Iš tiesų ne tik dividendų pajamingumas leidžia jums palyginti investicijų į akcijas grynaisiais pinigais investiciją į obligacijas , bet tai gali būti naudinga palyginti indėlių sertifikatus, pinigų rinkos sąskaitas, pinigų rinkos investicinius fondus ar nekilnojamojo turto projektus, taip pat.
Dividendų pelningumo apskaičiavimo procesas yra gana paprastas, tačiau yra keletas patarimų ir gudrybių, kuriuos aš turiu perduoti, kad galėtumėte geriau suprasti priežastis, dėl kurių dividendų našumas yra svarbus, ir kaip dividendai turėtų būti lyginami su alternatyviais pasyvių pajamų šaltiniais.
Dividendų pajamų apibrėžimas
Kai bendrovė gauna pelną, direktorių valdyba dažnai nusprendžia išsiųsti kai kuriuos iš šių pajamų savininkams. Pavyzdžiui, kai aš šį straipsnį parašiau pirmiau, sausio mėn. 28 d., Per pastaruosius 12 mėnesių kiekviena "McDonald's" korporacijos dalis uždirbo 5,55 mln. Dolerių pelno po apmokestinimo, o valdyba nusprendė atsiskaityti grynaisiais akcininkams 3,24 dolerio vienai akcijai. . Jei jums priklauso 100 akcijų, turėtumėte gauti čekius ar tiesioginius indėlius už 324 dolerius. Jei turėtumėte 100 000 akcijų, turėtumėte gauti čekius ar tiesioginius indėlius už 324 000 JAV dolerių.
Pinigai, kurie siunčiami savininkams, yra vadinami dividendais .
Dividendų pajamingumas yra finansinis skaičiavimas, kuris parodo, kiek pinigų jūs uždirbate už kiekvieną dolerį, investuotą į akcijas pagal šiandienos kainą, pagrįstą šiandienine dividendų norma. (Alternatyvi įdomi sąvoka yra kažkas, vadinamas dividendų pajamingumu už išlaidas, apie kurį vėliau kalbėsime).
Kaip apskaičiuoti dividendų pajamas
Norėdami apskaičiuoti labiausiai paplitusią dividendų pajamingumą, jūs naudojate grynaisiais dividendais už akciją - laikydamiesi mūsų "McDonald" pavyzdžio prieš kelerius metus, jis būtų 3,24 dolerių ir padalintų jį į akcijų rinkos kainą.
Kai tai nutiko skaitmeninei spaudai, "Cheeseburger Empire" akcijos uždarytos 94,07 JAV dolerių. Taigi, norint apskaičiuoti dividendų pajamingumą, mes priimsime:
3,24 doleriai grynaisiais dividendais
--------- (padalytą) ---------
$ 94.07 akcijų kaina
Atsakymas yra 0.0344 arba 3.44%. Tai jums sako, kad jei į "McDonald" akcijas turėsite 10 000 JAV dolerių, tikėtina, kad jūs sukursite 344 JAV dolerių dividendų per metus pagal dabartinį tarifą. Jei "McDonald's" turėsite 1 000 000 JAV dolerių, tikėtina, kad per pastaruosius metus turėtumėte susimokėti 34 400 $ dividendų pajamų. Priešingai, dešimties metų iždo obligacijų pajamingumas tuo pačiu metu buvo 2,78%.
Dividendų pajamingumas rinkoje ir dividendų pelningumas
Dabartinis dividendų pelnas yra tik pusė istorijos. Skirtingai nuo obligacijų pajamingumo, pagrįsto obligacija, mokančia fiksuotą palūkanų normą už obligacijos gyvybę, ilgainiui didėja daugiausiai sėkmingų bendrovių dividendai. Toliau naudokime "McDonald's" kaip pavyzdį. Pažvelkite į dividendus, kuriuos jis paskirstė savininkams per pastaruosius šešis metus iki svarstomo laikotarpio (2013 m.).
Pastaba: jei ateityje susidursite su šiuo straipsniu, nesijaudink, nes nereikia atnaujinti skaičiai, nes pagrindinė dividendų pajamingumo koncepcija išlieka tokia pati, nesvarbu, kokie yra jūsų dividendai. atskleisk savo investicijų tyrimo procese:
- 2007 = dividendai 1,50 $
- 2008 m. = 1,63 dolerio dividendai
- 2009 = dividendų suma 2,05 USD
- 2010 m. = Dividendai 2,26 $
- 2011 = 2,53 dolerio dividendai
- 2012 m. = 2,87 dolerio dividendai
Jei 2007 m. Nusipirkote "McDonald's" akcijų, stebėjote, ar dividendai auga kiekvienais metais. Jūs surinkote daug daugiau, negu jūs iš pradžių tikėjotės, atsižvelgiant į dividendų pajamingumą įsigijimo dieną. Iš tikrųjų per tuos metus akcijų vidurkis buvo beveik lygus 53 USD už akciją, todėl įsivaizduokite, kad įsigijote vieną akciją.
Tą dieną, kai sumokėjote už savo akcijas, jūs surinkote $ 1,50 dividendų už $ 53,00 akcijas, tai yra dividendų pajamingumas 2,83%. Per pastaruosius 12 mėnesių jūs surinkote dividendus nuo 3,24 USD. Palyginus 3,24 dolerius su pirkimo kaina, o ne rinkos kaina , galite apskaičiuoti kažką, vadinamą "dividendų pajamingumas pagal kainą". Tokiu atveju iš pradžių jūs iš tikrųjų uždirbsite 6,11 proc. Ekvivalento.
Tai gali būti pagrindinė akcijų kainos pokyčio varomoji jėga.
