Kodėl verta pirkti savitarpio fondą prieš pat paskirstymo datą yra bloga idėja
Deja, tai neveikia tokiu būdu realiame gyvenime. Tiesą sakant, naudojant apmokestinamąją sąskaitą, norint įsigyti fondą prieš jį paskirstant, iš tikrųjų gali kainuoti jums pinigai.
Tarpusavio fondų paskirstymo mechanizmas
Kaip lėšos išmoka jų paskirstymą, yra šiek tiek sudėtingos, tačiau svarbu suprasti, kaip jie veikia, kad būtų išvengta nereikalingų galvos skausmų.
Yra dviejų rūšių paskirstymas: dividendai ir kapitalo prieaugis .
Pirmuosiuose dividenduose lėšos renka pajamas iš savo valdų ir jos išlaiko tas pajamas fonde, kol jos išleidžia akcininkams pajamas. Su obligacijų fondais šios pajamos paprastai perduodamos investuotojams kartą per mėnesį; su akcijų fondais, išmokos gali atsirasti vieną, du ar keturis kartus per metus. Kai lėšos uždirba šias pajamas ir laikosi prieš paskirstant, tai atsispindi fondo grynojo turto vertėje (GAV) .
Pavyzdžiui, fondas, kurio bendra vertė yra 1 000 000 JAV dolerių ir 100 000 akcijų, renka dividendų pajamas iš 50 000 JAV dolerių, o jo NAV padidėja nuo 10 USD iki 10,05 USD. Kai fondas perduoda šias dividendų pajamas akcininkams, tie pinigai išeina iš fondo, o NAV sumažėja, kad atspindėtų tokius pokyčius.
Dėl to investuotojai gauna $ .05 už akciją dividendų forma, tačiau NAV sumažėja iki $ 10.00.
Trumpai tariant, nors investuotojas gavo pajamas, jo paskyros bendra vertė yra tokia pati tą pačią dieną po dividendų, kokia buvo prieš dividendus.
Kapitalo prieaugis iš esmės veikia taip pat.
Kai fondas investuoja į pelną, jis užsidaro kapitalo prieaugį. Jei metų pabaigoje bendra kapitalo prieaugio suma viršija kapitalo nuostolių vertę, fondas turi perduoti grynąsias pajamas akcininkams. Kaip ir dividendų atveju, šis pelnas jau atsispindi fondo grynojo turto verte prieš paskirstymą. Taip pat, kai atsiranda kapitalo prieaugio išmoka, fondo akcijų kaina mažėja, kad būtų atspindėti grynieji pinigai, kurie pašalinami iš fondo ir siunčiami akcininkams. Kitaip tariant, 5 JAV dolerio kapitalo prieaugis lydimas akcijų kainos sumažinimo 5 USD.
Galutinis rezultatas taip pat yra tas pats, kas ir iš dividendų išmokėjimo: bendra kapitalo prieaugio vertė yra tokia pat, kaip ir dieną po dividendų, kaip buvo prieš kapitalo prieaugį.
Tai reiškia, kad investuotojai pinigines sumas nemoka išmokėjimo dieną. Šie pinigai jau buvo išleisti per metus ir palaipsniui atsispindėjo fondo akcijų kainoje. Todėl bet kokia pastangų pirkti, kol platinimas "surenka" dividendus, yra beprasmis - galų gale investuotojo sąskaitos vertė išlieka ta pati.
Mokesčių poveikis
Deja, istorija yra daugiau. Investuotojai privalo mokėti mokesčius už šiuos dividendus ir kapitalo prieaugį "įprastose" arba neapmokestinamosiose sąskaitose (skirtingai nei paskirstymo 401 (k) sąskaitose, individualiose pensijų sąskaitose ar kitose pensijų sąskaitose).
Apmokestinamose sąskaitose investuotojas nesugeba išlaikyti viso paskirstymo - jis turi atsisakyti dalies mokesčių. Dividendai ir trumpalaikis kapitalo prieaugis yra apmokestinami kaip reguliarios pajamos, o ilgalaikis kapitalo prieaugis yra apmokestinamas taikant atitinkamą kapitalo prieaugio normą.
Apsvarstykite šį pavyzdį. Investuotojas, turintis $ 10,000 paskyrą gruodžio 28 d., Gauna 500 dolerių vertės paskirstymą. Kitą dieną jis arba ji reinvestuos įplaukas į fondą. Sąskaita vis dar verta 10 000 JAV dolerių, tačiau jei jo mokesčio norma yra 28%, tai 500 USD suma sumažėja iki 340 USD (arba 500 USD - 160 USD = 340 USD). Investuotojas praranda dalį visos sąskaitos vertės taikant federalinį pajamų mokestį.
"Takeaway": žinokite apie paskirstymo laiką
Mokesčio įkaista nėra priežastis ne investuoti - galų gale mokesčių mokėjimas reiškia, kad jūs uždirbote pinigus.
Galų gale, dividendai ir kapitalo prieaugis yra pinigų, kuriuos fondas gavo per metus. Akcininkams, turintiems turto per visus metus, tai gerai. Tačiau investuotojams, kurie yra nauji fondui, nėra priežasties pirkti akcijas prieš pat paskirstymą. Iš esmės mokate nereikalingus mokesčius už pinigus, kuriuos faktiškai nepadarėte. Todėl labai svarbu žinoti ateinančių paskirstymo laiką, kai atliekate naują investiciją arba išleidote naujus pinigus į jau turimą fondą.
Su obligacijų fondais tai nėra tokia problema, nes paskirstymai atsiranda kiekvieną mėnesį, o kapitalo prieaugis yra palyginti nedidelis. Tačiau į šį klausimą ypač turi žinoti į pajamas orientuoti investuotojai, kurie taip pat turi akcijų fondus siekdami didesnio pelno .
Didžioji dalis lėšų išleidžia kapitalo prieaugį per paskutinę gruodžio mėnesio savaitę, tačiau yra keletas paskirstytų lėšų kitais metų laikais. Atminkite, kad tai nėra konkretus klausimas ketvirtąjį kalendorinį ketvirtį - visada turėtumėte patikrinti fondo išmokėjimo istoriją, kad įsitikintumėte, jog ji nesusijęs su platinimu.