negali rasti geriausių kainų. Jie turi paskambinti individualiems brokeriams.
Panašiai, platintojai negali veiksmingai parduoti didelį obligacijų kiekį. Jie turi atlikti kelis telefono skambučius, kad surastų pakankamai pirkėjų. Šis neveiksmingumas reiškia, kad kainos gali atsikratyti laukiamai, priklausomai nuo to, ar prekiautojas derasi su dideliu pirkėju.
Tačiau šis nepastovumas nereiškia, kad rinka yra žlugimo ribos. Yra šešios priežastys, kodėl obligacijų rinka nesumoka . Tačiau svarbiausia yra istorijos žvilgsnis. Nuo 1980 m . Obligacijų rinka turėjo tik trejus metus , o neigiama grąža. Visais trejaisiais metais (1994-1998 ir 2013 m.) Akcijų rinka labai gerai. Tai prasminga, nes obligacijos sumažėja, kai akcijų rinka auga . Nė vienu iš tų metų obligacijų rinka prarado daugiau nei 3 proc. Tai nebūtų registruojama kaip rinkos korekcija vertybinių popierių rinkoje.