Įmonės, kurios daro jų savininkus turtingus, nuolat uždirba daugiau pelno. Dažnai šioms įmonėms būdingas tam tikras ekonominis pranašumas, pavyzdžiui, "Coca-Cola" pasaulyje, dėl kurio gali kilti kainos arba išplisti į naujas rinkas.
Iš tikrųjų elitiniai dividendų mokėtojai "Wall Street", toms įmonėms, kurios kasmet išauga savo dividendų išmokėjimų savininkams, be jokių kliūčių, 25 ar daugiau metų, uždirba pavadinimą, leidžiantį juos vadinti "dividendų aristokračiu".
"McDonald's" išreiškė įsipareigojimą didinti savo dividendus tiek, kad mes dabar artėja prie 40 metų iš eilės, kad ji išsiuntė didesnius patikrinimus akcininkams. Tai padaro jį savo lygoje tarp kitų "Wall Street" mėlynųjų lustų. Tik keletas kitų įmonių gali pasigirti tokiu dideliu laimėjimu.
Atnaujinimas: kai grįšiu ir atnaujinsiu šį straipsnį 2016 m. Lapkričio 27 d., Turėčiau atkreipti dėmesį į tai, kad "McDonald's" kiekvienais metais toliau vykdo savo dividendų padidinimą. Tiesą sakant, čia yra tolesnis įrašas:
- 2013 = 3,12 USD
- 2014 m. = 3,28 dol
- 2015 m. = 3,44 dol
- 2016 = 3,61 dol
Tai reiškia, kad mūsų originalus hipotetinis investuotojas, kuris 2007 m. Nupirko akcijas už 53,00 JAV dolerių už akciją, dabar surinko bendrą 26,29 dolerių. Tai reiškia, kad jis arba ji surinko 49,6% pradinių piniginių išmokų už savo "McDonald's" nuosavybės dalį, gautą iš dividendų.
Žvelgiant į tai kitu būdu (ir tai yra tik akademinė priemonė, nes mokesčių režimas yra kitoks), manau, kad grynoji pirkimo kaina yra 53,00 $ - 26,29 $ = 26,71 $.
Tikimasi, kad 2017 m. Dividendai bus apytiksliai 3,80 USD už akciją - faktinis skaičius nebus baigtas rengti paskutinįjį kitų metų ketvirtį, nes "McDonald's" turi praktiką padidinti savo dividendus per finansinius metus - mūsų investuotojas greičiausiai žvelgia į išankstinius dividendus pelningumas 14,2%.
Ar įdomu, kad daugelis žmonių yra domisi dividendais? Įsivaizduokite, kad "McDonald's" bankrutavo - tai beveik neįsivaizduojama galimybė, atsižvelgiant į jo finansinę galią ir platų geografinį diversifikavimą, bet tai, kas galėjo įvykti nuotolinio tikimybinio scenarijaus atveju, ir atsargos nukrito iki 0 dolerių.
Tokiu atveju mūsų investuotojai turėjo sumokėti 26,29 dolerius grynaisiais, kuriuos jis surinko iš dividendų. Nors tai vis dar labai tikra, tai reiškia, kad pats nuostolis nebūtų buvęs toks skausmingas. (Aktualu akcijų kaina dabar yra 120,66 $ už akciją, nes rinka pritaikė, kad atspindėtų padidėjusį pagrindinį pelningumą, kuris įvyko per šį laikotarpį.
Tai reiškia, kad mūsų investuotojas būtų girdėjęs ne tik 26,29 JAV dolerių grynaisiais dividendais, bet ir 67,66 JAV dolerių nerealizuotu kapitalo prieaugiu, o bendrasis pelnas siekė 96,92 JAV dolerius už kiekvieną 53,00 USD investuoti. Norėdami sužinoti daugiau apie šią koncepciją, perskaitykite " Focus" dėl investicijų bendros grąžos, o ne kapitalo prieaugio .)
Kai kurie dideli dividendų atsargos yra spąstai, nepaisant patrauklių dividendų pelningumo skaičiavimų
Vienoje pusėje yra dividendų spąstai , užpulsti nepatyrę investuotojai. Tai yra bendrovės, kurios atrodo, kad jūs ketinate duoti jums daug pinigų, pasididirbdamos labai didelį dividendų pelną - dažnai daug kartų, ką siūlo akcijų rinka.
Tačiau sudėtingi investuotojai nėra kvaili. Jie vengia verslo priežasčių. Galbūt yra didžiulė teisinė byla, kuri galėtų bankrutuoti įmonę. Galbūt finansiniai rezultatai rodo, kad dividendai nėra tvarūs ir turės būti sumažinti.
Viena gynybinė padėtis tokioje situacijoje yra susipažinti su bendrovės dividendų pajamingumu, palyginti su kitais pramonės atstovais. Jei yra vienintelis namų ūkis, siūlantis 14% dividendų pelną, kažkas nėra teisingas. Arba jie susiduria su finansiniais sunkumais, buvo vienkartinis specialus dividendas, kuris nebus kartojamas, arba yra koks nors kitas veiksnys, kurį reikės atlikti tyrimus; vien tik akcijų kainos nepakaks.
Likutis nesuteikia mokesčių, investicijų ar finansinių paslaugų ir patarimų. Informacija pateikiama nesvarstant bet kurio konkretaus investuotojo investavimo tikslų, rizikos tolerancijos ar finansinių aplinkybių ir gali būti netinkama visiems investuotojams. Ankstesni rezultatai nenurodo būsimų rezultatų. Investicijos apima riziką, įskaitant galimą pagrindinės sumos praradimą.